石英股份&欧晶科技&天宜上佳：光伏β望逐步开启，拥抱α的弹性【中泰建材&新材料|孙颖团队】
光伏量增β临近。硅料最新报价已跌破15万（大厂实际采购价或更低），有望带动组件价格进一步下行，并刺激终端需求爆发，预计23年硅片环节产量增长望超40%。1月多家组件厂排产有不同程度上调，预计春节后排产或有明显回升。
[庆祝]石英砂/石英坩埚（量价利望齐升的辅材环节）仍为首选。作为光伏产业链最紧缺环节，高纯石英砂23年前三季度供应缺口或更大（预计仅能满足80GW左右硅片产量），望凝聚更多产业链利润（参考硅料紧缺时价格走势）。
高纯石英砂价格或迎“重估”窗口期。目前进口砂价格已到10万/吨，国产内层预计已超过9万/吨。从22Q4石英砂涨价节奏来看，频率明显提升（9月以来近乎月度调价）+淡季“逆势”涨价（预计1月仍有望上涨），预示后续弹性可期（涨价节奏参考光伏需求放量以及开工率恢复节奏）。
[玫瑰]拥抱α的弹性。首推【石英股份】，价格弹性+量增+内层砂占比提升。建议关注下游“拥砂为王+价格弹性”的石英坩埚龙头欧晶科技（电新组）；以及积极拓展石英坩埚业务的【天宜上佳】。
[爆竹]风险提示：供给新增超预期、技术替代风险等
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