美股和A股似乎都站到十字路口。

周五，美股冲高回落转跌，标普、纳指四连跌，创硅谷银行倒闭以来五个月最大周跌幅。

营收连续三个季度下滑，苹果一夜蒸发了逾1600亿美元，遗憾丢失了全球唯一的三万亿美元市值标签，创十个月最大日跌幅。

本周美股三大指数的周K线均拉出一根阴线，反观A股，虽然本周大涨一天就会弱势调整两天，但周五量能终于重回万亿关口，沪指距离3200点仅差12点，下周有望冲上3300点。

沪指周K线来看，走势还是比较好看，上周是一根光头光脚的大阳线，本周收出一根十字星阳线，下周有望挑战120日均线。

后续，各自将去向何方？

董承非最新发声

8月3日晚间，百亿私募睿郡资产管理合伙人、首席研究官董承非在做了一场路演，谈到了对经济、股票以及投资方向。

对于今年上半年的股票市场，董承非坦言，2023年虽然波动不大，但赚钱很难。2019年-2022年这几年，每年市场都有确定性的方向、趋势性的行情，但今年整个市场处于有波动、无趋势的状态。

“因为我自己是一个主观多头的基金经理，对这种有波动、无趋势的行情，感觉做起来蛮累的。”

对于上半年A股震荡前行的原因，董承非认为当前经济处于新旧动能转换之时，过去地产对中国经济影响比较大。

“对于我们做投资的来说，一个重要的思考的问题是，房地产销售下滑的趋势什么时候能够结束，整个市场会稳定在一个什么样的水平，这对中国经济的判断至关重要。”

尽管A股近期走势比较活跃，董承非依旧保持谨慎的态度。他认为，新旧动能转换需要时间，目前处于过渡期，市场起来需要经济基本面、流动性等配合，以及可能还需要一定的时间才能涨上去。

因此对资本市场有太高预期是不切实际的，但市场存在结构性的机会。

董承非主要看好几个方向：一是高分红的电信运营商，二是未来成长空间较大的中国半导体公司，三是困境反转后、商业模式保持持续和稳定的电力板块。

市场“落袋为安”？

在A股周四周五止跌反弹之际，股票ETF开始呈现获利兑现的趋势。

银河证券基金研究中心数据显示，8月3日，全市场748只股票ETF(包括A股股票ETF及跨境ETF)资产规模1.46万亿元，环比减少了1278亿元，单日资金净流出13.93亿元。

从7月26日A股正式开启反弹，股票ETF已经连续6个交易日合计资金净流入超过355亿元，直至8月3日才出现小幅净流出的现象。

 (本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

截至8月4日，全市场的股票型ETF（不含跨境ETF）的份额为1.15万亿份，规模为1.34万亿元，分别比比7月多52亿份、164亿元。

从本周ETF份额变化来看也凸显出兑现利好的趋势。本周表现最为强势的金融板块遭遇集中抛售。

其中国泰基金证券ETF、华宝基金券商ETF、南方基金证券ETF基金、易方达基金证券保险ETF。、天弘基金证券ETF的份额合计减少65.68亿份。

无独有偶的是，证券主题ETF从上周就开始“越涨越卖”。8只金融主题ETF上周份额合计减少60亿份，28亿元资金净流出。

这意味着，在证券板块反弹的两周内，相关主题的ETF份额合计减少超120亿份。

考虑到周五券商板块走势的纠结，早盘冲高回落，午盘强势再次强势拉升，尾盘多只券商股炸板，太平洋、哈投股份等开板，板块龙头东方财富、中信证券双双高位放量收长上影线，东方财富单日成交额居然突破200亿元，足以反映出当前市场的分歧依旧十分明显。

对于后续券商板块的走势，市场整体呈现偏谨慎的乐观。一方面三大官媒在24小时内高调发声，从不同角度鼓励“活跃资本市场”。

目前证券行业的“定向降准”利好已至，T+0、降印花税讨论再起，后续有望迎来投资端、融资端、交易端更多利好政策块。

另一方面，已公布业绩的券商企业中有近九成预喜。对此，业内预计，券商板块有望迎来估值和业绩的“双升”。

在周五证券板块冲高回落，AI概念股全面回暖的表现下，也有业内人士认为股市“旗手”阶段性认为或已完成，主线金融和房地产板块短期进入震荡，权重“搭台”完成，有希望轮到题材股“唱戏”。

对于A股后续走势，外资继续积极看多。月4日，汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正发布观点称，预期2023年A股盈利增速有望达到20%以上。未来一段时间内降准依然可期。

李嘉诚7折大抛售

8月3日，长江实业旗下新楼盘“亲海駅II”公布了首张价单，其中，最便宜的开放式单位实用面积210平方呎（约合19.5平米），扣除18%折扣后，折实售价为290万港元，折实呎价13810港元（约合14.87万港元/平方米）。

这一售价较周边二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的水平。

官网销售文件

为何长江实业要折价3称出手房产？这一点从中报数据或许能窥得一二。

8月3日，李嘉诚家族旗下企业长实集团披露2023年度中期业绩。报告期内，长实集团物业销售、物业租赁收益较去年同期均出现下滑，实现营业收入246.05亿港元，同比下降31.11%。

其中长实集团的物业销售收入上半年同比暴跌59.57%至82.46亿港元，销售业绩主要来自香港名日•九肚山、东莞海逸豪庭、上海湖畔名邸和北京誉天下。

市场据此猜测回收资金可能为最大原因，可能会有其他投资回报率跑赢房地产。

这就令人想起今年6月引发市场高度关注的“香港百亿顶豪凯玥债权争夺案”，一笔百亿贷款撬动货值超300亿港元的项目。

长实集团相关人士最新表示：“对接手相应债权表示兴趣。”

事实上，通关后香港楼市价量齐升，今年一季度，香港楼宇买卖约1.9万宗，交易额超过1450亿元，按季均大幅上升超过六成。香港差估署5月29日公布数据显示，香港私人住宅售价指数已连升4个月，创7个月新高

长实集团今年在房地产的动作更是频出不穷。6月23日晚间，长实集团子公司WELLNESS UNITY LIMITED宣布收购英国上市的房地产投资信托基金Civitas Social Housing PLC。

同时，无论在财报中，还是中期业绩会议上，长实集团均释放了继续买入房地产的信号。

长实集团李泽钜在中期业绩会议上强调，长实集团只会在前景明确下才买地，目前买地与买楼的时机，均较3年前为佳。

（原创 南意）