-
忠言周评：较大级别的反弹行情条件具备吗？
李志林
/ 2023-07-16 13:02 发布这一周可以说是惊心动魄的一周
在周三各指数都是大跌 4500只股票下跌，一片狼藉 又跌破了3200点 但是周四周五行情急转而上 一周下来上证50涨了0.58% 沪深300涨了1.92%，上证指数涨了1.29% 深成指涨1.76%，创业板涨2.53% 科创板跌了0.03% 中证500涨1.16%，中证1000涨了0.54% 所以这一周应该说绝大多数的指数都是周阳线 同时在港股市场 恒生指数涨了5%，恒生科技指数涨了8% 再从北上资金的情况看 连续四天净流入，周四罕见的买入135.5亿 周五继续净买入10亿 从大盘的形态看 大盘是在3230点关键位上连续收盘了两天 并且连续两天收复了 多空市场分界线五周均线3218点、 从成交量来看，连续三天都上九千亿 周三9092亿，周四9207亿，周五9225亿 成交量也在逐步放大 所以很多人在说较大级别的反弹行情来了 要七翻身了 五穷六绝七翻身嘛 那么这种说法能成立吗？ 我想我们还是分别来进行分析讨论 第一个问题：这次反弹的动力是什么？ 我认为主要是三个 第一个就是在周三夜间美元指数大幅跳水 最后跌破了100点 与之相应，人民币大幅升值到7.15元 那是在7.28元的高点反弹到7.15元 这个对外资大幅净买入 可能是一个直接的推动力 那么港股市场呢？ 对汇率的敏感性比A股更强 港股的恒生科技指数反弹力度远远大于A股 第二个动力 就是周三国 务院召开了平台企业座谈会 多家著名的平台企业参会 包括美团、小红书、货拉拉、阿里云 抖音、智联招聘、拼多多、京东等等 在这个上面还有金融监管总局 以及央行联合宣布 从2020年12月开始的对防止资本的野蛮生长 对平台经济进行整顿任务已经完成了 接下去是要进入常态化的监管 这个对市场影响还是比较大的 所以周四周五互联网服务都走的比较好 以前曾经对阿里巴巴罚过182亿 对美团罚了34.4亿 这一次对蚂蚁集团罚了71亿 对腾讯旗下的财付通罚了30亿 这个整改就告结束了 那么可能我们一般的投资者对此反应不够敏感 但是对平台企业，对互联网一些企业 那个是影响是比较大的 历时两年半的整改 这个两年半中 上证指数从3731跌到2863点，最多跌了23.3% 深成指从16293跌到10087点，最多跌了30.1% 创业板从3576跌到2118点，最多跌了60.8% 科创板从1726跌到853点，最多跌了50.6% 那么从在海外市场的阿里巴巴的股票 由此跌了80%，腾讯跌了70% 恒生科技指数跌了75% 可见两年半的整改对平台企业的冲击有多大 而现在宣布平台的整改已经完成了 所以这些超跌的平台经济、 互联网服务的股票们出现了反弹 第三个动力是 周四盘中 央 行回应了市场的一些热点问题 比如关于人民币是不是会持续的贬值 央行回应：有足够的力量来抑制单边市 维持它的均衡、稳定 比如对中国是不是会发生通缩 央行的回应：不可能，下半年也不可能 在回应经济复苏为什么这么艰难的问题 央行的回应是： 通常走出疫情需要有一年左右的恢复期 一年当中我们看到中国的经济复苏是艰难的 但无论是经济的增量、增长率 还是消费正在稳步的复苏 在回应六月份CPI变0 他认为CPI三季度开始会会缓慢的回升 到年底会回升到1%左右 在回应房地产低迷的时候 强调在过热阶段的那些房地产政策 有优化改善的空间 在盘中回答，所以对周三各指数大涨之后 周四依然能够稳定在3230点之上 这是起了较大的作用 所以很多人问有什么利好周四大涨了 那么我认为就是这三个因素 成为周四周五反弹的动力 接下去讨论第二个方面 抑制进一步较大力度反弹的因素也不小 哪些因素呢？ 