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李志林午评丨8月指数惨烈下跌，市场资金捉襟见肘
李志林
/ 2023-09-01 12:50 发布昨下午，银行三年期存款利率下降和8月官方制造业PM I比上月上升0.4的消息，未能刺激大盘。房地产板块重挫，券商、教育板块跌幅居前，使大盘除科创板继续收阳外，其余指数缩量收阴。但个股涨跌比由中午1487:3420，半导体、中药板块涨幅居前，略改善为1687:3210。涨跌停个股比由中午28:3扩大到37:14。成交量8292亿，比上日减少1541亿。北上资金净卖出43亿，自8月7日以来，18天里17天净卖出。8月累计净卖出近900亿（896亿），创单月净卖出历史新高。在人民币停留在7.28元、美元指数跳水情况下，外资仍坚决做空中国股市，试图灭杀四大利好的作用，导致市场观望气氛浓重。 （备注：每日收评会在收盘以后，会顶置在午评留言里）
8月指数惨烈下跌，市场资金捉襟见肘
今日消息面：
【美股三大指数收盘涨跌不一 热门科技股多数上涨】隔夜美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.48%，8月累计下跌2.36%；纳指涨0.11%，8月累计下跌2.17%；标普500指数跌0.16%，8月累计下跌1.77%。热门科技股多数上涨，亚马逊涨超2%，英特尔涨近2%。电脑硬件、软件应用板块涨幅居前，Shopify涨超10%，西部数据涨超5%。医疗计划、贵金属板块走低，黄金资源跌超5%。越南电动汽车制造商VinFast跌16%，市值跌落至800亿美元。 【存量首套房贷利率可降低 9月25日起可申请置换贷款、可协商变更合同约定利率水平】自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向金融机构提出申请，由金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。新发放贷款的利率水平由金融机构与借款人自主协商确定，但在贷款市场报价利率(LPR)上的加点幅度，不得低于原贷款发放时所在城市首套住房商业性个人住房贷款利率政策下限。新发放的贷款只能用于偿还存量首套住房商业性个人住房贷款，仍纳入商业性个人住房贷款管理。此外，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人亦可向金融机构提出申请，协商变更合同约定的利率水平。 【调整优化差别化住房信贷政策：首套住房商贷最低首付比例不低于20% 二套房首付比例不低于30%】此次差别化住房信贷政策调整优化的重点包括：一是统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限。不再区分实施“限购”城市和不实施“限购”城市，首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%。二是将二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率(LPR)加20个基点。首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点。各地可按照因城施策原则，在不低于上述全国统一的住房信贷政策基础上，根据当地房地产市场形势和调控需要，自主确定辖区内首套和二套住房最低首付款比例和利率下限。 【央行：9月15日起 下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点】为提升金融机构外汇资金运用能力，中国人民银行决定，自2023年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。 【最新！11家银行已官宣下调存款利率 最大降幅25个基点】9月1日，记者注意到，截至发稿，已有11家银行在官网更新了人民币存款参考利率表，将中、长期定期存款挂牌利率进行下调。整体来看，多家股份制银行定期存款1年期、2年期、3年期、5年期挂牌利率普遍分别下调10个基点、20个基点、25个基点、25个基点。 【两市融资余额较上一日减少21.99亿】截止8月31日，上交所融资余额报7792.33亿元，较前一交易日减少9.76亿元；深交所融资余额报6978.80亿元，较前一交易日减少12.23亿元；两市合计1.48万亿元，较前一交易日减少21.99亿元。 【北向资金今日暂停交易】因台风影响，北向资金今日暂停交易。 今上午大盘高开7点3126点即为最低点，冲高3143点，午前收3127点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、中证500涨0.73%、0.51%、0.23%、0.25%、0.01%，创业板、科创板、中证1000跌0.23%、1.53%、0.29%。个股涨跌比2329：2729，涨跌停比28：3。两市半日成交额4810亿，较上个交易日缩量480亿。 在四大利好刺激下，周一周二大盘连续两天收盘在3130点之上，但周四周五再度失守，个股跌多涨少，成交量再度萎缩到8000亿左右，市场重归低迷状态。 原因何在？
首先是8月股市惨烈下跌，使市场很受伤。尽管“7.24”重要会议吹响了振兴股市的号角，广大投资者满怀希望奋起响应，却遭到八大股指今年最惨烈的下跌。8月上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000大跌5.39%、6.21%、5.20%、6.85%、6%、2.72%、5.73%、6.32%，是今年跌幅最大的一个月，超过了5月A股各指数的跌幅：6.89%、5.72%、3.57%、4.80%、5.65%、3.12%、3.1%、2.4%。 据我了解，在7月低至少有三分之二的投资者出现年内亏损，至8月底全市场机构和个人投资者几乎都年内亏损。满市场的亏损效应向瘟疫一样的传染，迫使众多投资者割肉止损离场，场外资金不敢问津。 其次是四大利好仅起了止血的作用。上周末市场惨烈下跌、3000点岌岌可危时，逼出了发布了四大利好，力度可谓不小。尤其是大小非减持三条新规，是对2005年股改后的再次股改，满足了广大投资者十多年来的强烈期盼，扫除了市场最大的拦路虎。并倒逼今后新股不敢三高发行；倒逼大批排长队企业上市失去冲动；倒逼公司加强经营，提升业绩，回馈投资者，每年必须以30%的分红回报投资者；倒逼破发破净公司加强市值管理，千方百计提升股价。所以，这是一条A股中长期的重大利好，从而排除了往下破3000点的可能性，仅此而已。 再次，四大利好尚缺乏向股市输血的功能，就像一个生命垂危的重病人，在大出血后，血是止住了，但要恢复身体活力，还必须靠输血输营养，股市也一样。四大利好阶段性收紧了IPO和再融资，极大地限制了大小非减持，这也相当于为大失血的A股起止血作用，仅能维持5300只股票和指数站在3100点之上。但至今未能看到为A股输血的动作，所谓加大养老基金、保险资金、银行理财等长线资金入市，但这话叫了一二十年，至今包括QFII和北上资金在内，也还不足市值的6%。而国际成熟股市长线资金的比例在20%-50%，只要看看美国股市日成交不足500亿美元，今年4月份日均成交量只有220美元，相当于1500亿人民币，足见30万亿市值的美股筹码，绝大多数都被长线资金锁定。 A股的当务之急，必须向国际成熟股市看齐，扎扎实实地落实长线资金入市，尽快把公开承诺了一年半的国家金融稳定基金（或为平准基金，或为共同基金），向市场推出，大量买入中国核心资产的股票。提出3年内把长线资金买入的市值提高了总市值的20%目标，即16万元。为广大投资者减亏、扭亏，为新入市投资者营造财务效应，大量场外新增资金才会蜂拥入市抢盘，推动股市流畅地震荡向上，扭转危局，终结熊市，重返牛市，像美、欧、日、印等国那样，通过拉动股市来拯救经济。 
尽管昨晚又出了降存量首套房贷利率，首套房首付比例降低到20%，对有三岁以下婴儿家庭的个人所得税增加三项扣除，降低外汇存款准备金2个百分点，但大盘对这四条利好仍无动于衷。市场强烈期待继续发利好，绝不容忍A股任凭北上资金18天中17天做空A股，创出货900亿的月度纪录，打赢A股金融保卫战和经济保卫战。 下午关注：大盘下方能否收在5日线3123点之上？上方能否收在3130点关键位之上？个股跌多涨少局面能否扭转？成交量能否在8000亿之上？
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