即将告别2022年了，也希望新冠疫情也能同2022年一起离去不再回来！
　　在2022年里，局势扑朔迷离，从剑拔弩张到战火纷飞。全球通胀持续，美联储7次加息，累计上调利率425个基点。一个“跌”字概括资本市场全年：美国纳斯达克指数跌约30%，香港恒生指数创出超10年新低，上证指数再次打响3000点保卫战。2022年的中国经济波动较大，一季度和三季度增速较高，二季度和四季度较弱。相对海外而言，2022年中国通胀水平不高，因而货币政策相对宽松，降准降息贯穿全年，政策发力点在不同领域有所不同，疫情冲击区域也不均衡，导致了经济结构落差较大，消费、房地产投资较弱，进出口和基建投资相对较强。
　　作为展望市场的重要外围要素，汇率不可不看，大概率2023年上半年美国利率将处于上升通道末期。美联储加息渐进尾声也意味着美元指数或将转折下行，再创新高的可能性不大。人民币兑美元汇率短期也会横盘，即在7或者比7略高一些的位置双向波动。就半年甚或一年以上时间来看，人民币汇率还是会保持强势。而且2023年中国经济将会存在明显复苏，这对人民币汇率也会有所提振。相对中国而言，高通胀和利率上升带来的就是全球经济下行，这是我们进入2023年的海内外经济环境，也是我们考虑2023年关注行业与投资机会的出发点。
　　疫情快速流行带来阶段性生产和消费疲软，经济增速预期正动态下修。从物流出行指标来看，全国整车货运流量指数结束了此前连续两周的恢复态势，样本城市日均地铁客运量出现大幅下降。日均国内航班执飞数量在短暂恢复后又出现回落。疫情第一轮快速流行过程中，生产和消费低迷是阶段性的，经济增速预期下修的过程预计在春节前结束。
　　当前全国各地正全面贯彻落实党的精神和经济工作会议精神，对政策支持与鼓励的方向相当清晰：稳增长、稳就业、稳物价，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用，推动经济运行整体好转。全力打通制约高质量发展的卡点瓶颈，强化高水平科技自立自强，加快构建现代化产业体系，建设现代物流体系，积极稳妥推进碳达峰碳中和。推动构建高水平社会主义市场经济体制，推进高水平对外开放。扎实推动区域城乡重大战略部署落地，切实做好民生保障。进一步提高防范化解重大风险能力，强化粮食、能源资源、重要产业链供应链安全保障，以新安全格局保障新发展格局。
　　后疫情时代，免疫力提升需求有望高增。2022年12月7日，联防联控机制发布防控“新十条”，多地陆续取消全民核酸检测，疫情管控进一步放开。随着后疫情时代到来，提升免疫力预计将逐渐成为“刚需”。相较于“抗疫工具包”，免疫力提升需求或将具有更强的持续性和稳定性，更具成长空间。
　　目前，提升免疫力相关产品主要包括中药滋补品、维生素矿物质、静丙、胸腺肽类、匹多莫德等。新冠药分支静丙将获得长期助力。近日两种血液制品进入新冠诊断治疗方案，血制品领域已经有COVID-19人免疫球蛋白、COVID-19恢复期血浆两种药物被纳入新冠诊断治疗方案中。2022年前三季度共有14家厂商获得静丙的批签发。静丙含有超过100种IgG抗体，适应症广泛。从上世纪90年代起，静丙一直是全球血制品市场上需求增长最快的品类。而在中国，静丙市场增速不及白蛋白、特免和八因子。用量和价格方面均有提升空间。目前美国静丙用量达到267克/千人，而中国静丙每千人用量23克，仅为美国8%。血制品高壁垒、严监管、强规模效应的行业特性决定血制品市场份额将不断向头部企业集中，强者恒强逻辑将持续兑现。2023年可以关注这类企业，它们存在长期内在的驱动力，相信会有好的投资回报。
　　在后疫情时代，政策大力推动消费，消费也存在着金字塔结构，在金字塔顶端的是高端市场，下面分别是中端市场和低端市场。符合市场需求的产品，其最终目的及最终形态都是一致的，就是覆盖整个金字塔。在日本奈良时代，酸奶是皇室贵族才能享用的食物。在市场金字塔中，奈良时代的酸奶处于塔尖位置，它是贡品不是商品。明治二十七年，酸奶才是商品，从塔尖开始下沉到中高端市场。1956年酸奶才开始真正下沉到底部。从1956以后，日本酸奶市场从爆发式增长到稳步增长，保持旺盛的财富制造能力。
　　笔者认为，中国预制菜市场类似日本酸奶的发展历程，只不过预制菜在它的消费金字塔中是从低往高发展。预制菜具备便捷、新鲜、健康等特点，丰富的菜品选择能够符合全国不同地区人群的口味。预制菜的市场规模足够大，可达万亿级，属于蓝海市场。增长速度够快有两位数的市场增长率。预制菜产业链有政策催化，从国家到省市频频出台扶持政策。受到疫情冲击，众多大小不一的餐饮企业无法支撑，而饮食需求依旧，只不过发生了形式上的变化。做得好吃、再加工方便、大规模工业化后的价格下降都是可以预计的大众要求，可以展望这个行业将会有脱胎换骨的发展。预制菜有足够宽的金字塔底部发展宽度，也具备了向上爬升的高度，即占据高端预制菜空间。
　　立足民以食为天、立足提高免疫力，可能就是2023年的大牛。