留意那些没想到的事情

　　当你看到笔者的这篇文章时，巴黎奥运会已经开幕了。
　　作为世界首屈一指的旅游城市，去过巴黎的人很多，只要有时间，国内的朋友都会把巴黎作为自己必去之地。笔者不仅像旅游者那样走访过巴黎，也曾在巴黎生活居住过。上海与巴黎有太多可比较之处，也有值得让人们羡慕的地方。笔者对巴黎奥运会举办十分高兴，因为又能看到熟悉的塞纳河与充满艺术气息的街道，更别说中国健儿们又有机会在奥运舞台上展现自己的精彩。
　　说到巴黎奥运，笔者有很多感叹。奥运会比赛转播的设备，是中国电视台提供的，中国互联网科技深深震撼了全球；运动员专送车是中国的比亚迪汽车；奥运吉祥物弗里吉来自中国义乌，份额达到92%；安保系统的供应商也来自中国企业；赛事智能机器人是中国智造；乒乓球器材来自中国制造，无愧于乒乓球体育强国；国足不行，但足球是中国制造，足球内胆中还植入了芯片；智能座椅是中国智造，中国的智能座椅定会给观赛者带来舒适愉悦的心情和体验；中国的格力空调出现在巴黎，格力是全球空调核心技术龙头企业，中国空调不愧全球第一；赛场的旗帜和助威棒、网球服，也是中国生产；直播LED大屏幕是中国制造；运动员训练头盔，来自中国企业；比赛专用的运动相机，同样来自中国，中国的运动相机具备了与国际知名品牌竞争的实力；赛事场馆地板来自中国，基于中国制造的地板，运动员会平稳发挥；中国的无人机出现在巴黎奥运会的烟花表演中，上演了智能高科技与璀璨烟火的完美融合……每一个行业只能有一家TOP奥运赞助商，在巴黎奥运会的15家TOP级赞助商中，蒙牛和阿里巴巴就是其中的中国企业。要知道TOP级别赞助商可以获得全球范围内使用奥林匹克知识产权、全球范围的广告投放优先权、参加圣火传递等预热活动的优先资格、在奥运村和比赛场馆进行展销等权利。中国另外一家牛奶供应商伊利也不甘人后，签约多位奥运冠军为代言人，在线上造势，并在上海外滩落地奥运快闪店。其同时也将广告发布到了巴黎，不少网友就在社交平台上晒出街头偶遇的伊利奥运巴士。
　　这些都是零零碎碎笔者看到的信息，更多的信息相信会伴随巴黎奥运会的举行而不断更新。而这些东西都构成一个整体信息，让人们看到中国积极参与“外循环”，世界同样有中国企业表演的超级舞台。巴黎奥运会让笔者看到中国企业强大的韧性，是它们不仅积极参与“内循环”，还努力走出去参与“外循环”，这是笔者看到的值得深思的现象。
　　再来看看近几天的人民币汇率波动。7月25日，人民币突然直线拉升！在岸人民币兑美元汇率日内上涨340点，目前报7.2295。离岸人民币兑美元持续走高，升破7.22关口，日内涨逾400点，为5月16日以来最高水平。笔者不敢轻易去分析人民币汇率变动的趋势，但银行降息总能看得懂吧？工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮政储蓄银行六家大型国有商业银行从7月25日起，均下调了人民币存款挂牌利率。这是今年以来大型商业银行首次下调人民币存款利率，也是自2022年9月以来的第五次下调。
　　那么，笔者的观点就来了：记住当下，变化已经开始。

文兴:美股芯片股下跌说明了什么？

　　ASML业绩好于预期，股价却下跌，说明其背后还有更大的利空。头部芯片股也出现程度不同的下跌，AI巨头英伟达的股价下跌将近7%，市值蒸发超过2000亿美元。超微和晶片设计巨头Arm Holdings的股价双双下跌了约10%。美光科技下跌6%，博通下跌8%。

　　站在证券市场的角度，观察全球资本市场的变化是一项日常工作。更别说那些掌握着对中国科技“卡脖子”的头部科技企业的情况。因为它们的情况不仅涉及国内企业，也涉及未来一段时期的发展趋势。所以，笔者把近期所观察到的一些情况给读者朋友交流和分享一下。

　　说到“卡脖子”，就离不开芯片制造，也离不开制造光刻机的荷兰晶片制造设备供应商阿斯麦(ASML)。这家公司最近公布了2024年第二季度财报。令人难以置信的是，就在ASML收入和毛利率都超预期的情况下，它的股价却大跌了13个百分点。有一种观点认为，其股价下跌的原因，就是ASML的设备无法出口中国，而中国也在崛起，ASML的股价表现就反映了这样一个基本面。真的是这样吗？还是来看看ASML的财报吧。就在当前地缘政治形势下，ASML对中国的销售竟然仍占ASML全球销售额的49%，而在2023年中国占比只有26.3%。如此巨大的增幅说明中国需求的旺盛。笔者还看到一点，那就是排在后面的是韩国与中国台湾地区，占比分别为28%和11%，日本仅占3%。东亚地区总销售量占91%。

　　在ASML的财报里，笔者还看到一个现象，就是在销售的光刻机类别中，并不是最先进的EUV光刻机卖得最多(占31%)，而是老款的DUV出货量最大(占50%)，这大致也反映了中国需要的类别。而且，有一点我们必须清楚，财报中统计的是系统销售额，ASML卖的不仅仅是光刻机，而是光刻机系统，即包括了晶元处理、相关设备管理、系统技术服务与培训维护等一整套解决方案。从财务报表的数据与统计来看，笔者认为，在光刻机整套系统中，对我们的相关研发部门和生产部门而言，还稍显欠缺。当然，可能还有别的原因，比如，预判未来在光刻机领域的“卡脖子”力度更强而采取的应变措施。不过，未来我们在这方面取得了突破，就不再需要ASML的产品了。这样的先例还是有的。比如彩色胶卷。当年笔者还在大学就读时，普通的摄影爱好者是买不起彩色胶卷的，只能看着橱窗里的彩色胶卷流口水。当年能生产彩色胶卷的企业很少，品牌也只有柯达、富士等少数几家，而中国乐凯胶卷的出现，让柯达和富士低下了头，从而形成了乐凯、柯达和富士三分天下的格局。

　　再来看ASML股价下跌的问题。业绩好于预期，股价却下跌，说明其背后还有更大的利空。笔者认为，那就是美国因素，即如果继续给中国提供先进的半导体技术，美国将考虑采取最严厉的贸易限制措施。ASML在美国上市的股票在星期三开市后就节节败退，全日下跌13%。头部芯片股也出现程度不同的下跌，AI巨头英伟达的股价下跌将近7%，市值蒸发超过2000亿美元。超微和晶片设计巨头Arm Holdings的股价双双下跌了约10%。美光科技下跌6%，博通下跌8%。不过，在芯片与半导体领域股价大退潮之际，也有同行业企业的股价表现较为抗跌。如英特尔和几家在美国国内投资制造芯片与半导体制造基地的企业，就没有受到冲击。

　　通过上述观察，笔者看到一些值得融入我们日常投资当中的理念。

　　首先，“卡脖子”不会是一个短期现象。作为投资者，必须放弃幻想，埋头努力创新，面对现实，努力赶超，早日摆脱“卡脖子”。

　　其次，科技垄断与贸易脱钩都不是单方面能受益的事情，中国崛起早就形成了趋势，逆势而为最终是徒劳无功的。

　　第三，芯片与半导体如此，其他行业同样如此。中国作为全球拥有最大制造业的大国，承担着自身升级改造的需求，这种需求不会因外部环境改变而改变。

　　今年5月20日，中国信息安全测评中心发布了《安全可靠测评结果公告(2024年第1号)》。产品测评通过后，将被认定为安全可靠产品，有效期三年，测评结果供各政企客户自主参考。根据公告，与2023年第1号版本相比，CPU新增安全可靠等级Ⅱ级，2023年版本仅存在Ⅰ级；桌面操作系统方面，方德、统信、银河麒麟OS保持入围状态；服务器操作系统方面，华为云、麒麟软件、中兴通讯、凝思软件和麒麟信安等入围。2023年12月台式计算机政府采购需求标准(2023年版)显示，区县乡级别的信创升级逐步拉开大幕。

　　综上所述，在投资上，就可以留意达梦数据、纳思达、中科曙光、寒武纪、金山办公、海光信息、顶点软件等企业。

　　看到了美国芯片股的下跌，我们摆脱“卡脖子”的路径也就清晰了。

55％权重的上海，值得期待

　　55%不仅是上海在中国营商环境的权重，还是上海未来改革开放的重点，更是一大批以上海为研发、生产、运营和销售企业的基本面条件。在这个基本面背景下，进而推开上海的营商环境，为中国整体营商环境的提升作出上海的贡献。
　　本文标题中的55%大有讲究，也值得研究。这个百分比不仅是上海在中国营商环境的权重，还是上海未来改革开放的重点，更是一大批以上海为研发、生产、运营和销售企业的基本面条件。在这个基本面背景下，进而推开上海的营商环境，为中国整体营商环境的提升作出上海的贡献。
　　营商环境不是一个说说而已的事，它是一个可以衡量可以评价的标准。2003年，世界银行发布了首份《营商环境报告》。世界银行、经济学人智库（EIU）、福布斯杂志、世界经济论坛《全球竞争力报告》等参与评估，在国际专业营商环境评价中具有相当的影响力。2019年，世界银行发布《营商环境报告2020》，连续17年对全球一百九十多个经济体的营商环境进行了年度评价。在此次评价中，中国营商环境达到了历史最高的第31位。
　　笔者发现，世界银行对营商环境的评价体系也发生了很大的改变，让笔者看到上海的权重不仅重要，更体现出改变的方向，主要体现在评估体系的更新和评估指标的调整上，从DB到BEE/ B-READY的转变。
　　DB（Doing Business，商业经营）评估体系：自2001年起设立全球营商环境评估项目组，并于2002年开始进行DB项目调查。该项目旨在通过收集并分析全面的定量数据，评估经济体在法律法规监管上是否营造了有利于经济实体设立及经营的商业环境。该体系自2003年起每年发布一期《营商环境报告》，对全球不同经济体的商业监管环境进行排名和评估。
　　BEE（Business Enabling Environment，营商环境）及B-READY评估体系：由于DB评估体系存在数据违规等问题，世界银行于2020年停止发布报告，并在2022年发布了BEE项目的前期概念文件，正式确定了新的评估体系。2023年，BEE评估体系进一步确定为B-READY评估体系，并开始了首轮评估工作。
　　此外，还有评估指标的调整。笔者看到了指标内容的深化。例如，企业全生命周期的考量、公共服务的纳入和跨领域主题的引入等。反映了现代经济对科技、环保和性别平等的重视。特别是在数据采集方法和评估方法方面作出了改进。除了传统的监管框架和办事便利度评估，B-READY评估体系还增加了对公共服务质量、政策落实情况等方面的评估，以更全面地反映经济体的营商环境。
　　综上所述，世界银行的营商环境标准发生了显著的变化，主要体现在评估体系的更新和评估指标的调整上。这些变化旨在构建一个更加均衡、全面和客观的评估体系，以更好地反映经济体的营商环境状况并促进全球营商环境的改善。
　　从世界银行发布的营商环境报告中可以看出，上海作为中国营商环境的代表城市之一，其表现对中国整体营商环境的排名有着显著的影响。在历年的报告中，上海作为评估样本城市，其权重高达55%，这充分说明了上海在中国营商环境中的重要地位。
　　面对世界银行评价体系的改变，上海积极应对。
　　上海每年都会发布优化营商环境的新版行动方案，从1.0版到最新的7.0版，不断推出新的改革举措和任务。在7.0版行动方案中，上海聚焦市场化、法治化和国际化，提出了新一轮150项改革措施，旨在健全“政会银企”四方合作、企业圆桌会等交流沟通机制，完善重点企业“服务包”制度等。上海积极推进市场监管数字化试验区建设，利用大数据、云计算等现代信息技术手段，提升市场监管的智能化、精准化水平。这些举措有助于优化市场准入环境，加强事中事后监管，维护公平竞争的市场秩序。
　　上海启动新一轮质量提升行动，旨在提升产品和服务的质量水平，增强市场竞争力。通过加强质量监管、推广先进质量管理方法、推动质量品牌建设等措施，努力打造高质量发展的标杆和典范。
　　上海积极与国际先进城市开展交流合作，学习借鉴国际最佳实践，推动营商环境与国际接轨。通过举办国际论坛、开展联合研究、建立合作机制等方式，不断拓宽国际视野，提升营商环境国际化水平。
　　上海注重为企业提供全生命周期的服务，从企业开办、运营到注销等各个环节都提供了便捷高效的服务。例如，建立了“全网通”办事系统，实现了“只找一个窗口、最多跑一次”的改革目标；同时，还推出了“企业专属网页”等功能，为企业提供个性化的政策推送和服务。
　　上海注重加强法治环境建设，保障企业的合法权益。通过完善法律法规体系、加强司法保障、优化法律服务等方式，努力营造公平、透明、可预期的法治环境，为企业投资创业提供有力保障。
　　笔者认为，提升上海的营商环境，不仅仅是为了世界银行的评价，而是实实在在给在上海这块土地上的经济实体带来春风雨露，也给中国提升整体营商环境带来参考依据。
　　在上海这块土地上，解剖张江科学城更有实际意义。
　　张江科学城承载国家科学中心、国际科创中心核心承载区等一系列国家战略重任，是上海创新的一面旗帜，也是我国创新的一个品牌。张江科学城作为科技创新的高地，其发展对于提升上海乃至全国的科技创新能力和水平具有重要意义。张江科学城汇聚了众多优秀的生物医药、集成电路和人工智能等领域的上市公司。其中，生物医药领域的上市公司数量众多，包括一些在行业内具有领先地位的企业，如君实生物、上海医药等。这些公司在创新药物的研发、生产和商业化等方面取得了显著成果，为人类的健康事业作出了重要贡献。在集成电路领域，张江科学城同样拥有众多实力雄厚的上市公司。这些公司专注于芯片设计、制造和封装测试等环节，为国内外市场提供了高质量的集成电路产品。其中，一些公司还具备自主研发和创新能力，在特定领域取得了技术突破和市场领先地位。
　　时代的发展，让提升营商环境有了更深的内涵，也让上海再次站在改革开放的风口浪尖。

