天孚通信近期接受投资者调研时称，公司高速光引擎项目目前进展顺利，根据泰国工厂整体规划，泰国工厂一期建设将在明年上半年投入使用。公司定位光器件整体解决方案提供商，不断为客户创造新价值，市场占有率预期将逐步提升

行业景气上行期元年：800G 光模块 2022 年底开始小批量出货，2023年需求主要来自于英伟达和谷歌，2024年有望大规模出货，并存在时间前移的可能
天孚通信深耕光器件行业十余年，已构建起无源+有源光源光器件系列产品平台。公司 2022全年及 2023年 H1营收分别为12.0/6.6 亿元，同比+15.9%/+15.0%，归母净利润分别为 4.0/2.4 亿元，同比+31.5%/+36.4%。公司产品单价稳步提升，毛利率及归母净利率近几年均稳定在50%/30%左右。

AI算力建设成为北美云厂商重要开支项，有望迎来持续双击增长。

据 Dell'Oro 统计数据，2022年全球数据中心的资本支出增长了15%，到2026年全球数据中心资本支出预计将达到3,500亿美元，年复合增长率为12.6%。资料显示，2023Q2，北美云厂商巨头（亚马逊、微软、谷歌、Meta、苹果）的整体资本开支合计为361.75亿美元，环比下降1.9%。但减少的主要是非AI方向投资，同时这些公司都表示将继续加大对AI领域的投资力度。根据Counterpoint 的估计，微软将在人工智能相关的基础设施上投入最多，其13.3%的资本支出将用于AI领域；其次是谷歌，约占6.8%

天孚通信：公司高速光引擎项目目前进展顺利

天孚通信在业绩说明会上表示，公司高速光引擎项目目前进展顺利。根据泰国工厂整体规划，泰国工厂一期建设将在明年上半年投入使用。公司定位光器件整体解决方案提供商，不断为客户创造新价值，市场占有率预期将逐步提升