近一年来房地产救市政策可谓不断，那些所谓的砖家更是语不惊人死不休，中房集团原董事长孟晓苏在某峰会采访时表示：2022年中国老百姓存款增加了15万亿，如果拿出三分之一即5万亿恢复对房子的购买、装修和其他购买，中国经济就能恢复。似乎中国经济就只有房地产，只要房地产起来高端芯片就能制造、科技就能起飞、就能突破美国围堵一样。

这些砖家是典型的屁股决定脑袋，说话就像放卫星一样不靠谱！去年居民超额存款大增，龙轩认为大部分都是有钱人的存款，而这些人恰恰是不缺房子的。因此若还想这批人进入地产，那会重新掀起之前的炒房潮，最终形成更大的泡沫，那到时就不会像现在一样还能救市了。对于居民的超额存储，主要原因还是对未来经济缺少信心；同时疫情反复不断下，缺少相应的消费场景。因此当前疫情放开后，部分超储会释放出来。房地产当前受人口结构、城镇化率的影响，黄金十几年后很难再扭转为上涨趋势了，这从日本的经验可看出。

也正是因为如此，地产股近期在频繁的政策刺激下走不强，今日是跌幅居前。此外，西安饮食尾盘出现放量跳水跌停，也让近期涨幅大的品种纷纷大跳水，如全聚德、西安旅游等都触及跌停，安奈儿、天鹅股份等大幅跳水。这部分题材近期走强属于炒冷饭，是无新热点出现下资金无奈的选择，当前崩下来并不奇怪。此外，成飞集成与贵航股份开盘一字跌停，则在于成飞集团借壳的是中航电测。由此可见，有借壳传闻而上涨的个股都要谨慎。

在缺少成交量下，整个盘面的个股走的也是暗流涌动，特别是活跃的题材股，早盘可能还走的好好的，尾盘就可能放量跳水下来，让早盘追入的投资者吃大面，对此我们一定要有警惕之心，尽量不要早盘去追高。而A股当前反弹无力主要还是缺少增量资金，龙轩认为短期指数调整概率还是大很多；不过2023年全年来看，则有三大利好支撑股市走强反弹。

其一，去年出现超额存储，有部分原因还是资产慌，让大家对未来谨慎。而当前股市处于历史绝对低点，在宏观经济刺激政策相对出台、美联储加息放缓下，股市有望逐渐走出泥沼，进而会吸引一批超储资金入场，从而形成正循环。其二，13日开始购，买人民币作为财富资金储备。这有利于人民币汇率的进一步回升，从而让中国各类资产估值上移。其三，嗅觉灵敏的外资开年便是买买买，加上今日流入的百亿，不到两周净流入达430亿，快占去年全年的一半了。外资低位大幅吸带血筹码，说明其对中国经济与市场的看好。

在上面三大利好共振下，今年A股就算没有系统性反弹行情，也会有远好于去年、相当不错的结构性走势。港股互联网巨头已纷纷从低位反弹有一倍了，A股核心资产近期也是明显回暖，因此对于质地优良、业绩能持续增长或困境反转，且跌过一大波的优质股，我们可坚定持有，追求弹性的还是可在科技、信创、新能源中有技术革命类细分行业中淘金。

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