推动AI发展离不开资本市场的支持

　　资本市场为工业革命提供了融资渠道，为企业提供了丰富的资金来源，也为企业分散风险提供了可能，使得企业能够不断发展，产业不断升级。AI的大发展，同样离不开资本市场的支持与参与。中国AI技术的进步，更离不开A股市场的全力支持。
　　上海出梅了。7月4日是上海出梅的第一天，副热带高压迫不及待地控制申城，直接把最高气温拉到了38℃附近。不过，比天气更“热”的是在上海举办的“2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议产业发展主论坛”。笔者真心佩服这个活动的组织者，成功地避开了今年的梅雨季，让身临其境的参与者有了一个灿烂多彩的天气，还能看到璀璨耀眼的晚霞。
　　据媒体报道，本届大会较往届持续扩容升级，展览规模、参展企业家数、亮点展品数量、首发新品数量均达到历史最高。特斯拉、微软等500余家企业参展，上海市外企业和国际企业占比超过50%，展品数量超过1500项。本届大会首发新品超过50款，首发新品数量突破了历史纪录。其中，在新一代模型方面，商汤科技首发“商汤日日新5.5”，科大讯飞的“讯飞星火大模型V4.0”迎来首秀。在模型应用中，蚂蚁集团的“基于蚂蚁百灵大模型的‘支付宝智能助理’”、金山办公的“WPS AI企业版”等纷纷亮相。本届大会重点打造人形机器人专区，将展出25款人形机器人。
　　笔者认为，这次会议彰显出中国在AI领域的地位。有超过1000位全球领军人物，9位图灵奖、菲尔兹奖、诺贝尔奖得主和88位国内外院士参会，共200余位重磅嘉宾将发表演讲。指出，新一代人工智能为经济社会发展注入了新动能，正在深刻改变人们的生产生活方式。中国始终积极拥抱智能变革，大力推进人工智能创新发展，高度重视人工智能安全治理，实施了一系列务实举措，发布了《全球人工智能治理倡议》，为全球人工智能发展和治理作出了积极探索，贡献了建设性思想和方案。
　　百度CEO李彦宏在大会上发言指出，AI目前更多是扮演“副驾”的角色，辅助人工作，而不是替代人。李彦宏强调，大模型的重点还是在应用方面的竞争。没有应用，光有基础模型，不管是开源还是闭源都一文不值。笔者理解他的意思，应该更加关注AI技术的实际应用和落地效果。目前国内比较成熟的大模型有百度的“文心一言”、科大讯飞的“讯飞星火”、阿里巴巴的“通义千问”等。除了这些大厂之外，还有一些创业公司和垂直行业的大模型应用也相当不错。比如，实在智能推出的超自动化解决方案，就结合了AI技术与RPA产品，助力政府和企业实现数字化改革和转型升级。技术手段到位后，AI技术所引发的社会需求是巨大的和不可估量的。
　　笔者认为，一定要重视需求，有的需求是培育出来的，比如网上支付、共享单车和电商等；有的需求是社会进步直接推动的，比如蒸汽机的出现，提高了生产效率。电力的使用，更是让整个人类社会飞速脱离原有的形态，在效率和生活质量方面发生了质变。如今的AI，已经在生物制药、疫苗筛选、语言翻译等方面取得了成绩，未来发展更会加速推进。
　　与此同时，资本市场更为聚焦AI。以特斯拉人形机器人为例，特斯拉二代人形机器人“首秀”世界人工智能大会：能煮鸡蛋，还会“蹦迪”！我们知道，马斯克尤其看好特斯拉的两个项目：一个是FSD，也就是完全自动驾驶技术；一个是Optimus机器人。一旦Optimus机器人量产，马斯克认为特斯拉的股价会疯狂上涨。在人工智能如此狂热的今天，马斯克亮相了二代Optimus机器人，势必会把人工智能再推上世界新闻的头条，也对整个行业的发展起到了示范作用。马斯克还预测，特斯拉的市值有潜力增长至当下市值最高的公司的10倍。目前美股市值最大的公司是苹果，其市值约为3.3万亿美元，这意味着马斯克认为特斯拉未来的市值将超过33万亿美元。这个预言能不能实现，笔者不知道，但如果马斯克的预言兑现了，在A股市场中，市值最大的公司，不会再是茅台和银行了吧？
　　回顾工业革命与资本市场的变迁，笔者深深地感到，我们有幸站在百年未有之大变局之中。回想当年，工业革命极大地提高了生产力，使得资本主义国家能够生产出远超本国市场需求的商品，从而极大地推动了世界贸易的扩大和资本市场的形成。同时，随着生产规模的扩大，对原材料和能源的需求也急剧增加，进一步促进了国际资本的流动和资本市场的扩张。反之，资本市场为工业革命提供了融资渠道，为企业提供了丰富的资金来源，也为企业分散风险提供了可能，使得企业能够不断发展，产业不断升级。
　　此时，一个结论就放在了桌面上：AI的大发展，离不开资本市场的支持与参与，中国AI技术的进步，更离不开 A股市场的全力支持。待到AI应用完全成熟时，A股中市值最大公司的变更，将会产生多少牛股呢？一定会有更大的改变，笔者坚信。

这个赛道上海发力啦

　　让股市涨起来不是一件简单的事。多少年了，上证指数依旧在3000点徘徊。3000点有多少故事可说，又有多少财富灰飞烟灭？但时光不会倒流，该做的事情还是得做，继续谈谈笔者的科研心得和科研思路吧。
　　如同股市的3000点，中国AI发展的道路也不平坦。6月25日，多个用户收到美国人工智能初创企业OpenAI的推送邮件，信中称，自今年7月9日起，将开始阻止来自非支持国家和地区的API（应用程序接口）服务。经过进一步调查和分析，我们发现这是一个错误的信息。目前OpenAI支持的国家和地区中，不包括中国内地、中国香港和澳门。有分析认为，部分中国AI初创企业会受到波及。在这次AI浪潮中，中国内地市场出现了一些将OpenAI的先进技术简单“包装”成自己的产品的情况，进行商业化运营的“套壳”应用。有观点指出，这一事件也在提示国内人工智能头部大企业，应该在这一产业领域发挥更加重要的作用：示范作用，带头发展自研大模型，拒绝“套壳”，构筑良好的中国本土大模型生态；助力作用，可以通过产业投资等方式，帮助中台推进自研大模型发展，提供中长期资金和技术支持；引领作用，尽快形成具有国际竞争力的自研大模型；标准制定作用，通过行业性准则，限制“套壳”大模型的行为出现。
　　来看看上海国资对大模型的动作，也许能让我们看到AI的前景。6月21日下午，上海市国资委举办了以“拥抱人工智能大模型，共迎产业发展新机遇”为主题的大模型赋能国有企业产业发展沙龙。这次供需对接活动吸引了AI大模型行业公司和国企大模型创新应用团队参与，共同深入探讨人工智能技术在国有企业中的创新应用，从中也能体会到上海未来在这个领域的潜力。
　　沙龙活动中，库帕思科技作了主题演讲，介绍了语料供给在大模型应用过程中的关键作用，阐释了高质量语料供给的战略意义，为国有企业拥抱人工智能，加快产业转型升级提供了思路。在案例分享环节，商汤科技分享了AI大模型与金融业务场景相结合的金融智能化方案；阶跃星辰分享了对国内外人工智能行业格局的研判，提出多模理解和生成的统一是通向通用人工智能的必经之路；文因互联分享了对“大模型时代如何构建业务专家系统”的思考；文远知行分享了数据闭环和大模型在自动驾驶中的实践和挑战，以及大模型在数据闭环中的实践应用。
　　在这次沙龙活动中，笔者特别注意到了库帕思科技。查阅有关资料后发现，这是一家成立于2024年3月26日的新生企业，注册资本为20000万元人民币，其主要业务是提供高质量低成本的语料数据服务给AI大模型企业。库帕思科技由多家国企及上海头部人工智能领军企业共同出资，包括上海人工智能创新中心、上海市信息投资股份有限公司、上海数据集团等。可以说，这是一支AI领域内的“国家队”。那么，它的领军人物是谁呢？
　　6月27日，在上海召开了国资创新汇大模型赋能国有企业产业会议，由上海市国资委主办，旨在推动国有企业与人工智能大模型技术的深度融合，加快数字化转型，并促进新质生产力的发展。这是上海推进AI发展的一次重要会议。笔者认为，会议以“拥抱人工智能大模型，共迎产业发展新机遇”为主题，突出了人工智能大模型在国有企业发展中的重要性和紧迫性。会议不仅讨论了人工智能技术的创新应用，还深入探讨了数据、算力、模型供给等方面的合作共享，以及构建人工智能赋能传统产业数字化转型良好生态的策略。会议期间，上海信息投资股份有限公司公布了重要任命，即原阿里巴巴集团副总裁、阿里云中国区总裁黄海清，被任命为上海库帕思科技有限公司首席执行官。这一任命无疑为库帕思科技和整个上海AI大模型产业注入了新的活力。
　　笔者在这里不去介绍黄海清的履历与经历，而要提一下上海的国资创新汇，特别有意思。国资创新汇是一个平台，通过聚合性“国家队”平台企业的形式，深化布局人工智能产业，并推动市属国有企业数字化转型。国资创新汇成员企业包括多家国企和人工智能领军企业，例如，上海信息投资股份有限公司（上海信投）、上海人工智能创新中心等。库帕思科技就是这个平台的产物。如今黄海清加入该平台，并成为库帕思科技的CEO，说明上海在AI赛道上开始发力了。
　　一个平台、一个公司和一个未来，值得期待。

文兴:经济发展的本质：科技要硬

　　转型不是一蹴而就的，但关键的问题是，投资者要看到经济发展的现实趋势。陆家嘴论坛开过了，“科创板八条”也公布了，股市现在反应不大，并不代表未来不会有反应，你说对吧？

　　上海已经进入梅雨季了，室外大雨小雨不断地下，室内湿度也不低，人的体感是不舒服的。上证指数又回到3000点下方了，也同样让人无法愉悦。

　　最近与股市有关的话题比较多，有的在股市有反应，有的反应不大，有的甚至是负反应。不过，还需要假以时日来观察哪些反应是正常的，哪些反应是过度的，甚至是错误的。鼓励大家做耐心资本，那就多花点时间好好观察吧。

　　2024陆家嘴论坛于6月19日拉开大幕，世界的目光都聚焦于“陆家嘴时间”。

　　6月19日上午，中国证监会主席吴清出席论坛开幕式暨全体大会，并围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”的主题发表演讲。中国人民银行行长潘功胜就货币政策、金融数据、汇率等热点话题向外界释放了信号。6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(以下简称“科创板八条”)。

　　“科创板八条”从强化科创板“硬科技”定位、开展深化发行承销制度试点、优化科创板上市公司股债融资制度、大力度支持并购重组、完善股权激励制度、完善交易机制、加强科创板上市公司全链条监管等八个方面进一步作了阐释和规定。

　　大家现在谈起“科技”喜欢说“硬科技”，照此逻辑，有硬科技一定会有软科技。今天，我们就来说说科技的硬与软。

　　硬科技概念是中国科学院西安光机所副研究员、中科创星创始人米磊博士率先提出的。中科创星将“硬科技”定义为：以人工智能、基因技术、航空航天、脑科学、光子芯片、新材料等为代表的高精尖科技。

　　硬科技的特点是具有极高的技术门槛和技术壁垒，难以被复制和模仿；是以人工智能、基因技术、航空航天、脑科学、光子芯片、新材料等为代表的高精尖科技；是对人类经济社会产生深远而广泛影响的革命性技术。这种原创技术需要长期研发投入、持续积累才能形成，具有极高的技术门槛和技术壁垒，难以被山寨。

　　米磊最初提出的硬科技理念，主要适用于光电芯片、人工智能、航空航天、生物技术、信息技术、新材料、新能源、智能制造等八大领域。“这些技术区别于由互联网模式创新构成的虚拟世界，属于由科技创新构成的物理世界，是需要长期研发投入、持续积累才能形成的原创技术。”米磊在接受媒体采访时说，硬科技不仅仅是一个企业生存所需的、难以复制且长期积累的核心技术，更是中国实现新一轮技术创新的关键。

　　笔者同意米磊的观点：经济的本质来自科技，硬科技是底层的“发动机”。笔者也赞成这个说法：“人类是先有了知识系统后，才有了经济系统；有了经济系统后，才有了社会系统。这三者是循环往复的。当你发现了一个新的知识，就会有一个新的系统出来。”

