虽然近期的行情看起来弱不禁风，涨停个股大幅减少的同时，涨5%的个也不多，但仅这两日的反弹，大盘却在不知不觉中创了本轮反弹的新高。这样让人意外的走势，龙轩认为与国企大蓝筹震荡攀升有密切关系，特别是电信三巨头，本轮更是走出了狂飙模式，中国移动再次大涨创历史新高、中国电信今日也是大阳创新高、中国联通则是大胆封死涨停板。

在ChatGPT全球火热下，作为支撑数据的电信运营商，无疑也是最为受益的品种，这加速了电信三巨头近期的涨势。但另一方面来看，更是资金对低估值优质资产的认可，从而也让中国人寿、招商银行、京沪高铁等品种纷纷大涨。这些国企大蓝筹的上涨，很好的力挺了沪指反弹，从而也让GPT与数据确权类题材连续活跃，如数码视讯、当虹科技20CM拉升，汉王科技眼看要破位了，午后还是大单快速封死涨停、浪潮信息也是大单封板创新高。可见当前市场人气还是集中在人工智能板块，在各大巨头纷纷加码下，该主线今年将反复炒作。

而国企大蓝筹持续走强、人工智能板块外向衍生到数据确权与信创上，也极大的虹吸了市场资金，从而让赛道股继续低迷，如光伏与锂电产业链今日都是逆势杀跌。要不是宁王苦苦支撑着弹，那创业板指今日还是收绿的。不过龙轩认为当前沪指放量创出反弹新高，后市风格是有望切换一下的，毕竟创业板指权重基本是赛道股把持着，若赛道股起不来，那创指反弹也很艰难的，反过来也会拖累沪指。只有两者共振式反弹向上，才更健康与长久。

赛道股由于长期想象空间巨大，从2021年开始就吸引了大批量公私募基金进入，造成了过强的一致性预期，反而让近一年来该类股表现不佳，这也告诉了我们人多的地方不要去。此外，电信三巨头近期炸裂式上涨，龙轩认为直接释放出低估值、高股息率国企大蓝筹暗藏重要机遇的信号，而只要这些个股能估值重估，那大盘就能实现震荡上行不断新高走势。

去年证监会就重点强调过，要建立中国特色估值体系，侧面说明了管理层对于当前国企大蓝筹极低估值的不满，本身是存在一定估值修复的。叠加近期A股全面注册制的正式开启，那低估值大蓝筹自然会受到资金的关注，这也意味着此类股正酝酿着一场风暴。另外，从大的宏观环境看，中国过去那种高增长模式已不在，转变为高质量模式，这必然会让各行业大洗牌，而国企类公司由于自身体量的优势，存活下来、甚至强者恒强的概率更大。而只要国企大蓝筹估值被市场重新认识，那大盘就能稳中有升，实现真正意义上慢牛。

对于国企大蓝筹，龙轩认为选股原则上还是要注意高股息率、低市盈率与朝阳性的行业为主，而对于那些时常从市场圈钱、行业属于夕阳产业的，则要注意回避一下。当然大蓝筹推动指数上涨，我们懒一点且有效的方法就是买指数型基金，这是龙轩近期都在强调的，对于时间上比较充沛的，则继续可在人工智能上下游掘金，只不过短线要注意高位股回落风险。

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