第一个因素就是扩容 我们看到每周都是十几个 上半年新股扩容173家，2088亿 增发131起，2610亿 可转债710亿加，起来5408亿 那么下半年呢 预计仍还有170家 还要有超过5400亿 因为有一个股票已经过会了 就是募资650亿的超大盘股 先正达还没有发行上市 下半年的扩容压力仍然是比较大的 新股扩容的高速度，再加上三高发行 大量占用了市场的存量资金 还有再加上没完没了的大小非减持 这是压抑A股长期在三千一二百点徘徊的主要症结 我在上一周的周评里面已经详细分析了 也知道北向资金，公募基金，私募基金、机构 广大投资者为什么会连续的亏损？ 甚至对机构来说也是大面积的亏损 原因就在这里 这个问题解决了没有？没有 本来已经准备进行融资端改革 五天之内就收了回去 意思就是不改了 也就是说这样的高速扩容政策方针是不变的 原先的那些扩容的方针 包括大小非减持的政策也不会变 看不到有变化的迹象 就是人们期待的七月底 可能有一揽子的振兴经济的举措 我认为也不会包括积极的股市政策 尽管市场呼声很高 认为除了投资、消费、出口三驾马车以外 应该加一驾马车，就是股市 很遗憾，我认为可能性不大 第二个不利因素 就经济复苏过程确实是比较艰难 先看投资 一到六月份投资也就是增长了4% 以前都是两位数增长的 再看出口 一到六月份出口下降了12.4% 进口下降了6.8% 原来出口都是两位数增长 现在变成了两位数的负增长 消费还算可以，增长了9.3% 所以三驾马车当中原先贡献最大的进出口 现在不行了 这个压力还是比较大 从经济增长的角度 去年的4、5、6月是因为疫情 上海等地封城，所以去年的基数非常低 但是估计今年二季度的经济增速 比预期的8%到9%可能要低 全年能够做到增长5%已经很好了 所以国际货币基金组织等一些大的机构 对中国经济今年增长的预测 原来都是6点几 现在纷纷下调了目标值 然后CPI为零，PPI跌了4.8 失业率方面，大学生20%失业，找不到工作 这个说明经济复苏不是像人们原先 预期的那样会有较大的起色 现在看来要降低期望值，慢慢来 这就影响到人们的信心 第三个不利因素 央行回应市场热点 讲到汇率的时候特别强调了不会单边市 也就是说不会单边贬值到像去年的7.32 到了7.28就回升了 同样它回升了，也不会单边市 它是区域震荡、双向波动、动态均衡 所以我的理解美元指数跌破了100 很可能还要反弹上去 人民币升值到7.12 我认为不会一下子就升破7.10、7.0 我认为不会 我认为三季度很可能就在7.10到7.20之间 来回的震荡波动 甚至人民币贬一贬对出口还是有利的 对那些想把资金抽出中国逃离资金 他也吃亏的 要花更多的代价才能去换美元 所以这两天的反弹就是人民币快速的反弹 美元指数的快速下跌有关的 如果这两个因素又出现反复了 那么A股也就有可能再次出现反复 第四个不利因素 上半年北上资金、公募基金、私募基金 机构、投资者大面积的亏损 而且仓位都很重 因此要较大力度的反弹 没有像样的新增资金进来 我认为是比较困难的 仓位重就自救都很有困难 缺乏增量资金 第五个不利因素 在3300点到3400点堆积了几十万亿的套牢筹码 这就增强了3300点一线的压力 可以说是压力山大 第六个不利因素 就像四月中旬下半段 4月18号开始 就是年报和一季报 尤其是绩差报表的公布 