　　笔者还有一个观察问题的角度，那就是看美国制裁中国企业的名单，这些公司都是硬科技企业。笔者认为，这份名单完全可以作为寻找硬科技企业的参考依据。“科创板八条”提出强化科创板硬科技定位，资本市场就应该给出支持力度和回应。

　　观察美股，同样也能发现硬科技对美国股市的支撑作用。

　　英伟达市值已经突破3万亿美元，成为美股市场的佼佼者。英伟达不仅仅是一家芯片公司，其专有软件和开发生态系统是其成功的关键。随着人工智能、图形处理和游戏等领域的需求增长，英伟达的市值迅速攀升。微软市值约3.32万亿美元，尽管在市值上略低于英伟达，但仍是全球科技行业的巨头。微软的业务涉及广泛，包括操作系统、办公软件、云计算等多个领域，具有极高的市场份额和用户基数。苹果市值约3.29万亿美元，位居美股第三。苹果的产品覆盖手机、电脑、平板电脑、智能手表等多个领域，以其出色的产品设计和创新能力赢得了全球消费者的喜爱。这三家企业的市值合计超过9万亿美元，占比超过了美股市值的17%。它们的市值不仅体现了自身的经济实力，也反映了美国科技产业的领先地位和全球影响力。对比来看，A股市场中的贵州茅台、工商银行和建设银行是市值前三的企业，它们距离科技推动经济发展的模式还存在差距。仅从市值比较来看，A股还没有体现出经济转型的意图，更没有科技就是生产力的现实体现。

　　当然，转型不是一蹴而就的，但关键的问题是，投资者要看到经济发展的现实趋势。陆家嘴论坛开过了，“科创板八条”也公布了，股市现在反应不大，并不代表未来不会有反应，你说对吧？

文兴：期待上海临港继续深耕新能源

    期待上海临港继续深耕新能源领域，特别是特斯拉储能工厂的建设，能够带动整个临港地区在新能源技术、研发和生产方面取得更大的突破。希望临港能够吸引更多的新能源企业入驻，形成完整的新能源产业链，让临港成为全球新能源产业的领军者。

　　说到上海的临港，想必每个人都有自己的想法：一个自贸区？一个上海的海滨城市？一个拥有特斯拉超级工厂的地方？有一条通向世界最大港口的东海大桥？世界上最大的天文馆所在地？笔者觉得这些说法都对，但都不全面。笔者认为，临港是充满激情、充满希望，同时也是创新不断，给人们不断带来惊喜的热土。今天，笔者就来说说临港会再给我们带来哪些惊喜和期待吧。
　　说来惭愧，自从2022年9月之后，笔者就再也没有去过临港的滴水湖。上周滴水湖举办烟火晚会，笔者看到了网上发的相关视频，发现滴水湖已经发生了很大的变化。所以就先给读者朋友们说说临港在上海的地理位置。
　　如果站在陆家嘴的“三件套”（环球金融中心、金茂大厦、上海中心大厦）里，正东面就是长江汇入东海的地方，位置大致在合庆郊野公园。东方明珠到那里的海边（龙东大道的尽头），直线距离约24公里，能见度好的话，站在四五层楼的高度，就能看到陆家嘴的三件套。再从这里（合庆）一直向南直线距离43公里，就到了比西湖还大的一个人工湖——滴水湖。
　　滴水湖于2002年开建，2003年完工，它是上海第二大人工湖，也是南汇新城（临港新城）的中心湖泊。滴水湖的形状为圆形，直径有2.6公里，具有蓄水排涝、水上游览观光、水上运动等多种功能。滴水湖平均水深3.7米，最深处达6.2米。滴水湖比杭州的西湖小一点，西湖的总面积约6.38平方公里，滴水湖的总面积约5.56平方公里。从东方明珠到滴水湖中心点的直线距离约56.5公里，在陆家嘴三件套的东南方向，这个距离超过了50公里，完全凭肉眼很难在滴水湖看到陆家嘴的三件套，除非借助变焦镜头，才有可能看到雄伟的上海中心。
　　临港新城的开发建设，是上海从跨河、跨江到跨海发展的战略需要。临港新城通过32.5公里的东海大桥与洋山深水港相连，是上海经济发展的重要一极。洋山深水港是全球单体规模最大的全自动码头，拥有高度自动化的港口运营系统。洋山深水港是世界上最大的深水港口之一，吞吐量居世界前列。据预计，到2024年末，洋山深水港的吞吐量有望达到惊人的2500万TEU，相比去年同期增长4.6%。这一显著增幅进一步增强了其对上海国际航运中心建设的重要性。洋山深水港的建设和发展，对于上海国际航运中心的建设、长三角地区一体化发展，以及共建“一带一路”倡议的推进都具有重要意义。
　　特斯拉超级工厂在临港建设的历程，更体现出我国制度的优越性。2019年1月7日，特斯拉上海超级工厂开工，创造了“当年开工、当年竣工、当年投产、当年上市”的“特斯拉速度”，助力上海成为新能源汽车产业发展的新高地，对全方位推进中国电动新能源汽车的跨越式发展和健全国产新能源汽车产业链都有巨大的影响。
　　特斯拉上海超级工厂的生产能力不断提升，2022年8月13日，第100万辆整车下线。据乘联会数据，2024年5月份，特斯拉上海超级工厂交付了72573辆电动车。
　　最近传来的消息是，就在特斯拉超级工厂旁边，又一个特斯拉相关项目拔地而起，即特斯拉上海储能超级工厂。这个项目的建成，又将成为推动上海新型储能产业发展和绿色低碳转型的重要力量。
　　6月14日，在“2024特斯拉股东大会”上，埃隆·马斯克针对业务发展、行业趋势、公司业绩等问题分享了诸多观点，展现出对可持续发展的坚定信心。马斯克在完成自己的讨薪行动后，又透露了他的新计划。股东大会上两项决议通过，Optimus机器人将是年度股东大会展示的重点。马斯克回顾过去、展望未来：“特斯拉正开启新的篇章，就像翻开一本崭新的书。我们在全面推进电动化、人工智能、储能业务以及太阳能等可持续能源的布局方面取得了巨大进展。特斯拉正在做一件已有少数人理解、世界上大多数人还不理解的事。”
　　马斯克说了几个要点：FSD的每一次版本更新都在以指数级的速度改进，最终实现无监督的完全自动驾驶。毫无疑问，它的安全性将远远超过人类驾驶。搭载FSD完全自动驾驶能力的特斯拉，在闲置时能够“自己跑出去赚钱”，这件事很快就会实现。在自动驾驶时代，一辆车的使用率将提升5倍以上，这对减少碳排放尤为重要。自2018年以来，每辆车的用水量下降了近25%，远低于行业平均水平的3.37立方米；与弗里蒙特工厂相比，上海超级工厂生产的每辆车所用能源减少35%。特斯拉车辆的电池使用寿命更长了。行驶32万公里（相当于绕地球赤道8圈）之后，Model 3和Model Y的有效电池容量仍保持在85%。储能装机量的年增长率持续保持在200%到300%。特斯拉不仅仅是一家电动车公司，更是一家人工智能软件公司，是现实世界人工智能的者，并且在服务等其他方面已经实现盈利。预计明年在特斯拉工厂里，将有上千个Optimus机器人在工作，而特斯拉将在这方面处于明显的领先地位，Optimus机器人的市场规模将在25万亿美元至30万亿美元之间。
　　马斯克所说的目标中，有相当一部分与临港有关、与中国企业有关。
　　笔者期待上海临港继续深耕新能源领域，特别是特斯拉储能工厂的建设，能够带动整个临港地区在新能源技术、研发和生产方面取得更大的突破。希望临港能够吸引更多的新能源企业入驻，形成完整的新能源产业链，让临港成为全球新能源产业的领军者。

文兴：从高考作文题目看新质生产力

新质生产力更符合现代经济社会的发展需求，是推动产业升级和经济转型的重要力量。笔者认为，新质生产力的发展主要依赖颠覆性技术和前沿技术、新一代信息技术、新能源技术、新材料技术、先进制造技术和生物技术等科技创新的支撑和推动。

　　笔者撰写本文时，恰逢今年高考考试第一天，也刚好语文考试结束。看了几道语文考题后，很有感触，即刻写下本文。
　　2024年高考语文作文试题，新课标Ⅰ卷是：随着互联网的普及、人工智能的应用，越来越多的问题能很快得到答案。那么，我们的问题是否会越来越少？以上材料引发了你怎样的联想和思考？请写一篇文章。
　　新课标II卷是：长久以来，人们只能看到月球固定朝向地球的一面，“嫦娥四号”探月任务揭开了月球背面的神秘面纱；随着“天问一号”飞离地球，航天人的目光又投向遥远的深空……
　　正如人类的太空之旅，我们每个人都在不断抵达未知之境。这引发了你怎样的联想与思考？请写一篇文章。
　　高考语文试卷还有北京卷、天津卷、上海卷等全国甲卷，笔者只从新课标Ⅰ与Ⅱ卷谈起。
　　看了这些语文考题，笔者也闭上眼睛试着做题，但很快便从语文写作中走出来，考题谈到互联网和人工智能，也谈到嫦娥四号探月和天问一号升空。这些事物都是科技进步和科技创新，走进了人们的生活和视野。落实到产业，笔者脑海之中浮现出几个大字：新质生产力。2024年全国高考报名人数1342万人，比去年增加51万人。笔者获悉，从目前的高考录取线来看，基本上人人都能上大学，区别只是专科还是本科，不会因为51万人的变化而显著变化。这些孩子在大学毕业后，看到的新质生产力应该比我们现在看到的更清楚、更准确。
　　笔者也在学习新质生产力的理论，但首先想到的是，新质生产力是一个超级重要的概念，是创新起主导作用的，摆脱了传统经济的增长方式和生产力发展路径的束缚。这种生产力具有高科技、高效能、高质量的特征，完全符合新发展理念的先进生产力质态。新质生产力应该具备哪些特点呢？笔者认为，具有高效性、精准性、数字化、智能化和绿色化等关键要素。创新起主导作用，强调的是科技创新和突破。例如，利用人工智能、大数据等先进技术来提升生产效率和质量。高科技、高效能、高质量的特征，符合新发展理念和高质量发展要求。它能够推动产业升级和经济转型，提高生产效率，优化资源配置，从而带来更高的经济效益和社会效益。可以催生新产业、新模式、新动能，对产业结构、产业链和价值链产生深远影响。它推动了产业的深度融合和创新发展，为经济增长注入新的动力。新质生产力更符合现代经济社会的发展需求，是推动产业升级和经济转型的重要力量。笔者认为，新质生产力的发展主要依赖颠覆性技术和前沿技术、新一代信息技术、新能源技术、新材料技术、先进制造技术和生物技术等科技创新的支撑和推动。
　　哪些领域具备颠覆性技术和前沿技术？其实，我们在实例中已经见过，比如，AIphaGo战胜围棋世界冠军，展示了AI在策略决策领域的强；自动驾驶汽车通过AI技术实现全自动驾驶，改变了传统的交通方式；人工智能医疗辅助系统通过机器学习和大数据分析，帮助医生进行诊断和治疗，提高了医疗服务的效率和质量；区块链技术的应用，为数字货币领域带来了革命性变革，区块链技术还可应用于供应链管理、智能合约、投票系统等领域，提高了数据的安全性和透明度；基因编辑技术实现了对生物体基因序列的精准修改，为医学、农业、环保等领域带来了前所未有的机会；量子计算在理论上可以大幅提升计算速度和处理能力，对密码学、金融等领域有巨大影响，虽然还未实现商业化应用，但各国政府和企业都在积极投入研发；VR技术可以让用户身临其境地体验不同的环境，已在游戏、教育、医疗等领域得到应用；AR技术则将虚拟信息叠加到现实世界中，为用户提供更加丰富的交互体验；3D打印技术实现了从数字模型到实体产品的快速转化，广泛应用于工业设计、医疗、建筑等领域；物联网通过互联网连接物体和设备，实现数据的传输和共享，在智能家居、智能城市等领域有广泛应用，提高了生活和工作的便利性。
　　笔者认为，新质生产力企业国内外都有不少。
　　金自天正专注于工业自动化领域的研发与生产，拥有工业自动化控制系统、电气传动装置等多项核心技术。它有央企背景，涉及新型工业化和人工神经网络等前沿领域。
　　标准股份作为我国主要的缝制机械设备制造企业之一，为服饰、箱包、家居等行业提供系统解决方案和服务。
　　宝信软件依托钢铁及先进材料业的产业基础，提供流程型行业数字化智慧化综合解决方案。
　　华为产业链企业更是一个重点，如智度股份、软通动力、高新发展等。这些企业在华为产业链中扮演着重要角色，代表着新质生产力的发展方向。
　　“新质生产力+国企”概念股有克劳斯、赛摩智能、大豪科技等。这些企业结合了国企背景和新质生产力的特点，具有强大的市场竞争力。
　　国外企业如辉柏嘉，这是一家拥有数百年历史的德国文具生产企业，以追求质量和不断创新而著称。其在铅笔生产领域的专业性和精益求精的态度，体现了新质生产力的精神。SSims Limited是一家在废物管理领域具有领先地位的澳大利亚企业，通过科技创新实现可持续发展，是新质生产力的典型代表。作为风力发电领域的领军企业，维斯塔斯风力技术（中国）有限公司在中国设有生产基地，通过不断的技术创新推动清洁能源发展。
　　以上都是在新质生产力领域具有代表性和影响力的企业，它们通过科技创新和产业升级，为经济社会的发展作出了重要贡献。

