作者：李成东

东哥笔记079：

最近有一半时间在出差，不管到哪里，高铁站都是乌泱乌泱的人。就业信心和消费信心恢复有一个正常过程，挑战数据，不如出来多走走看看，反常识的数据太多。

数据不好，大家不开心。数据好，大家又觉得不对，肯定有问题。东哥认为消费数据有结构性的差异很正常，怎么可能所有数据指标都是正向的。地区经济差异，行业经济差异，就业人口结构性差异，都会导致不同行业的表现不一样。

旅游业是报复性消费，疫情之中倒闭了很多，现在供不应求，价格自然上涨了。也只是局部旅游热门地点的酒店，并不是全国酒店都暴涨了。大家还是不必拿局部数据暴涨，来分析全局的情况。

就比如中国每年用了全世界一半的钢铁和水泥，怎么可能会缺房子。早就应该是房子过剩了。

银行里的130万亿居民存款，别管是富人的，中产，还是穷人的。十几年前次贷危机的时候，居民存款才26万亿。想消费，也确实没有钱。还需要存钱去买房。过去十几年中国人把房子囤够了，除了少数一二线城市，现在可以去正常消费了。

信心比黄金更宝贵，虽然有一些地方操之过急，一季度统计数据可能有水分，但总得来说是在快速恢复当中。尤其是‮机飞‬上，高铁上，在‮节非‬假日，各‮景大‬区挤‮了满‬人，消费信‮恢心‬复比‮多大‬数人预期‮好的‬得多。

01

对照过去看今朝

关于后疫情时代消费的5个思考！东哥在2022年12月写过一些观点，现在返回来看都是大家可以切身感受到的。

02

后疫情时代，东哥投资实例

东哥最近有三个线下门店业务的投资项目，正好过一季度的数据，整体利润率还是很好的。受益于几个方面：

1）消费者替代消费；
2）竞品退出；
3）房租成本控制；
4）人力成本控制；

再补充一点，企业家的信心，是信心的皇冠。拿风投的企业是皇冠上的钻石。他们高调一点，炫富多一点，容易给社会营造一种搞钱很容易的信心。

企业家整体偏向于低调了，虽然财务状况比之前更好了，对信心肯定是不大有利的。

我个人偏向于适度“焦虑”和相对“谨慎”会更好一些。保守主义，是持续性的保证。

03

关于今年消费可能继续不行的几个观点

一是失业率太高，大学生就业率太低；

二是出口下滑，制造业转移，企业赚不到钱了；

三是中小企业破产，老百姓没有钱；

四是政府没有钱，老百姓没有钱，银行存款都是富人的。地缘政治动荡，加上GPT恐慌，中产们更加不敢消费了。

但我只说一条，只要人动起来了，就要花钱，所以消费一定比去年好得多！明显今年不是好的一点半点。且越挤越堵的地方，消费越好。服务业工资上涨，有利于减少贫富差距，扩大消费。毕竟蓝领比白领多。

04
关于收入，存款和消费的观察

之前东哥在海豚社也提过，4月清明回老家农村扫墓。家家户户盖楼房（广西比江浙晚10年），但农村盖房也基本到收尾阶段了。一层100平米以上，盖四层居多，一层十几万，所以支出在六十万左右，不含装修和家具支出。村子里基本只有老人，年轻夫妇外出挖松子油，3月出去，11月回来，能剩余个十几万。实际上都住不了这么宽，顶多住两层，还不如两层不盖，剩下的用来搞装修，这两年地方政府限制盖四层了（基本没有用）。所以因为盖房子，基本就没有了什么存款，也没有什么消费。

早些年就把房子盖完了的，就是搞装修，家具，再有钱，买车了。

1、只要愿意出来务工的，不管是挖松子油，还是进程搞制造业，跑外卖，做家政，收入并不低，应该是远高于“9亿人收入低于2000元”的说法。在偏远落后县城，也是不可能找到2000元一个月的洗碗工的。一般农村的建筑临时工，一天也是200起步。

2、房地产，不管是城市，还是农村，确实是耗尽了居民收入。先完成了住房，再下一步开始消费，从家具，汽车，在耐用品上愿意花钱，围绕“面子”和“长期实用”主义。不消费，主要还是没钱。有钱了，还是愿意花钱的。

只要不去盖楼了，有一部分农村居民存款可以涨的很快，他们确实很能省钱。

and全国房价均价是1万/平，但在四五六线城市，四五千块一平，老家县城的房子，如果是夫妻在外务工的话，两年的收入能全款买房。一二线城市的房价压力，在四五六线城市是不一样的。也不存在小孩教育内卷的问题，主要是小孩少了，学校反而太多了，学生不足。老家县城是十二年义务教育了，只要想读，高中都有的读。

05

先让富人有信心

复苏经济，拉动消费，为什么必须先让富人有信心？

因为富人有更多的财富，不管他们是以直接方式消费，还是以投资的方式消费，都可以拉动商业的活力。必须让钱流动起来！

目前来看经济和就业不稳定，穷人就更谨慎了。富人都不愿意花钱，就更谈不上穷人积极消费了。

今年在美团交流，有人问及拉动消费，如果只是靠富人是不够的，毕竟人数基数太少。

我说2009年次贷危机的时候，国家通过家电下乡的方式消化制造工厂的库存。穷人确实是多数，销量更大一些。

但从消费金额贡献比来看，有限的富人贡献了大部分金额。比如几百万富人喝了中国一半金额的白酒（茅台/五粮液...），卖3000块钱的戴森占了60-70%的吹风机市场。滴滴被封杀了两年多时间还稳如泰山，是因为有1000万高净值铁杆用户。而疫情前中国民航旅客运输量达6.6亿人次，但主要靠千万级的商旅人士贡献了大半部分，类似的数据有很多！

富人先花钱了，穷的人才有工作，有钱可赚，有钱可花。