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上海钢联(300226) 数据业务+大宗商品资讯服务+数据中心

股市侦探   / 2023-08-23 13:05 发布

1公司是国内领先的立足黑色有色能源化工农产品等大宗商品提供商业资讯服务数据研究服务电子商务服务及其增值服务的互联网平台综合运营商

2公司是为黑色金属有色金属能源化工建筑材料农产品等大宗闪频行业提供商业资讯服务数据及指数研究服务电子上午及其增值服务的互联网平台综合运营商是目前国内规模最大的大宗商品信息服务机构之一是与普氏能源资讯阿格斯英国金属导报齐名的国际四大商品指数服务商之一

3公司围绕15个领域提供大宗商品的价格致力于让数据阐明市场涵盖的新能源产业包括锂电池等


上海钢联数据资产入表受益测算
核心假设:
1)23/24年钢材交易实现毛利7%复合增长,信息服务实现20%营收复合增长;
2)数据服务人员人数在22年1637人基础上维持5%复合增速,服务人员工资保持22年16.3万元/年平均水平;
3)在积极响应国家号召的同时保持谨慎原则,将80%数据服务人员工资作为数据采集成本予以资产化,计入无形资产,参考数据有效性按五年期折旧;


业绩测算:
预计2024年钢材交易业务实现毛利润9.10亿元,信息服务业务实现营收9.95亿元,毛利润9.36亿元,则24年毛利润总计可达18.46亿元,较2022年毛利润(12.19亿元)增长6.27亿元,考虑到对应费用的增长以及扣除税收,少数股东损益等影响,24年公司归母净利相较22年至少增长3.5亿元以上达到5.5亿元水平
投资建议:
当前公司市值92亿元,对应24年 17x PE,属于明显低估,建议积极关注资产入表带来的短期业绩持续高增。