文兴：从智能音箱看人形机器人发展

   随着科技的进步和人工智能技术的快速发展，人形机器人已经开始实现技术突破。目前，全球人形机器人技术专利申请数量持续增长，中国在申请数量上位居首位。因此，国内最接近商业化的人形机器人，值得投资者跟踪关注。

　　本周四开盘后，AIPC板块涨幅达到了3.17%，其中雷神科技和思泉新材领涨，其余概念股也跟随上涨。英伟达在5月份的业绩说明会上曾经提及，不久会有新的CPU、新的NIC陆续发布。同时，微软宣布了下一代PC Copilot+AIPC，其在笔记本电脑附带的NVIDIA RTX GPU上运行得非常出色，很好地支持ARM。如今A股依旧映射着上述美股科技板块的走势，笔者认为，AI PC不仅已经成为A股中新的板块，也许还能成为新的上涨板块。
　　说到股市映射美股科技板块，笔者马上就想起自己家里那一堆智能音箱。有小度、天猫精灵、小爱同学、叮咚叮咚等，以前还出现过它们互相之间发生的“聊天”情况。想象一下，五六个智能音箱都在自说自话的样子，真的令人叫绝。笔者有时半夜里还会被楼下书房传来的“说话”声给吓醒。
　　是的，笔者说起的智能音箱也曾经在股市中成为炒作热点，股市的炒作又激励更多企业发布自己的相关产品，进一步推动智能音箱成为人们生活中的得力助手。它们不仅能带来高品质的音乐享受，还能轻松地控制智能家居，而且成为孩子学习和老人陪伴的好帮手。但笔者最近在整理它们的时候，发现有的智能音箱早就退出了市场，有的不再提供服务，变成了蓝牙音箱。2015年京东联合科大讯飞推出叮咚智能音箱，是我国智能音箱产业中的先行者。随后阿里巴巴、百度、联想、小米、出门问问、喜马拉雅和华为，都各自推出了自己的智能音箱。但到今天能成为智能音箱主流的，只有小米小爱音箱Pro、小度智能屏1S、天猫精灵音箱IN糖以及华为SoundX New。
　　回顾一下股市的炒作，再看看当下的智能音箱市场，真的应该对其进行一下总结，因为你以为能独占鳌头的产品，并没有一统江湖。近日，笔者打开叮咚音箱APP，映入眼帘的就是叮咚智能音箱停止服务公告。公告称：“叮咚智能音箱将自2023年3月31日零点后，永久停止新用户激活绑定以及语音功能等服务。届时，叮咚APP、音箱智能语音功能、音频技能、FM有声读物、叮咚智能音箱联动场景配置等全部在线功能将无法使用。大部分型号音箱仅支持蓝牙功能，部分型号音箱所有功能将无法使用。”这都是一年前发生的事情，笔者现在才知道，不禁唏嘘：这是我国智能音箱的先行者，是京东与科大讯飞合作的产品。再看看2015年科大讯飞、京东的股价，起起伏伏的走势也考验着“耐心资本”的耐心。想不到，近十年来，最先退出智能音箱行业的竟是叮咚。
　　由此笔者再度联想到当下的人形机器人行业。在国外的人形机器人行业中首屈一指的当属特斯拉的产品，现在还没有进入市场成为商品，但今年内应该有机会亮相。这不是笔者的判断，而是马斯克的预言。虽然特斯拉的擎天柱目前主要在美国进行展示和应用，但其技术实力和品牌影响力不容忽视。擎天柱已经在特斯拉自家的工厂中进行了“工作”测试，展示了其在工业制造领域的潜力。
　　笔者关心的是国内人形机器人的研发状态。笔者坚定不移地认为，人形机器人是当今科技领域最具潜力和前景的产业！《2024中国人形机器人产业发展蓝皮书》指出，到2025年和2027年，中国将分别实现人形机器人创新体系的初步建立和产业链供应链体系的安全可靠构建。这可是个大手笔，标志着中国在人形机器人领域迈出了坚实的步伐。在资本市场上，人形机器人也备受关注。自2022年以来，中国人形机器人领域发生了多起融资事件，涉及金额达数十亿元。资本市场对人形机器人产业的关注，也进一步推动了其快速发展。在技术方面，人形机器人的研发涉及多个学科和领域，技术难度较大。但是，随着科技的进步和人工智能技术的快速发展，人形机器人已经开始实现技术突破。目前，全球人形机器人技术专利申请数量持续增长，中国在申请数量上位居首位。
　　笔者了解到，国内最接近商业化的人形机器人有以下几种，投资者不妨跟踪关注。
　　优必选的Walker S：作为“人形机器人第一股”，其Walker S机器人身高1.7米，具备高度的自由度和灵活性。Walker S已经在新能源汽车工厂中进行了“实训”工作，实现了全球首例人形机器人在汽车工厂流水线上与人类协作完成汽车装配及质量检查作业。
　　宇树科技的Unitree G1：宇树科技发布的Unitree G1人形机器人定价9.9万元起，价格相对亲民，有助于推动人形机器人的商业化进程。G1机器人能够完成“鲤鱼打挺”动作，砸核桃等任务，展示了其强大的运动能力和功能性。
　　北京人形机器人创新中心的“天工”：“天工”作为通用人形机器人的母平台，能够平稳通过斜坡和楼梯，敏捷应对磕绊、踏空等情况，还能以6公里的时速稳定奔跑。“天工”的发布标志着中国在人形机器人技术方面的又一突破。
　　近期，深圳的星尘智能在软硬件协同方面取得了关键突破，其自研的AI机器人Astribot S1，可以通过模仿学习执行多项复杂任务，并接入了大模型测试。Astribot S1机器人在家居、工作场景中都能大显身手，完成叠衣、分拣物品、颠锅炒菜、吸尘清洁等一系列任务，让笔者大出意外。笔者为什么这样说呢？从性能上看，Astribot S1在同类产品中脱颖而出，以“最强操作性能”闻名。从技术创新上看，星尘智能在软硬件协同设计上取得了关键突破。他们自研的高性能电机传动系统历经多次迭代，集成了控制、传感、传动与驱动等多个复杂系统，为Astribot S1机器人提供了敏捷、灵活、丝滑的动态操作能力。
　　笔者相信，未来人们肯定会拥有AI机器人助理，只是希望能吸取智能音箱的经验教训，让中国的人形机器人处于世界领先地位。

​文兴: 改革为电力板块带来上涨动力

电力体制改革再次被重点提出。回顾过去，2002年至2015年，我国第一轮电力体制改革全面深化；2015年至2021年，第二轮电力体制改革全面深化；自2021年以来，电价改革已经全面放开。目前我国的电力市场已经进入攻坚阶段，下一步的动作，一定是向着更加市场化推进，难怪股市即刻作出反应。

　　近期，A股处于盘整阶段，但周五(5月24日)的盘面呈现出不一样的市况：电力板块集体大涨，其中九洲集团、明星电力、乐山电力、大连热电等10余只个股涨停。

　　笔者了解到，电力板块之所以出现大涨，主要原因是受周四在济南召开的会议影响。与会代表就深化电力体制改革、发展风险投资、用科技改造提升传统产业、建立健全民营企业治理体系、优化外资企业营商环境、推动香港更好融入新发展格局、增强人民群众改革获得感、推动城乡融合发展、完善宏观经济治理体系等提出意见建议，而电力体制改革排在了第一位。

　　在这次会议上，国家电力投资集团有限公司董事长、党组书记刘明胜，深圳市创新投资集团有限公司董事长、党委书记左丁，安踏体育用品集团有限公司董事局主席丁世忠，浙江传化集团有限公司董事长徐冠巨，德国博世(中国)投资有限公司总裁徐大全，香港冯氏集团主席冯国经，北京大学国家发展研究院教授周其仁，中国宏观经济研究院院长黄汉权，中国社会科学院世界经济与政治研究所副所长张斌等9位企业和专家代表先后发言。

　　电力体制改革再次被重点提出。回顾过去，2002年至2015年，我国第一轮电力体制改革全面深化；2015年至2021年，第二轮电力体制改革全面深化；自2021年以来，电价改革已经全面放开。目前我国的电力市场已经进入攻坚阶段，下一步的动作，一定是向着更加市场化推进，难怪股市即刻作出反应。国家电力投资集团有限公司是直接管理的特大型国有重要骨干企业，肩负着保障国家能源安全的重要使命，由中国电力投资集团公司与国家核电技术有限公司重组成立。集团承担了“大型先进压水堆核电站”“重型燃气轮机”两个国家科技重大专项，是全球最大的光伏发电企业、新能源发电企业、清洁能源发电企业，2022年在世界500强企业中位列260位。

　　今天，笔者先来梳理一下国家电投下属的上市公司。

　　上海电力(600021)全名“上海电力股份有限公司”。上海电力是国家电力投资集团最主要的上市公司之一和重要的国际化发展平台，是上海市最主要的综合能源供应商和服务商之一，是上海市最大的热能供应商。公司的主要业务包括发电、供热、综合智慧能源等。

　　电投能源(002128)全名“内蒙古电投能源股份有限公司”，曾用名“露天煤业”。电投能源的主要业务包括煤炭、铝、火电和光伏风电等新能源。

　　电投产融(000958)全名“国家电投集团产融控股股份有限公司”，曾用名“东方能源”。电投产融在2019年12月完成重大资产重组，注入信托、保险经纪、期货等持牌金融资产后，实行“能源+金融”双主业运营。

　　吉电股份(000875)全名“吉林电力股份有限公司”。吉电股份主要业务涉及新能源、综合智慧能源、氢能、储能及火电、供热、生物质能等领域，以清洁能源为主线，打造了东北、西北、华东、华中、华北等5个区域新能源基地，发展项目已遍及30个省市自治区。

　　远达环保(600292)全名“国家电投集团远达环保股份有限公司”，曾用名“中电远达”。远达环保是国家电投集团唯一的环保产业平台，“环保产业创新中心”承载单位，能源生态融合发展新兴产业技术总成和专业服务单位。公司是中国工业烟气治理领域、催化剂制造领域领军企业，专业从事大气、水污染治理、固(危)废处理处置、矿山及土壤修复等环保业务，新能源、综合智慧能源等能源业务。

　　另外，还有两家港股上市公司：中国电力(02380)和中国电力清洁能源(00735)。

　　读者朋友不妨自己做点功课，看看在深化行业改革方面，有哪些公司具有代表性和趋势性的内涵，对其进行提前预判，有望提前受益

去五年内没有去过的地方看看吧

　　两个月的时间能去这么多地方，首先是新能源汽车的福音，不然就难得有如此高效又安全的自驾游了；第二个体会就是基建的快速进步。
　　笔者从海南回到上海已经两个月了，回想这两个月来去过的地方，很有意思，先说一个结论：只要你五年没有去过的地方，基本就很值得再去看看，因为发生了很大的改变。
　　两个月的时间里，笔者去了苏州、嘉兴、普陀山和宁波，还有长三角众多古镇老街，亲身体验了五年以来这些地方发生的巨大变化。但是这些变化既没有体现在人们日常生活里，也没有体验在股市相关股票市场表现中。
　　两个月的时间能去这么多地方，首先是新能源汽车的福音，不然就难得有如此高效又安全的自驾游了。开车不用油，充电也就是一两杯咖啡的钱。何况电动车在高速公路上行驶有强大的自动驾驶功能，非常轻松。放在五年前如果开燃油车，那肯定是身心疲惫。
　　第二个体会就是基建的快速进步。去宁波和普陀山都要跨过杭州湾，上海往宁波方向首选是杭州湾最东边的跨海大桥。说到海，上海附近的海与海南没得比，一个蓝得让人陶醉，一个黄得像黄泥汤水。不过正因为黄泥汤水从长江、钱塘江带来丰富多样的水质，造就我国首屈一指的舟山渔场和丰富的东海渔业。
　　杭州湾的几座大桥笔者都行驶过，最东面的是杭州湾跨海大桥。杭州湾跨海大桥北起中国浙江省嘉兴市海盐郑家埭，南至宁波市慈溪水路湾，按双向六车道高速公路标准设计，全长共36公里。杭州湾跨海大桥首次引入了景观设计概念，其设计采用了中国浙江、上海、江苏的吴越文化观念，景观设计师借助西湖苏堤“长桥卧波”的美学理念，兼顾杭州湾水文环境特点，结合行车时司机和乘客的心理因素，确定了大桥总体布置原则。行驶在大桥上小儿还发现大桥护栏的颜色会有变化，不同距离有不同颜色，驾乘感受舒适。
　　杭州湾跨海大桥的西面就是嘉绍跨海大桥，它北起嘉兴海宁尖山，南至绍兴沥海，全长10.1公里，是世界上首座六塔柱四索面分幅钢箱梁斜拉桥，主跨达到428米。桥面为双向八车道高速公路，设计速度为100公里，2013年建成通车。嘉绍跨海大桥主航道桥采用技术含量最高的6塔独塔斜拉桥方案，这使主桥长度达2680米，分出5个主通航孔，索塔数量、主桥长度规模位居世界第一；大桥采用双向八车道高速公路标准，主桥总宽度达55.6米（含布索区）。嘉绍大桥在2016年6月9日捧回被誉为桥梁界“诺贝尔”奖的国际桥梁大会古斯塔夫·林登少奖。
　　在上述两座桥之间，现在还在建设一座新的跨海桥梁：杭州湾跨海铁路桥。它位于现有杭州湾跨海公路桥西约7公里处，北起嘉兴市海盐县，跨越杭州湾海域，南至宁波市慈溪市，设北、中、南三座航道桥和跨大堤、海中、浅滩区引桥。其中北航道桥主跨为450米，为世界最大跨度无砟轨道双塔双索面钢箱—钢桁组合梁斜拉桥。
　　看看杭州湾的跨海通道，海南又要自卑了，何时会有琼州海峡跨海大桥？笔者曾撰文比较杭州湾与琼州海峡建桥的优劣评价，关键还是经济效益。杭州湾建再多的大桥都能很快收回投资，而琼州海峡呢？笔者要提醒的也是这点，长三角区域的经济繁荣是本地区企业最大的基本面。
　　上海人非常喜欢去普陀山游玩，普陀山所在舟山群岛海域，相当一部分岛屿都通了海上交通通道。从地图上看，上海临港的东海大桥已经通到舟山的大小洋山港区了，从这里到舟山的岱山岛已经不远了，笔者相信这里也会建成海上通道。
　　第三个体验就是你曾经去过的景点又发生巨变了。宁波的东钱湖是很多上海游客喜欢游览的地方，但是东钱湖不仅仅比西湖大几倍，有小普陀庙宇等，还有了韩岭美术馆（刚建成未开放）和独特风韵的韩岭村。作为上海人的笔者可以将韩岭村比作上海的蟠龙古镇，它不仅有老街还有水街，是最近几年才恢复建成的新老街，值得一游。
　　上有天堂下有苏杭，苏州也是很多人去过的地方。如果笔者说苏州如今值得一游再游的话，也许会有点奇怪。笔者是听到在读幼儿园的小儿子读古诗《夜泊枫桥》后起意带他去苏州寒山寺的，原本印象到处是工地的苏州，如今交通十分便利，快速道路和高速公路很多，从上海过去半天就可以来回。这次笔者游览了中国十大古桥之一的苏州宝带桥，顺便还参观了吴文化博物馆，超值！这里笔者还要强调一下，不论你居住在哪里，只要你五年内没有到过的地方，一定好好查查有没有新开放的博物馆、美术馆、历史陈列馆，你会惊奇地发现早就旧貌换新颜了。
　　上有天堂，下有苏杭，中间有吴江。从吴文化博物馆往西，还有石湖景区，完全不亚于西湖、东钱湖。可是有多少人到此一游呢？很少吧！再往西就是太湖了，那变化就更大了。
　　去五年内没有去过的地方看看吧，会有不一样的感受和体验。