对大盘造成了很大的震荡 所以3418点就由此开始跳水 那么到了八月中旬开始 绩差的中报又要陆续发布 这会给同板块同类的个股带来冲击 所以七月份可能会有反弹 但到了八月中旬以后 又有一波往下运行的冲击力 所以那个时候很可能还要考验3200点以下 考验3144点位 像去年的八月底指数的位置就是比较低的 去年的4月27号2863点 到八月份又回到了3000点以下 10月31号又回到了2865 就是不良报表的冲击 那么较大级别的反弹条件 我认为是不具备 但是我认为七月份具有可操作性 因为现在刚刚经过了四月底的下跌 四月份是收3323点、五月底是3204点 6月底是3202点 所以我认为七月份可能会收到3230到3250 慢慢抬高，底部慢慢抬高 但是大级别的反弹难以出现 就像我刚才讲到的 3300到3400，几十万亿的套牢筹码 前段时间有几十天都是每天成交一万亿以上 这个压力比较大的 所以七月份没有大级别行情 但是有可操作性 可操作性指什么？就是抢反弹 跌幅大的一些个股还有反弹的机会 反弹做差价的机会 但是在八月中旬以后 我认为可能会探明今年的第二个底部 就前面一个底部3144 第二个底部究竟在哪里？ 是比3144高还是比3144低？ 第二，较大级别的反弹什么时候有呢？ 就是“秋抢” 我曾经把A股高速扩容时代 大家的对策就是缩容 同时要坚持按八字方针来进行操作 就是12月底到一月初要完成冬播 春收四月中旬以前收 然后就进入夏歇 如果你收掉的话 这段时间你从指数看 四月3323点，五月3204点，6月3202点， 就是在那里盘 那七月也最多也就是3230-3250点 就是整个指数的表现就是夏歇，休息 能旅游的就尽量旅游 能休息的就休息 能少量做出差价的就少量做出差价 总的来说，没有大行情 然后夏歇探明了第二个低点之后 有一轮秋抢，就是九、十月份 那么全年也就完成了 所以我们现在就处于夏歇阶段 七月份超跌之后的一个可操作性的 可抢反弹的这样一个机会 现在七月中旬到八月中旬就是一个月的时间 可以做做差价，做做波段抢下反弹 但是指数表现可能仍然不如人意 现在已经3247点了 到3300就是五六十点 所以没多大的戏 但是个股的轮涨，板块的轮涨 这个机会还是多的 在高速扩容世道里面 大家一定要坚持一个操作准则 就是追跌杀涨 多数人亏就是追涨杀跌 涨的时候不顾一切的张，还要涨 追就套了 还有跌的时候连续下跌 忍不住了，再去割肉杀跌 错！ 连续下跌就追跌，拉开距离买下去 连续上涨，分段的一路给他 不要给的早了，懊悔了 哎哟，我蛮好晚一点走 最好到最高点让我走 你是神仙啊，不可能 你永远到不了这个最高点 这个最高点就是主力决定的 像周四周五两天大家不要小看 指数也就是涨了41点 但是个股的力度非常大 比如周四涨的是中特股和新能源汽车板块 涨得很厉害 周五呢？ 周四涨得好的三个板块休息，周五谁来了？ 数字经济 一片红、成批的10%涨停 还有7%、8%、9%一片红 那是很厉害的，甚至天地板的都很多 还有一个板块就是人工智能 周五指数只涨了一点 但这两个板块里普遍都涨了5%-10% 这样的收益算是很不错了 比一年的银行理财产品 比一年的银行利息要强多了 那么有人会问？ 七月份可操作性可做差价，可抢反弹 那么是不是会转换热点呢？ 我认为下半年热点很难转换 中国股市有一个特点 它的热点可以持续一年 这是资金进出规律决定的 大资金在去年底决定进数字经济板块 然后到今年三四月份以后又知道了AI 就是人工智能板块 Chat-GPT出来以后，就是人工智能板块 这是主力、机构、公募、私募 包括北上资金、保险资金他们最看重的 因为政策最倾斜的就是这两个板块 大家看把数字经济作为考核干部政绩的标准 把人工智能板块呢？ 