最近几年A股市场量化交易盛行，作为普通散户，很难管住自己的手，就像在中，总有想下注搏一搏的冲动，那作为普通的投资者如何战胜量化交易，至少在交易过程中不成为量化交易的收割对象呢？

其实，战胜量化交易并不难。首先，我们要知道量化交易是如何赚钱的。量化交易能够赚钱无非是利用自己的资金优势和信息优势（这个信息不一定是内幕信息，也有可能是量化交易者自身的知识和经验优势——模型只不过是知识和经验的体现工具）作为散户投资者没有量化交易的资金优势，也很少有量化交易的信息优势。那如何让量化基金的优势在我们面前不存在或不能发挥作用。比如我，我从不考虑别人有啥优势，我只考虑我自己有啥优势，利用好自己的优势就行了。

那散户投资者如何在A股做交易呢？方法很简单，那就是交易价值。这自然引出如何交易价值的问题；

首先，我们选出静态PE不超过20倍的股票，为什么我们选择择标准是20倍PE，背后的道理也很简单，静态PE对应的是静态看的投资回收期，比如中国市场，我们在市场如果能够找到无风险收益率4%的产品（无风险其实并不存在，只是发生风险的概率极小极小）；那这个对应的静态投资回收期就是25年，对应的PE为25倍。考虑到股票投资是有风险的，投资者理应获得相应的风险补偿，综合来看，20倍的PE是合适的标准。其次，20倍PE是格雷厄姆成长股投资给出的选择标准，这个和彼得林奇的成长股选择标准有异曲同工之妙，即格雷厄姆认为，长期看，能够持续保持20%增长的公司是及其罕见的；彼得林奇认为如果一家公司未来几年的净利润增长率为20%，那么这家公司合理的PE就应该是20倍，如果一家公司未来几年的净利润增长率为30%，则最高可以给出30倍PE。我个人认为，彼得林奇的选股更是基于3年左右视角的实战经验，这也是彼得林奇调研频繁，持股众多，持仓时间远较巴菲特、格雷厄姆短的原因吧。其实，这个也回答了昨日文章有投资者对我评论贵州茅台时没有逻辑、没有数据的质疑。

是不是选择好PE低于20倍的股票就万事大吉了呢？当然不是，我们还要通过深入研究，相对确认这家公司未来3年的年化净利润增长率不低于10-15%，当然，净利润增长率越高越好。与此同时，也是很多低PE投资者最容易犯的错误，也是亏钱的根本原因所在，你选择的股票未来的净利润不能出现下滑，特别是不能出现大幅下滑。大家看看，最近两年在市场被杀的惨除高估值的白马股外，其余大幅被杀的高关注度股票是不是都有这个特点。这个也回答了，投资者昨日问我如何看格力电器的问题——我记得2年前曾写过一篇文章，名字好像叫格力成功的基因和环境还在吗？有兴趣的投资可以找来看看。

我之前写过一篇我了解的各行业估值方法，有兴趣的投资者可以往前翻翻查找下（现在累积的文章太多了，我自己每写一篇文章就往前翻发链接太费时间，我就不查找了，有查找到的投资者也可以将链接发在这篇文章的评论区）。

再次，保持底仓不变，在当日股价波动中分批次买入下跌，在股价向上波动中分批卖出，这个过程要戒贪，戒贪的目的主要是保证自己的流动性不枯竭。最后，投资者要明白，一旦你开始交易价值，无论是量化基金，还是啥其他投资者，都不是你的对手，这时你的敌人就只有你自己。

这个策略的优势在于做错了也没啥，假以时日，股价自然会回到其合理价值。即使你手上的子弹打完了，还有免费的（T+0）券商融资资金可用——这个是最后后备资金，能不用尽量不要用。

最后，这个策略的难点是：1、戒贪，很多人之所以亏钱，就是太贪心了。恨不得在最短的时间“all money go your home”。投资者要明白，运气短期有效；长期看，则屁用没有。

二、如何确保未来几年公司净利润的确定性增长——即如何不陷入价值投资陷阱。这个是所有股票投资的难点和投资的要义所在——即我们说的，你的利润来源于你的认知，而你的认知在股票投资中体现为估值能力。我之前的文章中强调过，如果你真的具备估值能力，贪婪和恐惧的两大投资者天敌的心理状态自然就很容易克服了。

战胜量化交易的策略本质和穿越牛熊的策略相同——即心中没有对手、没有牛熊，只有价格和价值，自然也就掌握了穿越牛熊，战胜量化交易基金的法宝。

那有投资者说，我不具备估值能力怎么办？说实话，你如果不具备这个能力，根本就不应该来这个市场——来了也是被人收割的“韭菜”。你为啥来这个市场，无非是这个市场诱惑太大了。这个诱惑能吸引你，自然也会吸引各行各业最优秀的人来淘金。要想赚钱，总要有两把刷子吧。

有人曾经问我，你把你的投资策略毫无保留的告诉别人，你就不怕“教会了徒弟，饿死了师傅”。说实话，这个我一点都不担心。因为，首先，我自己也在不停的学习，一年十几二十本书，可不是每个人都能看完的。这些书看起来没啥用，却在无形中提高了我的思考能力和思考深度；其次，估值能力是个综合能力，需要金融学、宏微观金融学、管理学，财务学、心理学等方面综合知识；再次，市场经验，这个就像人的成长过程，不到一定的年月是体会不到生活的滋味的。最后，也是最重要的，价值投资者多了，股票价格回归合理价值的时间会缩短，我赚钱的速度快了；价值投资者多了，股票价格偏离合理价值的乖离度小了，我赚钱的痛苦指数小了。

在股票市场上，我的敌人是那些操纵市场、那些拿着老百姓的血汗钱投机的机构投资者，而不是散户——虽然，我也会利用散户的不理性收割散户。以上文章来自敬畏知止