​文兴: 当下的世界随时都会出现新的突破

   我们的世界不仅存在爆红的实力，也存在划时代突破的可能。东华金龙在美爆红和糖尿病病史患者被治愈都是现实存在的事实，对投资者来说，更要注意观察和思考，因为当下的世界，随时都会出现新的突破。

　　美国网上的当红炸子鸡是谁？说出来你也许不信：一家来自中国河北的化工厂！它的名字叫东华金龙，它的主要产品是甘氨酸。东华金龙是最近在TikTok上爆火的中国元素，外国网友纷纷制作热梗、表情包，“donghua jinlong”(东华金龙)到处传播。

　　这家中国河北的企业全名叫“石家庄东华金龙化工有限公司”，成立于1979年，是专业的甘氨酸研发生产地。甘氨酸在食品中通常被用作甜味剂，能增强风味，还可作为工业及药品原料。

　　东华金龙是怎么火的？2023年12月，东华金龙为了开拓海外市场，在TikTok上注册了一个官方账号，专门发布公司的宣传片。笔者也看过相关视频，客观地说宣传片也是蛮正经的。但就是这样一个化工企业对坛坛罐罐的介绍视频，竟然被美国网民看中并改编，无端红了。也许激发了TikTok的什么算法，这个与日常商品无关的化工厂宣传视频，被推到了毫不相关的普通北美用户的手机里。但东华金龙的宣传视频与美国企业广告片存在巨大反差。东华金龙宣传视频的台词是这样的：企业通过ISO22000、ISO3001、ISO14001……专业认证，是世界500强公司稳定的长期合作伙伴等。所配的画面也是各种管道、反应塔等化工设备。朴实的宣传片，与大众认知和需求完全不沾边的产品，竟然吸引了成千上万的美国网民。如果你要问美国现在的顶流是什么，回答肯定是“东华金龙”，各种围绕它的段子和梗，占据了许多视频的评论区。更要命的是，东华金龙的周围产品，网上已经有很多店家开卖，销量都还不错。

　　这股“东华金龙”之风也吹回了中国：北京的留学生接二连三地走访东华金龙厂区，所拍摄的视频再度在网上爆红。尽管东华金龙的不明白为何如此走红，但也迎合美国粉丝的要求，制作了含有企业Logo的T恤和纪念品，粉丝还成立了后援会。美国主流媒体也特地采访了远在中国石家庄的东华金龙，用当下流行的语言表达就是“泼天的富贵”流向了我们都不知道的前身还是乡镇企业的一家中国化工厂，而它的主要产品就是甘氨酸。

　　说到突然爆红的事情，还有一件更值得一说的是上海长征医院。

　　最近，这家医院传出令人振奋的消息——世界首例自体再生胰岛移植成功，25年糖尿病病史患者被治愈！据媒体报道，4月30日，该院殷浩教授团队联合中国科学院分子细胞科学卓越创新中心程新教授团队，在国际学术期刊《细胞发现》在线发表了其研究成果，这是国际上首次利用干细胞来源的自体再生胰岛移植，成功治愈胰岛功能严重受损的糖尿病病例的报道。目前该患者已彻底脱离胰岛素长达33个月。

　　我们身边不缺乏糖尿病患者，糖尿病严重威胁人类健康，患者如果血糖控制不佳，可导致失明、肾衰竭、心脑血管意外、截肢等严重并发症，甚至可能造成酮症酸中毒或无意识低血糖而致死。我国是糖尿病第一大国，患者多达1.4亿人，其中约有4000万人需要终身依赖胰岛素注射治疗。

　　笔者从朋友那里得到一些信息，下面转发上海长征医院外科教授的朋友圈言论供大家参考：
　　晚上手术下台之后，看到很多网络媒体报道了我们医院移植科殷浩主任应用自体再生胰岛细胞治疗糖尿病的报道，我也收到了很多朋友发给我的消息，咨询这项技术是否成熟，究竟能否有效治疗糖尿病。首先，祝贺殷主任取得重大学术突破！另外，为了给这些朋友满意的回复，我第二天一大早就咨询了殷浩主任，并从他那里索取了刚刚发表的文章，仔细研读了一下。其实移植胰岛细胞治疗糖尿病这个理念很早就有了，但是殷浩主任在治疗过程中所应用的这些技术应该是很先进的，包括自体干细胞的获取、重编程、内胚层干细胞的诱导分化，以及增殖足够数量的胰岛细胞，然后通过经皮经肝门静脉穿刺注射入人体内等技术。虽然这篇文章是一篇来往信件，但是可以看到，补充材料中的工作量确实是很大的，不然也发表不到这么高端的杂志上。虽然文章只是分享了一例糖尿病患者的治疗过程，但是前期在体外实验以及后续的大鼠、猴子等动物实验上都进行了非常系统的疗效评估。从文章数据上看，这一例糖尿病患者确实取得了很好的治疗效果，但是毕竟例数有限，还需要后续的研究结果来证实这种胰岛细胞移植的可靠性和有效性。当然了，也不是每个糖尿病患者都满足胰岛细胞移植的条件，我看殷浩主任给我发的病情评估列表中能够进行移植的患者还是要满足许多条件的。

　　受上述消息影响，股市立刻就作出反应，干细胞移植治疗概念股集体走强，多只股票涨停，包括戴维医疗、冠昊生物、四环生物、中源协和、济民医疗、南华生物、赤天化等个股。这一爆红的案例为干细胞治疗的应用开辟了更广阔的空间，同时也为数百万糖尿病患者带来了新的治疗希望。由此看来，我们的世界不仅存在爆红的实力，也存在划时代突破的可能。今天笔者谈到的两件爆红事件都是现实存在的事实，对投资者来说更要注意观察和思考。因为当下的世界，随时都会出现新的突破。

​文兴: 紧盯人形机器人头部企业

我们必须紧盯人形机器人的头部企业，还要盯紧这些人形机器人一定会用到的配件、组件，控制系统、执行系统、感知系统中的构成要素。相信人形机器人会在2024年或2025年，成为比当下的智能电车更热的热点。

　　时间即将进入5月，笔者想起去年底写的关于2024年的展望文章，也到了自己给自己打分的时候了。当时笔者展望的主题是“人形机器人的未来”，4个月过去了，这方面的发展如何？也许我们还是绕不开波士顿动力机器人与马斯克的机器人吧。

　　我们知道，波士顿动力公司目前仍然处于机器人技术领域的前沿，但笔者已经不看好它的机器人。

　　波士顿动力公司由Marc Raibert于1992年创立，是一家专注于工程和机器人设计的公司，其起源可以追溯到麻省理工学院。2020年12月，波士顿动力公司发布了一段机器人跳舞的视频，展示了其机器人的运动能力和稳定性，引起了业界和公众的广泛关注。软银集团在2019年推出了首款商用四足机器人Spot，并尝试将Handle机器人商业化，但由于资金压力，软银集团最终将其出售给了韩国现代集团。

　　波士顿动力公司的机器人产品，如Spot Mini，虽然技术先进，但面临成本高昂的问题，这就限制了其在消费级市场和工业市场的普及。同时，竞争对手，如优必选和高新兴，也在推出具有竞争力的产品。波士顿动力公司正在扩展其Spot的产品线，计划推出具有更高自动化水平的企业版机器人，并计划将Handle和Pick等机器人投入制造和物流自动化市场。现代汽车集团收购波士顿动力公司后，表示将利用其AI和人机交互技术与波士顿动力公司的3D视觉和操纵技术相结合，以扩大产品规模。波士顿动力公司在四足机器人领域保持领先，但也面临着来自ANYbotics、Unitree等公司的激烈竞争。公司计划推出新的机器人产品，如Stretch，以应对物流行业的自动化需求。波士顿动力公司在2024年宣布了其人形机器人Atlas的退役，标志着一个时代的结束。

　　波士顿动力公司虽然在技术上保持领先，但在商业化和市场竞争方面仍面临挑战。公司正在通过扩展产品线和寻找新的应用场景来应对这些挑战，并继续推动机器人技术的创新和发展。目前波士顿动力公司的机器人的大股东是现代汽车集团，说实话，笔者从软银卖掉波士顿动力公司那一刻起，就把它从关注的众多人形机器人清单中删除了，而把注意力更多地聚焦在特斯拉身上，也更留意马斯克对特斯拉人形机器人的言论。

　　在特斯拉2024年第一季度财报电话会上，马斯克表示，特斯拉将是所有人形机器人制造商中最有能力的公司，并提出在2024年底，人形机器人或将可以开始在工厂做简单的工作，同时暗示可能在2025年底前将其对外销售。后来马斯克在社交媒体上确认，特斯拉将在纽约超级工厂投资5亿美元，构建Dojo超级计算机，这表明特斯拉正在全面加大在人工智能领域的投入，为人形机器人的开发提供技术支撑。

　　在讨论人形机器人的商业化进程时，马斯克透露，部分Optimus有望在2024年的某个时间点交付，这表明特斯拉在人形机器人的研发和商业化方面取得了进展。马斯克还提到，Optimus的最终价格可能低于2万美元，并预计在未来3年至5年内实现量产，一旦产品成熟，量产数量可能将达到100亿台至200亿台，市场规模或超过电动汽车。尤其让笔者兴奋的一点，就是马斯克对人形机器人的展望。马斯克认为，未来地球上的机器人数量将超过人类，每个人都将拥有一个机器人。应该说，马斯克在对人形机器人的展望上太过乐观，别说每个人都将拥有一个人形机器人，就只说每个家庭都会拥有一个人形机器人也是极度让人兴奋的事。“让每家都有汽车”到“每家都有机器人”是相当具有想象空间的言论，更别说在国内，电动汽车让汽车进入每个家庭成为现实。正在举办的北京车展，油车与电车的对比相当鲜明，国产电动智能汽车的长足发展，让国人买车时多了很多选择，也多了很多幸福的烦恼。

　　近日，马斯克表示，制造人形机器人Optimus的成本仅为特斯拉电动汽车的一半。马斯克的这番话是对ARK Invest的自动驾驶和机器人技术研究主管Sam Korus的回应。Korus认为，与汽车相比，阻碍人形机器人大规模量产的因素主要在于软件能力，而非制造本身。在另一条回复中，马斯克告诉一位用户，Optimus最初的售价将在2.5万美元至3万美元之间，并将随着时间的推移而降低。

　　当然，笔者在聚焦特斯拉人形机器人的同时，也在关注马斯克身后的众多跟随者。以下是一些知名公司及其人形机器人产品：优必选科技、智元机器人、达闼科技、傅利叶智能、小米集团的Cyberone人形机器人、阿尔德巴兰、缔造者机器人、乐聚机器人、维兴顺科技、星动纪元、欢乐飞机器人、加速进化、森汉科技(产品涉及人形机器人)、Figure.ai、宙斯机器人、图巴机器人、月泉仿生、中新智擎等。这些公司代表了人形机器人领域的多样性和创新力，它们的产品在功能、应用场景和技术水平上各有侧重。随着技术的不断进步和市场需求的增长，未来可能会有更多的人形机器人产品和服务出现在市场中。

