7月18日华夏基金发表观点称，国内半年度经济数据出炉，叠加下半年“强刺激”政策预期较低，在“交易现实”习惯性投资逻辑下，18日外资集中大幅流出，较为影响市场人气；内资同样维持谨慎，增量资金不足，存量资金博弈，板块间轮动分化明显，整体定价相对悲观。在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域表现继续占优，具备业绩支撑的汽车，以及周期拐点的芯片产业链近期明显活跃。人工智能产业波动加剧，中长期投资机会仍值得关注，但宜回避纯题材炒作的个股，寻找真正受益、有业绩支撑标的。7月国内逐步进入政策窗口期，从国常会到将部署下半年经济工作，市场也处于等待阶段，但出台强刺激政策的预期逐渐弱化。考虑到当前市场接近处于经济、政策和情绪的三重谷底，多重悲观因素已被过度定价，后期有望迎来修复行情。

华夏基金表示，18日港股市场低开低走，大幅回调，港股互联网、地产股跌幅居前。近期美国CPI和PPI数据超预期降温，市场开始预期美联储7月后停止加息，港股对于外资流动性更加敏感，下半年可关注流动性改善机会。目前平台经济进入常态化阶段，在推动经济高质量发展领域的作用也获得认可，其经营环境有望继续改善，可关注互联网科技投资机会。上半年部分低渗透率赛道较去年发生显著催化，在宏观流动性提供强大支撑环境下，关注渗透率明显提升或有提升预期的方向，如L3+智能驾驶、绿氢等新技术，以及充电桩等配套基础设施的新变化。