所谓十次危机九次地产，任何一个国家都不敢让自己的房地产随意持续下行，日本上世纪因房地产泡沫失去了30年发展，08年美国次贷危机也差点让美元玩崩了。中国房地产经历过十几年大牛市后，当前正处于一个大的下行周期之中，叠加美联储加息虹吸全球流动性，管理层这一年来可谓是使出了浑身解数来救房地产，不过龙轩觉得趋势的力量不可逆转。

在管理层祭出信用融资、债券融资与股权融资三支利箭支持地产后，近期央行与银保监再次重磅发声力挺地产：新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。也即是说，你买新房若价格出现了持续下跌，还贷的利率也将会下调，以此来减轻购房者的压力。不过当前市场的利率已经比较低了，龙轩认为4%的利率都不能吸引人买房，那降到3.5%这批人还是不想买的，而且当前房地产最大的利空是人口增长持续在下降、未来估计要负增长了，且城镇化率也差不多了。

也正是对房地产后市分歧的加大，在央行利好加码后，今日房地产股的表现是高开跳水下行，里面的资金很快给光伏抢过去了。如光伏玻璃龙头福莱特涨停、户用逆变器龙头固德威大涨超11%、光伏支架中信博大涨12.1%，还有一体化组件的晶澳、晶科等大涨。不过到午后，随着前龙头西安饮食的冲高，题材股亦有所回暖，地产、赛道与题材对资金抢夺可谓是剧烈。龙轩认为随着新能源连续大涨两日，在增量资金有限下，下周风格又要转换了，题材股有望重新蹦跶活跃。

之前龙轩说过，创业板指要起来，那新能源必须要起来，而近期创指的走强无疑就是新能源所带动。不过A股整体要走强，龙轩认为还是与房地产息息相关，可以说地产不仅是经济的支柱，也是股市中的定海神针，因为只有房地产稳住，银行为首的金融系统才能稳住，而地产不会出现硬着陆，那不仅银行股估值回升、与地产相关的几十个行业也会相继回暖，最终会促使A股反弹走强。由此可见地产稳住了，才能更好的实行经济的转型与升级，才能创造更多的高附加值的产品，最终完成地方政府过度依赖于土地财政的困局。因此虽然新能源、科技等行业看起来与地产无关，但从大的生态来看，同样也是息息相关、一脉相承的。

虽然地产股在利好频出下，近期股价表现开始钝化，但地产的能稳住更有利于行情结构性牛市的展开。对于高景气赛道，龙轩认为经过去年系统性洗牌后，率先走出来的会是有技术革命的类公司，如光伏异质结电池；电池中的钠离子电池、复合铜箔等；科技方面则可关注与新能源汽车相关的智能驾驶产业链、及高压快充。当然稳健的战友，可继续在国企低估值大蓝筹上淘金。

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