　　最后笔者想说的是，我们必须紧盯人形机器人的头部企业，还要盯紧这些人形机器人一定会用到的配件、组件，控制系统、执行系统、感知系统中的构成要素，比如线束、微电机、微齿轮等。也许我们不在意的那些小配件，正是生产人形机器人不可或缺的一部分，甚至是“卡脖子”的东西。笔者相信，人形机器人会在2024年或2025年，成为比当下的电车更热的热点。

寒山寺外看古城的新质生产力

　　江苏省凭借南京、苏州、无锡等三座城市进入全国GDP排名前十五，彰显了强大的城市群经济活力。对这些数据进行分析，可以更清晰地看到我国的经济走向，同时也提供了一个寻找潜力股的新视角。
　　今年年初，哈尔滨突然热度爆增，“尔滨”和“小土豆”的称呼响遍大江南北，笔者也曾撰文《哈尔滨与江苏》分析了其原因，也说到短期爆红与长期走红的区别，让读者从热搜中沉下心来留意长期稳健增长的趋势。比如江苏，就好像投资者在股市投资中拿到了牛股，收获了长期收益。社会总会以不经意的方式，给大家上课。
　　笔者在梳理中国各大城市的GDP数据时发现，经济总量排名前列的城市，不仅展示了中国经济的整体实力，也体现了各地的资源配置与发展策略。从直辖市上海、北京的稳固领先地位，到江苏省地级市的强劲崛起，再到广东省和浙江省的省会城市与计划单列市的并驾齐驱，这些城市的经济数据背后是我国多层次、多元化发展的缩影。江苏省凭借南京、苏州、无锡等三座城市进入全国GDP排名前十五，彰显了强大的城市群经济活力。对这些数据进行分析，笔者认为可以更清晰地看到我国的经济走向，同时也提供了一个寻找潜力股的新视角。
　　最近，笔者的小儿子在学习唐诗《枫桥夜泊》。听着他背诵的那些千古名句，笔者内心深处不由自主地感动，于是带小儿子到苏州，站在枫桥边看着寒山寺，想象寒山寺的修行，品味眼前千年古城的风云变幻，再让小儿子背诵《枫桥夜泊》，唐诗之美油然而生。
　　是啊，作为上海人，笔者对苏州十分亲近。每次来到苏州，总会去看看熟悉的苏州景观，吃一点苏州的美食，回味自己与苏州的故事。大学毕业后，笔者曾因公出差长居苏州，居住的太监弄居所如今还在。苏州古城中没有楼房，大量居民住宅依旧保持旧时风貌。笔者几乎每次都会去平江路走走，看着游人的变化，穿汉服的多了，打卡拍照的景点更有秩序了。笔者的保留节目的一部分，就是晚上来到平江路附近的制高点，即一家品质酒店的天台，朝着东方之门、北寺塔、观前街等方向瞭望……苏州，越来越好看了。
　　随着2023年全国各地GDP数据的公布，江苏省的两座城市苏州和无锡，在全国GDP排行榜中脱颖而出，以地级市的身份位列前十五强。这一现象不仅彰显了江苏省内部城市经济发展的均衡性，还反映了江苏作为我国经济强省的整体实力。苏州作为我国重要的经济城市之一，一直在积极探索和实践经济内循环的发展模式。根据搜索结果，可以看出苏州在实现经济内循环方面取得了一定的进展和成效：苏州的经济增长不仅依赖于外资，国内经营主体和产业也在同步增长。2023年苏州的GDP增长超过8%，显示外资和内资共同推动了经济增长。苏州吸引了大量跨国公司投资，促进了产业链的升级和优化，大型项目和功能性企业的增长加快，提升了产业链的稳定性和整合服务能力。苏州创新招商引资模式，提供优质和定制化的服务，并加大创新驱动政策支持力度，以提升高端产业和关键技术环节的配套能力。民营经济在苏州的双循环发展中扮演了重要角色，规模以上民营工业产值同比增长显著，民营企业进出口额也有较快增长。苏州经济在政策支持下呈现企稳回升态势，显示出经济基本面的稳定性和恢复力。
　　数字经济被看作助力形成双循环发展新格局的关键因素，苏州在这方面的发展将有助于推动经济内循环。苏州坚持高水平对外开放，积极推动内循环，同时以制度型开放和改革创新为动力，塑造开放型经济新优势。苏州正通过整合和提升产业链，特别是加强数字经济、生物医药及健康产业、现代服务业等领域的发展，来增强内循环的贡献度。
　　苏州在长三角一体化中发挥着重要作用，通过与上海等周边城市的产业分工协作，加强内循环的同时，也提升了区域经济的整体竞争力。笔者认为，苏州的发展代表了新质生产力的发展，苏州的上市公司数量庞大。苏州在2023年新增了20家A股上市公司，使得上市公司总数达到了263家。其中，A股上市公司的数量为217家，位列全国第五。此外，苏州在科创板的上市公司数量为55家，位列全国第三。北交所上市公司11家，位列全国第二。苏州的上市公司不仅数量多，而且涵盖了多个行业领域，尤其是高新技术企业占比约85%，制造业企业占比约80%，民营企业占比约75%，这些公司大多是各自细分行业的龙头企业或隐形冠军，对苏州乃至全国的经济发展，起到了重要的推动作用。
　　苏州上市公司中，市值较大的企业是东方盛虹。作为民营炼化龙头，东方盛虹的市值达到了634.68亿元，位居苏州上市公司市值榜首。阿特斯的市值为465.82亿元，是苏州上市公司中市值排名第二的企业。沪电股份的市值为422.14亿元，位居市值排行榜第三位。此外，市值超过100亿元的苏州上市公司共有42家，其中包括东吴证券、天孚通信、迈为股份、东山精密、亨通光电、绿的谐波、科沃斯等。这些公司均位居市值排行榜前十位。这些数据显示了苏州上市公司在资本市场的强劲表现和它们在各自行业内的地位。苏州的上市公司不仅数量众多，而且在市值规模上也有显著表现，反映了苏州在促进新质生产力发展方面的积极努力。
　　笔者了解到，控制人形工业机器人运转的就是伺服系统，它就是工业机器人的最强大脑。全国每四台工业机器人的“最强大脑”，就有一台来自苏州的汇川技术。汇川技术是国内首个获得欧盟复杂安全功能认证的伺服系统，实现了国产高端装备的突围。目前，汇川技术的伺服系统已连续三年稳居国内市场份额第一。如今放眼苏州，不只是汇川技术，思必驰、企查查、科沃斯等本土企业也迅速成长为行业龙头，有超过2000家人工智能相关企业，抢占“人工智能+”的风口。
　　站在金鸡湖畔，笔者仰望东方之门，姑苏古城焕发出勃勃生机。看来，再来一次唐诗之旅，再度寻找新质生产力，就会看到更多的牛股。

文兴：为中国智能电动汽车叫好

    放眼世界，在电动汽车领域几乎就是特斯拉与非特斯拉汽车的混战。而在非特斯拉战团里，主要就是中国的一批新能源电动汽车，包括比亚迪、吉利、长城、“蔚小理”和装备华为智能系统的一批电动汽车。在这样的环境之下，特斯拉作为众矢之的，如何摆脱中国电动汽车的包围，再现电车标杆风采，的确是一个问题。

　　不过特斯拉的“王炸”来了。特斯拉CEO埃隆·马斯克近日在社交平台X上发文，宣布公司将于8月8日正式推出无人驾驶出租车Robota产品。据悉，这款Robota车型将全面应用特斯拉的自动驾驶技术，届时用户可以通过手机APP叫车，由车辆自主完成接送乘客及收费等全过程，无需人工参与。这将极大地提高特斯拉车辆的使用效率，并为公司带来新的盈利模式。其车室空间则较为紧凑，可能仅配置单排的双座、或3座相连设计，后方则有一定的行李空间，最主要是前方中控台将完全没有配置方向盘或踏板，体现其无人自动驾驶出租车的本质。
　　笔者记得早在两年前，也就是特斯拉发布2022年创纪录的第一季度财务业绩后，马斯克就在电话会中宣布，预计到2024年将实现无方向盘和踏板的新型Robota的量产。
　　笔者非常好奇：没有方向盘、没有踏板的汽车将会如何影响我们的生活呢？要知道，汽车的设计重点就是围绕驾驶员进行的。汽车不需要驾驶员，其实是回归了汽车的本质，就是把人从一个地方运到另一个地方，驾驶员的功能完全是多余的，以前是没有办法才有了汽车驾驶员的存在。目前，FSD（全自动驾驶）已经在北美开放，并完成端到端的操作，无人驾驶的出租车呼之欲出。不需要驾驶员的汽车会是怎样的，可以完全放飞想象，也许就不是传统汽车的样子吧？只要安全准确把乘客从一地运到另一地，谁管汽车长得什么样呢？
　　提起自动辅助驾驶，人们直接想到的往往都是：智能、便捷、安全，这离不开软件与硬件的不断完善。
　　软件：TeslaVision视觉算法实现道路信息可视化,高效且精准。特斯拉自研的Tesla Vision 视觉处理工具，基于深度神经网络分析行车环境。具备更强的车外环境监测与应对能力比传统视觉处理技术更可靠，这让特斯拉自动辅助驾驶的行车安全达到平均水平的9.2倍（数据来自特斯拉2023年第二季度安全报告）。这款行业领先的纯视觉算法通过摄像头模拟、仿生，更符合真实世界人类的驾驶习惯，随着算力的提升加速趋近人类的思考和判断，最终实现完全自动驾驶的终极目标。
　　硬件：自研芯片+摄像头。提供强力基础和支撑，处理响应更快。特斯拉采用双芯片共同协作互为冗余，都能独立工作确保实现有效的运算和执行加上识别效率高，视野范围360度的摄像头，大大提高智能驾驶的安全性和可靠性。特斯拉持续更新自动辅助驾驶硬件，摄像头像素提升至500万，芯片算力5倍提升，最远探测距离达424米（来自特斯拉全新一代自动辅助驾驶硬件）。
　　特斯拉FSD作为完全无人驾驶系统（在中国还没有落地），它的实施效果是备受瞩目的。要知道，特斯拉的FSD系统是拥有强大的视觉处理能力和先进的传感器，能够实现360度视野范围，对周围环境的监测距离最远可达250米！而且，FSD还包括高级自动驾驶、交通灯和停车标志控制、自动换道、停车辅助、自动驾驶召唤等功能。
　　另外，特斯拉的FSD系统已经能够更准确地识别周围环境，包括车辆、行人、道路标志以及其他交通情况，这对于自动驾驶来说可是非常重要的。
　　马斯克就公开表示，Robota第一阶段将类似网约车、共享汽车的业务模式，特斯拉会建立自己的全自动驾驶的Robota车队，初期会自己运营，其打车成本会比现在的公交车票价还低。甚至在马斯克的构想中，特斯拉不仅会运营自己的车队，还会让特斯拉车主的爱车也能加入共享车队，这类车主每年可以获利3万美元。
　　马斯克推出无人出租车绝对是一个创新，是AI推动特斯拉电动汽车再上一个台阶，那将给人类社会带来哪些影响呢？要知道，一个集出行、人工智能、共享经济等一体的全新行业，放眼全球，目前还没有任何一家这样的企业，更不要说如何从Robota项目上盈利。笔者十分佩服马斯克打造自身发展所需要的生态系统的努力，人们购买特斯拉时不仅是买了一辆性能与安全均好的电动汽车，也是在支持马斯克的星际梦想。这些年来，特斯拉市值在汽车行业领跑的重要原因，便是很多投资者不仅仅把它当成是一家硬件公司，而是一家科技公司，或者用马斯克自己的话说，是“一家AI公司”。
　　出身硅谷的软件公司，它们的利润率早就打败了底特律的传统汽车工业公司，更别说具备AI功能的特斯拉无人出租车了。如果自动驾驶技术取得突破，那么Robota便可以在出行领域里占得先机，依靠更高的效率打败目前的出行平台，获得更大的利润空间。换句话说，共享出行这个新生事物，有可能被AI这个更新生的事物再次颠覆。所以，笔者特别期待8月8日这一天。期望那天的特斯拉发布会能如期举行，因为那不是一个产品，更不会是一个仿制品，而是我们从来没有见过的、有可能推翻一个甚至几个行业的创新思维……
　　不过在那天之前，笔者也同样为中国智能电动汽车叫好，正因为中国这些企业，才迫使马斯克不断向前奔跑。去年第四季度，特斯拉被比亚迪反超，让出了纯电车型的销售冠军宝座。不久前，小米SU7横空出世，背后就是中国汽车工业的供应链，不仅强大而且弹性十足。中国电动汽车自动对标特斯拉电动汽车，而且自身带来的性价比，令“白菜价”已经进入汽车销售行业。
　　马斯克已经预告了8月8日的发布，笔者相信相关的中国汽车厂商也做好了准备。8月8日特斯拉发布的新品，不会马上进入中国，但FSD完全自动驾驶系统在中国的落地应该为期不远了，做好应对工作的不仅是中国智能电动汽车厂商，还有中国的资本市场参与者。

​文兴：对标特斯拉小米汽车底气何在？

   小米汽车的供应链覆盖了从电池、电机、制动系统到内外饰件等多个关键领域，这些上市公司的参与，为小米汽车的量产和技术创新提供了坚实的基础。2023年，中国电动汽车的销量接近950万辆，市场占有率超过30%，每卖出3辆汽车，就有1辆是新能源汽车，产销量连续九年居世界第一。这就是小米敢于对标特斯拉的产业背景。

