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李志林午评丨重磅会议释放股市积极信号，重返多头市场能持续多久？
李志林
/ 2023-07-25 12:50 发布上一交易日行情回顾：
昨下午，随着银行、保险、券商、石化、白酒、新能源板块继续走弱，能源金属、化肥、电池、农业板块跌幅居前，各指数进一步走弱。个股涨跌比由中午2684:2007，恶化为2389:2430。涨跌停个股比由中午25:9，恶化为28:14。成交量6570亿，比上日减少540亿，比今年1月12日的6814亿地量还要少244亿，创了今年最低成交量。北上资金再次净卖出51.43亿。3164点收盘指数，仅比6月26日最点3150点收盘点略高。可见，不顾一切的新股大扩容、定增和大小非减持，已经把市场压得透不过气来，人气低迷到极点。 今日消息面：
【美股三大指数集体收涨 汽车制造、WSB概念股涨幅居前】隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.52%，纳指涨0.19%，标普500指数涨0.4%。汽车制造、WSB概念股、石油股涨幅居前，AMC院线涨超32%，美国能源涨超15%。航空、锂电池、贵金属板块走低，美国航空、智利矿业化工跌超3%。热门科技股多数上涨，特斯拉涨超3%，谷歌涨超1%。 【要活跃资本市场 提振投资者信心】重要会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要活跃资本市场，提振投资者信心。 【推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合 促进人工智能安全发展】重要会议指出，要大力推动现代化产业体系建设，加快培育壮大战略性新兴产业、打造更多支柱产业。要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合，促进人工智能安全发展。要推动平台企业规范健康持续发展。 【适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势 适时调整优化房地产政策】重要会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。 【做好下半年经济工作 要着力扩大内需、提振信心、防范风险】重要会议会议强调，做好下半年经济工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，加大宏观政策调控力度，着力扩大内需、提振信心、防范风险，不断推动经济运行持续好转、内生动力持续增强、社会预期持续改善、风险隐患持续化解，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 【三条主线把握下半年投资趋势！贝莱德年中投资展望来了】回顾2023上半年，全球宏观环境波动加剧。国内方面，二季度以来经济复苏弱于预期，A股市场较为震荡且各行业板块行情分化。受益于AI领域掀起的科技新浪潮，通信、传媒、计算机等行业涨幅领先。 
【北向资金净流如153.35亿元】截止午间收盘，北向资金净流入153.35亿元。 正当大盘连跌6天、昨日创出了6570亿今年最低成交量时，召开了重磅会议，提出了一揽子振兴经济的方案。 超市场预期的有： 1，关于资本市场，从之前的“维护资本市场平稳运行”变成了“活跃资本市场”
2，关于房地产，提到“我国房地产市场供求关系发生重大变化”，不提“房住不炒”
3，关于地方债，从“严控隐性债务”变成了“有效防范化解地方债务风险”
4，关于汇率，提到“要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定”
5，关于人工智能，强调“安全发展”，再提“推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合”
6，关于产业，有提“扩大消费”，有提“汽车、电子产品、家居等大宗消费”，“体育休闲、文化旅游等服务消费”，确实没提双碳。 今上午大盘高开37点3201点即为最低点，冲高3224点，午前收3223点。上证50、沪深300、上证指数、深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨2.78%、2.61%、1.89%、2.28%、1.88%、1.16%、1.44%、1.60%。个股涨跌比4019：879，涨跌停比58：1。两市半日成交额6046亿，较上个交易日放量1683亿。 
隔夜美股中的中概股大涨，新加坡A50指数大涨。今上午A股和港股也大涨，港股大涨3.16%，A股中上证50、沪深300、深成指涨幅超2%。大盘指数开盘便在3200点之上，一举收复失守多日的五周均线和20日线3205点，放量重返多头市场。估计全天成交量将达万亿。 重磅会议发出的信息是积极的，惠及经济、消费、外贸、房地产、数字经济、人工智能等多领域。就股市而言，明确提出“活跃资本市场，提振投资者信息”，这是2021年以来第一这样表述，不过以前也有“激活资本市场活力”的提法，甚至还有振兴股市的“国九条”，更为积极，所以对本次重磅会议的两句话，不宜过度解读，关键看股市有无后续举措。 上午市场各指数大涨，对重磅会议予以积极回应，但是我认为光靠这两句口号还不能有效提振中国股市，必须付诸于实际行动和具体的改革政策。具体而言，就是进行投融资端改革。 融资端改革刻不容缓，比如适当放缓新股发行节奏，充分考虑市场的承受力；为防止新股三高发行和大小非不顾一切地减持，拟考虑新股发行价主要由上市公司以及大股东确定，新股发行价就是以后大小非减持的底价，此举可有效解决市场的两大担忧和威胁。 投资端改革也须发大力气，比如尽快落实已提出几年的金融稳定基金，效仿日本央行投资股票占7%市值的做法。金融稳定基金可主要由央行和财政部出资，大量买入分红率高的中特估概念股，进行长期投资，稳定资本市场，以吸引广大居民入市。 在我看来，如若没有这些改善市场严重失衡的供求关系举措，光靠两句话引发的反弹，终将夭折。 上午涨幅较大的仍然是中特估概念股，而昨日大涨的数字经济板块则修整。要谨防明日中特估概念股带动指数回调，中小市值股也许趁机上涨，市场风格和板块轮动格局难以改变。个股高位追涨、低位杀跌不可取。 本轮反弹若是真正的反弹，形成趋势性的拐点，必须有连涨3天的能力。五周均线3205点必须连收3天以上，场外资金才会跟进，否则北向资金为首的机构，很可能博取差价后再次跳水，如前周四、五北向资金净流入146亿，上周二三便净流出137亿，上周四五又净流入61亿，本周一又净流出51亿，今上午又净流入153.35亿，谁能保住它明天不大量出货？内外资这种短线行为，必须有强大的金融稳定基金来阻挡，让其愿望落空，市场才能有稳定向上的慢牛走势。 
从重磅会议信息寻找下半年A股的机会，我认为主要在数字经济、人工智能两条主线，辅之以大消费和房地产。 下午关注：大盘下方能否收在五周均线3205点之上？上方能否收在3230点之上？个股悬殊涨多跌少4019：879的涨跌比能否维持并扩大？成交量能否达万亿以上？
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