一会儿是这个部委，一会儿那个部委 现在是六部委联合制定标准 因为这两个领域是中国在高科技领域当中 唯一可以跟世界先进水平 跟美国去比一比高低的领域 我们不比他们差 而且我们的市场比他大 运用的范围比他们广 所以这是有优势的 也是我们国家经济转型升级的两大重要领域 是弯道超车的最重要的两个领域 所以机构资金就跟着政策走 重仓进去了，他出的来吗？ 出不来 甚至机构也没有想完全出来 那么我们就盯住这两个最重要的板块 而且我们已经注意到这两个板块在冲高了后 都形成一个头部 头部的时候是放量板上去 下来的时候是缩量的 证明机构没完全出来 通常要抢反弹就要抢看到过高点 放过巨量，暴露了主力 然后下来缩量，你就在缩量到尽头的时候 在底下跟他来回的做差价 就是他要出货也必须拉第二个头M头才能够出货 单头是出不完货的 所以盯着这些股票 甚至一天一涨就是几块钱 一涨就10%、20%这种情况 那么就是这两个主流板块里面 也有结构分化的 不是所有的股票都涨得很好 都很容易做差价 那么你就去找顶部放过量，下来缩量 第二到了底下又开始放量 一天的换手率5%、10% 然后再去看他成交金额 一天三十亿四十亿 对于一个中小盘的股票 一天成交30亿元40亿元 那比大盘股都厉害 说明活跃的资金在这里反复的震荡 甚至难听一点 反复的挣扎要出货也必须拉高 那么有机构有资金参与的股票 最容易抢成反弹做成差价 那么现在到了中报 我们还要注意 最好中报的业绩比一季报有大幅改善 那就更好 像周四大涨以后 周四晚上我看到某一个股说 今年中报业绩比去年同比又有所增长 进去的投资者就一口气 对不起，马上就拉涨停 现在只要不要比去年的中报差 就算好的了，就涨了 不讲道理，也就是有所增长就涨停了 所以说明业绩还有用 所以我认为下半年的热点仍然在数字经济 人工智能、TMT、计算机等高科技 信创、新能源、消费 还有中报业绩大幅提升 那么这些股也是可以的 仍然在这些板块里，千万不要抱幻想， 下半年转换热点了，怎么转啊 里面的资金到哪里去啊？ 外面哪里来更大的资金去发动一个新的热点行情 不可能 没有资金 有的人说 哎哟，我这个股票拿了好长时间了 下半年应该会涨了 我说不会的，要涨早就涨了 不涨有啥原因的，因为你不是热点 例如有的人说我的环保那么好 要涨了，要涨了就是不涨 叫了几个月就是这么涨，什么原因？ 今年它不是热点，它是几年前的热点 而且环保股他们通常没有什么业绩的 是要为治理环境做贡献的 业绩不好谁来跟，谁来做？ 所以我认为七月份有可操作性 主要就是做差价、做反弹 而且是轮番的做 上去了，就不理他了 再去找又放量了，在底下还没启动的 就轮番的做 那边下来了，又可以买 而且要记录前一个启动点 比如说本周三它最低点是什么 你把这些热门股放量的股记下来 注意啊，这个热门股不是指只会涨 会涨还会大跌这种股票最有可操作性 那么记住他们的周三的最低价 到某一天他又回到这个价了 你又可以买了 只要他没有放巨量出逃 仅仅是在震荡起来你就可以参与 我想这是我们对付高速扩容世道里面 你保持资金的活水不被套，还能赚点小钱 积少成多的、自我保护自我救赎 然后自我提升的一个最好的方法 那么我们下一周继续看 只要3230点能够连续的收盘稳住 那么大盘问题不大，反弹继续进行 好，以上的意见请提供各位参考
公安备案号 51010802001128号