　　3月28日19时，雷军走上小米Su7发布会的舞台，在等待约2个小时后，小米汽车的价格公布了。小米汽车SU7有3个配置，低配版价格为21.59万元，Pro版价格为24.59万元，Max版价格为29.99万元。据小米汽车官方微博消息，小米汽车4分钟大定破了1万辆，7分钟已破2万辆，27分钟大定5万辆。

　　在这场被称为“车圈春晚”的小米汽车发布会上，雷军介绍了现场嘉宾：蔚来汽车李斌、小鹏汽车何小鹏、理想汽车李想、长城汽车魏建军、北汽集团张建勇等。大有向前辈致敬的意味。

　　看到雷军站在舞台上侃侃而谈的样子，笔者脑海里浮现出2013年小米3的发布会。当时英伟达的黄仁勋为雷军站台，小米3的移动版采用了英伟达的Tegra 4处理器，这是英伟达在智能手机领域的一次尝试。当时，英伟达主要以图形处理器闻名，服务于游戏市场，而在智能手机领域的尝试并未取得预期的成功。然而，11年后的今天，英伟达已经成为人工智能领域的者。黄仁勋也被业内看作是世界首富的有力挑战者。这一转变得益于英伟达在AI技术上的长期投入和战略转型。特别是在深度学习和机器学习等领域，英伟达的图形处理器显示出了巨大的优势，成为了AI研究和商业应用的重要工具。

　　笔者也在想，今后，雷军与马斯克会不会共同出现在舞台上？因为雷军毫不掩饰地把小米汽车对标特斯拉。特斯拉是当前世界上销量最大的纯电智能汽车，而小米汽车才刚刚落地，尽管发布会后小米汽车大定销售数据不错，中国新能源汽车新的一幕已经徐徐拉开了，但这一幕将会是充满硝烟的一幕。

　　作为一家中国的科技企业，小米在智能手机、智能家居和其他电子产品领域取得了显著的成就。如今小米推出了SU7这款产品，并且其目标是与特斯拉的Model 3竞争，这将是一个值得关注的事件。小米SU7是否成功对标特斯拉Model 3，需要基于包括但不限于技术创新、性能参数、用户体验、价格定位、市场反馈等多方面因素进行全面评估。雷军说小米SU7的目标是：造一台50万元以内最好看的轿车，造一台50万元以内最好开的轿车，造一台50万元以内最智能的轿车，更是一台高品质的车！听上去的确让人心动、激动。瞄准着特斯拉，就说明了特斯拉的市场地位、技术性能和安全可靠性。但小米SU7的价格比特斯拉低，这一压力笔者觉得首先不是给特斯拉的，而是给一众国内新势力汽车的。当然，在发布会上，雷军喊出了未来的目标：通过15年到20年的努力，成为全球前五的汽车厂商。笔者认为，这是因为中国有了高端制造业，雷军才有这样的底气说出这样的话。当然，从今天开始，国产新能源汽车的内卷也上了一个台阶，尤其是雷军在发布会上也喊出了余承东那句著名的“遥遥领先”——称小米汽车续航“遥遥领先”。

　　雷军在3年时间内投身于智能电动汽车行业，这一行动与中国高端制造业的发展密切相关。中国制造业正处于转型升级的关键时期，从“制造大国”向“制造强国”迈进。在这个过程中，高端装备制造业的式发展，成为推动产业升级、提升国际竞争力的重要力量。

　　首先，小米造车的实践体现了中国制造业在高端化、智能化、绿色化方向上的积极探索。小米集团通过投入智能电动汽车行业，不仅展示了其在高科技领域的技术实力和创新能力，也彰显了中国制造业在新能源、智能制造等领域的快速发展。

　　其次，小米造车项目的成功实施，与国家推动产业发展的政策背景相契合。自2007年以来，我国陆续出台了一系列政策，旨在促进产业的发展，特别是在高端装备制造业领域。小米造车项目的成功，得益于国家政策的支持和产业效应，这也是我国制造业转型升级的重要成果之一。

　　再者，小米造车项目的成功，也反映了我国制造业在全球价值链中的分工地位正在提升。小米集团通过自主研发和技术创新，不仅在国内市场取得了一定的竞争优势，也在国际市场上展现出较强的竞争力。这表明中国制造业正在向全球价值链的高端环节迈进，逐步实现从“中国制造”到“中国创造”的转变。

　　最后，小米造车项目的实施，也是我国制造业创新驱动发展战略的具体体现。小米在造车过程中，注重核心技术的研发和掌握，力求在电驱、电池、大压铸、智能驾驶和智能座舱等关键领域实现技术突破。这种以创新为核心的发展模式，正是我国制造业转型升级的关键所在。

　　小米自宣布造车以来，已经与多家上市公司建立了合作关系，这些公司涵盖了汽车零部件的各个领域，为小米汽车提供了强大的供应链支持。以下是部分已知的与小米汽车合作的上市公司。

　　宁德时代：作为国内领先的动力电池制造商，宁德时代为小米汽车提供了三元锂电池。

　　比亚迪：通过其旗下的襄阳弗迪有限公司，为小米提供磷酸铁锂电池。

　　博世：全球知名的汽车技术供应商，为小米SU7提供了ABS制动系统中的ESP10，这是博世最新一代的控制系统产品。

　　汇川技术：通过控股子公司苏州汇川联合动力系统股份有限公司，为小米汽车提供驱动电机。

　　联合汽车电子：由博世参股，同样为小米汽车提供了驱动电机。

　　一汽富维：为小米汽车提供汽车座椅、仪表盘、后视镜、车轮总成等相关产品。

　　华域汽车：为小米汽车提供汽车内饰、电驱动铝壳盖、传动轴、前副车架、制动卡钳、车灯、电动空调、压缩机等配套供货。

　　万向钱潮：为小米汽车提供速驱动轴产品。

　　德迈仕：为小米汽车提供方向丝杠产品。

　　商络电子：间接为小米汽车供应阻容感、二三极管、电源芯片等电子元器件。

　　豪森股份：作为智能产线供应商，已经与小米汽车展开合作。

　　此外，拓普集团、模塑科技、凯众股份、银轮股份、均胜电子等公司，直接或间接地公布了与小米汽车的合作情况。

　　小米汽车的供应链覆盖了从电池、电机、制动系统到内外饰件等多个关键领域，这些上市公司的参与，为小米汽车的量产和技术创新提供了坚实的基础。2023年，中国电动汽车的销量接近950万辆，市场占有率超过30%，每卖出3辆汽车，就有1辆是新能源汽车，产销量连续九年居世界第一。这就是小米敢于对标特斯拉的产业背景。

投资者期待新的变化

　　看看最近马斯克在做的事，再回味一下苹果静安店开业、三星陆家嘴中心的体验店、小米汽车和理想汽车的新闻，笔者强烈感觉到雷军的压力：新产品必须好好开局！证券市场的投资者也在期待新的变化。
　　不得不说，因为一家新店开业，让上海市中心犹如进入了跨年之夜。这是位于上海市中心静安寺古庙前，苹果新店开业的真实场景。
　　3月21日晚，苹果上海静安零售店开业，库克现身开门迎客，并与到场顾客互动。该零售店等级仅次于纽约第五大道的全球苹果旗舰店，是全球第二大、亚洲规模第一大苹果零售店。客观地说，这次苹果新店开业如此火爆是笔者没有想到的。笔者留意到库克对上海的称赞，3月20日，@TimCook在发布消息说：“侬好上海！今早与@郑恺一起外滩漫步，并品尝一顿传统上海早餐。回到这座非凡的城市总是令我特别欣喜。”在苹果销量下滑之际，库克现身上海外滩，似乎是对中国展开魅力攻势，但事后竟然形成“上海跨年”效应，却出乎笔者意料。
　　不过，苹果静安店的盛况丝毫没有影响到苹果的股价。次日美股苹果跌超4%，创2023年8月4日以来最大单日跌幅，市值一日蒸发超过1100亿美元（约7919亿元人民币），原因是美国司法部和十几个州的总检察长对苹果提起反垄断诉讼，指控苹果利用其对苹果产品硬件和软件的控制垄断手机市场，损害了消费者、开发商和竞争对手的利益。
　　说了苹果手机，再说另外一个品牌的手机。3月21日，笔者来到陆家嘴中心，那里有一个下沉式广场，看了另外一家国外品牌的手机展示厅，体验了一把AI手机的操作，感受了一下AI技术用于手机的效果。这家就是三星手机位于上海浦东陆家嘴中心L+Mall的三星Galaxy S24系列解忧乌托邦主题快闪店。笔者特别在意这款手机的实时翻译功能，于是在“AI的表达式”体验区体验三星Galaxy S24系列的翻译功能。到店的顾客可现场点单不同风味的咖啡，负责接待的工作人员则会利用通话实时翻译功能，将点单内容翻译成英语或西班牙语，传递给店内的外国服务人员。三星Galaxy S24系列的通话实时翻译功能集成于原生通话应用当中，支持翻译13种不同语言，可以在通话时提供实时双向语音和文本翻译。基于Galaxy AI强大的翻译能力，三星Galaxy S24系列还可以通过同传等AI应用，满足面对面交流等场景的需求，让使用不同语言的用户也能顺畅沟通。当然，它的影像功能也很强大，看来手机拥抱AI技术已经成为现实的选择了。
　　谈到AI，肯定离不开黄仁勋。3月19日凌晨4点，英伟达创始人黄仁勋身着标志性的皮衣，登上GTC 2024大会的演讲台，发表《见证AI的变革时刻》主题演讲，同时宣布带来一个被他称作史上最强AI芯片的“GB200”。笔者不知道此时此刻黄仁勋的感受，笔者自己就感受到犹如开车突然加速的推背感，AI技术的飞速发展必将带来社会的发展和创新。
　　说到这里，也离不开笔者对特斯拉的观察：特斯拉汽车全球涨价。国内特斯拉 4 月 1 日涨价，Model Y车型售价上调5000元；现行的8000元官方现车保险补贴政策、最高10000元的车漆减免政策也将在3月31日到期。本次调价实际涨价幅度最高达23000元。特斯拉的涨价让笔者联想到3月28日将要公布价格的小米汽车SU7。雷军也留意到特斯拉的涨价，并在微博发文表示：“目前的电动车市场，竞争如此激烈，只有特斯拉敢涨价……小米SU7标准版配置远超Model 3，用料扎实，而且，产品上市初期，采购成本也非常高。定价上，确实有些压力，希望大家理解。”笔者没有去猜测小米SU7的价格，但十有八九将与特斯拉形成竞争格局。小米汽车终于冲入新能源汽车内卷的市场，这不仅是中国汽车工业发展到了一个阶段必然出现的事物，更是中国高端制造业的集中体现。
　　就笔者的观察来看，小米汽车SU7的造型反映出年轻一代对新型汽车的喜爱。小米汽车走上从0到1的道路，期待它的定价能迎来从1到100的变化。笔者看到了李想的公开信，这应该是一封认错信。3月21日下午，理想汽车CEO李想发布“如何解决理想汽车当下面临的问题”的内部信。3月上旬，理想汽车发布新品理想MEGA，其外观引发网友讨论。信中称，“李想认真进行了自我批评，没有哪一家企业的发展是永远一帆风顺的，认真复盘才能翻盘；理想汽车反思，纯电产品要回归从0-1，耐心控制节奏，传播、销售端都聚焦产品价值和用户价值；不再单纯追求销量目标，回归用户价值，保持健康增长。”这封信结合之前的言论，证明理想汽车在MEGA新品上市遇到了困难，“对于欲望的追求，让我们变成了自己讨厌的人。”李想直言。中国新势力造车圈都能理解，也是资本市场作出反应的结果。理想汽车是在特斯拉、比亚迪之后能实现盈利的新能源车企，笔者希望理想汽车能稳扎稳打，看到自己存在的问题，站稳脚跟重新出发吧。
　　其实，李想的公开信很有参考价值。当前，低空经济已成为国家聚力发展的产业新赛道，广州、深圳等城市低空迎来密集试飞。据测算，2023年我国低空经济规模超过5000亿元，2030年有望达到2万亿元。这一场从生产力到生产关系的全面革新，正在逐步凝聚共识、奋力起飞。最近A股市场出现的变化也让人有点不知所措，看看对低空飞行概念股的炒作，想想什么是0到1的问题，什么是1到100的问题，产品搞错了会影响销售，股市线路搞错了，不仅会有笑话还会有后果。
　　看看最近马斯克在做的事，再回味一下苹果静安店开业、三星陆家嘴中心的体验店、小米汽车和理想汽车的新闻，笔者强烈感觉到雷军的压力：新产品必须好好开局！A股市场的投资者也在期待新的变化。

