之前在股市中流传着“五穷六绝七翻身”的股谚。今日是5月最后一天，各大指数月线均是收出阴线，其中深成指与创指月线四连阴、日线更是一个持续下行新低的走势，可谓把“穷”淋漓尽致的表现了一番。不过具体到板块个股上来，所谓的“穷”也只是体现在新能源、与白马股身上，人工智能板块表现的则是富，特别是与英伟达沾边的，更是一飞冲天。

鸿博股份与英伟达有合作的项目，近期股价5连板暴涨，整个5月份股价逆势大涨了95%；此外，CPO、人脑工程等概念，同样是莺歌燕舞，中际旭创、新易盛、剑桥科技等都是大涨新高，三博脑科5月上市后股价迎来翻倍的行情、联特科技也是一轮强劲的主升浪等。但另一方面，这些个股火爆下，新能源与白马股是明星的熊途慢慢，我们可看下隆基绿能、金浪科技等技术走势，跌的让人怀疑人生了；此外，白马股中的通策医疗、中国中免走的同样是如此惨烈的K线。近期股王茅台也顶不住了，开始破位开启连续杀跌的模式。

须注意的是，像茅台为首的白马股、隆基绿能与宁王为首的光伏与锂电产业链，这几年一直都是公募机构的重仓股，当前这样持续杀跌，无疑把一大批基民推向了深渊。上个周末就有几个朋友向龙轩诉苦，说自己买基金也被套30%多，基本已经跌麻了。2019-2020年白马蓝筹起飞时，公募基金借助这样的风口，规模是迅速扩大，因此当时不少公募都买在了高位、把基民也深套其中，这等于把十年一轮牛市备用的韭菜，提前给割完了。

资本市场就是金钱的市场，前几年新能源与白马蓝筹消耗了大量资金，那当前潮水退后，自然就会持续回落、创业板指也是新低频频。不过让人难于接受的是，外围市场一片走好，欧洲多国股市创新高、日本股市也迎来了31年的新高，但A股5月却是一路在走低。龙轩认为近期市场频频跳水，主要受到三大利空突袭打压，若难于消除则会迎来“六绝”的行情。

首先，人民币汇率持续走低。这两周美元兑人民币汇率破7后，接着就到了7.1关口，创了去年12月来的新低。汇率的持续贬值必然导致外资的持续流出，而白马股全线走低就是与外资持续净流出有关。

其次，中美博弈白热化，台海局势的紧张让国际资本有所顾虑。这也让中国资产出现了较大的折价，如港股市场近期也是很低迷等。至于国内经济复苏缓慢，龙轩觉得不是主因，毕竟再怎么不行，也会比去年好很多。

最后，大盘IPO、与再融资抽血不止，这是最为重要的。在先正达集团与华为半导体IPO过会后，紫光股份也发布了超100亿的再融资。存量资金博弈下，过度的抽血必然导致市场持续走低、跳水频频。

从这三大利空来看，都不会一时的，因此六月的行情注定比5月好不了多少。龙轩认为结构性还是主基调，像新能源与白马股整个趋势向下，就算有反弹大概率也是一时的反抽，磨底还有一段时间。中特估与人工智能板块依然会是主线，不过就算是最热的AI类个股，内部分化也是很大，我们重点关注有核心技术的算力、大模型类个股，做的话止损要设立好。

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