随着美国多家银行的光速倒闭、瑞信暴雷后，把at1债券完全记减，作为嗅觉最为灵敏的国际资本，无疑嗅到了前所未有的危机，做出恐慌性出逃也将在情理之中。有消息称，有超过760和1600亿美元的华人资产，从美国和瑞士撤离，流入到中国香港、新加坡、加拿大等国，其中香港又是首选。对于这万亿人民币的逃离，龙轩认为美国此次收割计划要失败了。

自苏联解体后，美国作为世界唯一超级大国，利用其美元全球货币属性，配合汇率、美元潮汐等金融手段，可以在世界各国进行收割，英国、日本、东南亚等国都已被收割过。而此次之所以割不动，一方面是这样的招数使用太多，大家都有所防范；另一方面则在于有一个以制造业为主、金融不完全对外开放、体量又与美国差不多的中国。疫情期间，中国以封城的代价快速控制住疫情，然后实行了与欧美完全不同的货币政策，这让我们的通胀率处于极低水平，从而可以在美元收紧下，货币依然宽松，很好的对冲了美元潮汐的影响。

不过当前美国内部问题重重，若割不动的话，难免会用其他方法来“抢”，瑞信都可以耍无赖，那老美就更不用说了。因此龙轩认为我国若想保住改革开放的伟大成果，除了努力发展高科技外，大力发展军工也是十分必要的，只有自身军事实力强大了，西方列强才不敢来硬抢，才能与我们讲现有的规则。从这方面来看，今年我国军费虽然达1.55万亿，但与GDP比重还较低，我国往后的军费大概率还将会逐年增加。因此对于调整充分、有核心技术的军工股来说，将会是个机会。

对于奉行丛林法则的欧美人来说，我们确实应该有够硬的拳头，才能促使大家在公平、公正、公开下的游戏规则玩。此外，当前瑞信开始耍流氓下，可以预计将有更多的资金会从欧美撤出，我们当前要做的就是稳定国内的环境，让这些资金放心进来，一起参与到中国产业升级与转型上来，实现共同的发展壮大。这也意味着，A股中长期向好的趋势向好无疑。

当前的A股估值处于历史低位是无疑的，之所以难于走出大的行情，最根本原因还是融资过渡，还有就是大小非的不断减持。如今年A股已有732份减持计划，涉及632家上市公司，就算一份减持是2亿来算，这里就差不多1500亿了；另外，还有超过120家公司再融资，金额也超2000亿元，还有IPO募资还没算等。对于这样的融资，龙轩觉得全面注册制后，让市场自身进行选择，让那些随意圈钱、大幅减持的企业边缘化，让真正的游戏的公司得到更高估值溢价，从而带领大盘重新走出困境，实现长期慢牛的走势。

而指数缓慢爬升下，结构性机会将成主基调。题材方面，国内外对人工智能热度都非常高，特别是ChatGPT的问世，对算力、算法、数据都产生了重大影响，此类股调整充分与有核心技术的可作题材顺势炒作下，但破位不能修复的则要出，其中对于相关科技股，龙轩觉得可重点关注，未来中美的竞争归根结底还是科技，国产替代空间广阔的想象空间也会更广。

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