珍惜当下来之不易的投资机会

　　从电动汽车的弯道超车到高端制造业的成功确立，笔者认为中国在复杂的国际关系中，找到了自己的强大路径，因此，具备弯道超车能力的产业和企业，将被长期看好。作为投资者，就应充分珍惜当下来之不易的投资机会。
　　3月6日，吴清出席十四届全国人大二次会议经济主题记者会并接受中外媒体采访，媒体称这是他履任中国证监会主席后的“首秀”，市场各方给予了高度关注。
　　在此次会议上，吴清回答了上海证券报记者提出的问题，阐述了他对资本市场基础功能的理解，并介绍了接下来的监管思路，提出要突出“两强两严”。此外，吴清还就多措并举提升上市公司质量、增强资本市场内在稳定性等热点话题回应了媒体关切。笔者对此有一个基本看法：一系列政策措施可以用四个字来概括——力挽狂澜！假以时日，就能验证力挽狂澜的历史意义。用吴清的话来说就是“进一步学习领会 关于资本市场工作的决策部署，抓紧推进落实。另一方面，通过调研向市场学习，包括线上线下听取各方意见建议。”
　　笔者认为，作为投资者，就应充分珍惜当下来之不易的投资机会。今年的政府工作报告中提出“增强资本市场内在稳定性”。面对股市投资，“这个市场上长钱短钱都是需要的，但是我们更缺的是长钱，同样缺的是长期主义，也就是大家能不能有长的资金、长的资本来配置在这个市场，坚持价值投资、理性投资、长期投资的理念，这是我们要努力推进的一件事情。”吴清说。
　　证券市场需要长期主义，而长期主义能赢得市场就需要正确的认识，尤其是对行业发展的基本认识。借此机会，笔者谈谈近期欧美市场出现的放弃对电动汽车的投入情况，然后再来说说如何认识我国电动汽车的发展。
　　时至今日，关于汽车的未来发展方向，究竟是“内燃机”还是“电动车”的路线之争，一刻也没有停止。而最近相关企业放弃电动汽车的研发与投入的消息，再度把中国发展新能源汽车是否正确的问题推到了风口浪尖。
　　近日，苹果放弃了电动汽车项目。苹果汽车之所以“难产”，很大程度上是因为该项目战略定位几度调整，并且屡屡更换负责人。奔驰公司最近也宣布了一个轰动业界的大新闻：放弃在2030年后只销售电动汽车的计划。业内都知道，丰田章男的观点是“电动汽车没有发展前景”，表示将继续研发超级内燃机。宝马也推迟了全面电动化的时间，表示不会放弃内燃机。欧美的主流车企几乎都放弃或推迟汽车电动化计划，这里笔者用了“几乎”两个字，是因为特斯拉不在其中，而马斯克只是对2024年特斯拉的销量有所担心。事实上，在2023年，欧洲不少电动车工厂因销量问题纷纷减产、关停，美国市场也有类似情况。通用和福特大幅削减针对电动汽车的研发与投资，原因是无法看到电动汽车在未来的市场需求。
　　今年的政府工作报告中提到：新能源汽车产销量占全球比重超过60%。这让笔者看到，中国新能源汽车，特别是电动汽车实现了产业的弯道超车。
　　这一成绩来之不易。1992年8月22日，81岁高龄的钱学森先生致信国务院有关负责人：我国汽车工业应跳过汽油柴油阶段，直接进入减少环境污染的新能源阶段。钱老建议：我们不应再等待，要立即制定蓄电池能源的汽车计划，迎头赶上，力争后来居上。1992年9月3日，国务院有关负责人回信钱老：“我非常赞成和同意你的观点，‘我国汽车工业应跳过汽油柴油阶段，直接进入减少环境污染的新能源阶段’是有远见、十分重要的意见。”然后，责成当时的国家计委科技司跟进处理钱老关于发展电动汽车和研究高性能蓄电池的建议，并在“八五”国家重点科技攻关计划中安排了“电动汽车关键技术研究”。在那封回信的最后，有这样一句话：“相信通过各方面的共同努力，我国电动汽车的科研及生产将会有一个新的局面。”
　　30年后的2023年，我国新能源汽车产销量分别达到958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，市场占有率达到31.6%，产销量占全球比重超过60%。我国汽车工业从西方的追随者逐步转变为引领者，尤其是新能源汽车，实现了凤凰涅槃般的新生：我们从产业链抓起，从电池、电机、电控技术等方面一点一点地攻克，这才有了后来的厚积薄发，才有了今天汽车工业的大反超。
　　电动汽车的发展离不开电，而当下的中国，早就告别了缺电少电的日子，以前每逢用电高峰，就能听到拉电限电的消息，随着风能、光能、核能的发展，我国进入了用电自由的时代。然而，每年进口原油的事实依旧告诉我们，我国依然是缺少原油的国家，发展新能源，特别是电动车，不仅是产业发展弯道超车的需要，更是国家战略。2020年，我国提出了需求侧改革，意味着经济进入新的发展阶段，主要依靠消费服务业发展和高端制造业托举的强大出口。如今构成出口三大件的新能源汽车、电池、光伏，就是我国高端制造业的代表。
　　从全球来看，过去10年，我国新能源汽车弯道赶超，如今我们先走了几年，别人可能比我们慢了几年，但我们是不是新能源汽车强国，是不是把先行的优势变成了产业发展优势，还要看电动汽车头部企业的表现。未来，电动汽车、汽油车和混合动力车将并存，共同满足不同市场和消费者的需求。我国经济二次转型的三大件已经成型，从原来的轻工业出口模式，向大型工业成品出口创汇升级，向风光电设备和储能，汽车、轮船、飞机的工业技术含量和壁垒越来越高的方向发展。
　　从电动汽车的弯道超车到高端制造业的成功确立，笔者认为中国在复杂的国际关系中，找到了自己的强大路径，因此，笔者长期看好具备弯道超车能力的产业和企业。

​文兴: 更加丰富多彩的3月来了

       新能源汽车市场竞争加剧，氢能源汽车也高调参战。3月1日，氢能源板块继续大涨，其中，康普顿、四川金顶、全柴动力、洪涛股份、康盛股份、新动力、美锦能源等涨停。2月再见，更加丰富多彩的3月来了，投资者做好准备吧。

　　刚过去的2月，是火红的颜色，是过年的颜色；同时，红色也是2月收盘的颜色。虽然2月已经过去，股市3月的颜色不会都是一种颜色，但投资者对未来股市的期许应该偏向于红色，这是来之不易的颜色，也是龙年值得期待的颜色。

　　笔者一直关注理想汽车，那是中国造车新势力的代表，它在股市中的表现不仅代表着中国一众造车新势力的未来，也代表一个新能源汽车产业链的生命周期。

　　2月26日，理想汽车公布了2023年财报。2023年，公司实现营收 1238.51 亿元，同比增长173.5%，成为中国第一家营收超千亿的新势力车企；实现净利润118.1亿元，较2022年大幅扭亏为盈。2023年第四季度，公司实现营 收 417.3 亿 元 ，同 比 增 长136.4%；实现净利润57.5亿元，同比 增 长 2070.6% ，环 比 增 长104.5%。公司2023年四季度营收、净利润均创下历史新高。

　　3月1日下午，理想MEGA正式上市。说来有趣，笔者在海南见到过两次这辆新车的身影，而且都是在同一条路上。2月的一天，笔者驾驶特斯拉在海南高速公路上第一次看到MEGA，当时还有点怀疑："是它吗？"于是调整车速观察后，确认真是MEGA，而且它也真的很像跑在高速公路上的和谐号车头。第二次也是在同一路段再次遇到MEGA，这次留下的印象是：车很大，提速也很快。

　　理想汽车 CEO 李想表示，2024年有望成为理想产品大年。3月1日，家庭纯电科技旗舰MPV，即理想MEGA发布，2024款理想L7、L8、L9也有望开启大规模交付。二季度，新款增程式中型SUV理想L6有望上市，下半年还会交付三款纯电产品，标配5C充电。在充电服务方面，到2024年底，理想汽车将在全国上线2000座超充站，覆盖全国九纵九横流量最高的十八条国家高速干线，完成三线及以上城市核心城区60%的覆盖。2024年底，理想汽车有望形成四款增程、四款纯电，共计八款车型的产品矩阵，并基于此挑战年销量80万辆、实现中国市场豪华品牌销量第一的目标。

　　笔者认为，理想汽车交付量快速提升，规模效应逐步显现，2023年第四季度盈利能力远超预期。随着现有产能爬坡与纯电产品矩阵的拓展，理想汽车的交付与营收有望持续提升。智能化方面，无图城市NOA有望年内开放。投资者可以关注理想汽车以及相关产业链标的：博俊科技、秦安股份、保隆科技、威迈斯、德赛西威、继峰股份、上声电子等。

　　与此同时，比亚迪再度发出自己的声音：降价！比亚迪推出多款荣耀版新车，每辆普遍降价2-3万元。春节之后，比亚迪多款车型推出荣耀版新车。截至目前，比亚迪已经发布的荣耀版新车有秦Plus、海豚、驱逐舰05、汉、唐系列，相比2023年的冠军版，每辆普遍降价幅度在2-3万元。其中，秦PlusDM-i和驱逐舰05的荣耀版起售价7.98万元，汉DM-i荣耀版起售价16.98万元。本次比亚迪打出了"电比油低"、"终结油电之战"的口号。

　　笔者认为，受比亚迪本轮降价冲击最大的，将是10万元价格带的传统合资燃油车。根据乘联会数据，在5-10万元、10-15万元、15-20万元价格区间，新能源车2023 年的渗透率占比分别为35.9%、30.7%、29.6%；5万元以下、20-30万元、30-40万元价格区间新能源车的渗透率，分别达到80.9%、44.9%、36.3%。从乘用车的价格带来看，10-15万元是消费者购车的主流区间，占了34%的份额。在这个价格带之中，竞争最为激烈，并且传统燃油合资车品牌占有较大的历史份额优势，热卖车型包括轩逸、朗逸、速腾、卡罗拉、思域、雷凌等。本次比亚迪降价后，以秦PlusDM-i为例，起售价7.98万元，相比上述热卖的燃油车车型有2万元以上的价格优势，同时，车机交互更加智能化、内饰座舱更加现代化，产品竞争力突出。

　　不仅如此，新能源汽车市场竞争加剧，氢能源汽车也高调参战。工信部等七部门发布的《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》中提到，聚焦"双碳"目标下能源革命和产业变革需求，谋划布局氢能、储能、生物制造、碳捕集利用与封存(CCUS)等未来能源和未来制造产业发展。A股市场中，氢能源概念股包括科威尔、节能风电、一汽解放、潍柴动力、国林科技、长安汽车、蜀道装备、齐翔腾达、雪人股份、中国重汽、航锦科技、隧道股份、福田汽车、深圳能源、豪森智能、物产金轮、博汇股份、中原内配、英威腾、吉电股份和石化机械等。

　　3月1日，氢能源板块继续大涨，其中，康普顿、四川金顶、全柴动力、洪涛股份、康盛股份、新动力、美锦能源等涨停。

　　2月再见，更加丰富多彩的3月来了，投资者做好准备吧。

​文兴: 但愿沪指也能收复6124点

目前中国正处于从传统生产力向新质生产力、从中高速发展向高质量发展转型的关键阶段，产业结构也有望从传统的金融、地产驱动，转向消费和科技驱动。时间已经站在股市做多的一方，笔者不但期待站稳3000点，更希望A股也有收复6124点的那一天。

　　就在笔者撰写本文时，上证指数站上了3000点。同样是收复失地，日本股市的表现也令人感叹——日经指数刷新纪录：时隔34年，日本股市重新回到历史峰值，日经225指数突破39000点创历史新高，年内涨幅已超16%，日股创下收盘新高。

　　2月22日，日经225指数收涨2.19%，报39098.68点，超越1989年末的纪录高位38957点，刷新历史新高。截至当日收盘，日经225指数的年内涨幅达16.84%。2023年该指数的全年涨幅为28.24%。

　　如果把股市重新回到历史峰值的过程称为挽回损失的话，日本股市用了34年的时间，相当一部分当年的日股投资者，早就放弃了再回历史高点的希望。同时，日本股市重回历史峰值，比华尔街从1929年股灾和大萧条中，挽回损失所花的时间还要长10年。说是挽回损失，其实是不严谨的。笔者有位朋友在上海赴日高潮时去日本读书、工作，也曾在日本泡沫时期赚得很多，人也意气风发相当阳光，后来再见到他时，感觉他没了光彩、少了精神。笔者从别的朋友处获悉，日本股市泡沫破灭使他遭到重创，所以得知日经指数创新高的新闻时，笔者脑海中第一个想起的就是他，也不知道他的损失挽回了没有。

　　这次日本股市形成牛市，很多日本年轻人都没有见过这样的股市，见过的人也许都老了，不太老的人也许早就放弃股市了。日经225指数之前的历史高位，出现在1989年的最后一个交易日(12月29日)。彼时，正值日本泡沫经济的巅峰，日本225指数在那一天创下了当时的历史最高位38957.44点，相信有过那段峥嵘岁月经历的日本股民也不多了。在那段巅峰时期，日本股票的市值约占全球股市的45%，远远领先于美国的33%，那是日本的《繁花》时代，而我们的《繁花》岁月还没有开始。

　　日本股市的现状与34年前不同，没有人认为眼下的日股像34年前那样充斥着泡沫。事实上，最令人感到物是人非的一处对比是，就算日股再创新高，其在全球股市中的占比也不过6%，日经225指数的成份股市值之和，甚至不如苹果和英伟达这两家大型科技公司的市值总和。一段时间以来，日本股市走强有其自身原因。在全球芯片巨头英伟达超预期的财报刺激下，电子产品和半导体生产设备股大涨，带动日本股市上涨至新高度。股市上涨的基本因素源于盈利驱动，即企业盈利持续改善。东京证券交易所多年来积极进行上市公司治理，改善企业利润表，今年1月还要求上市公司自愿提出提高资本效率的业务计划，并警告称，没有有效利用其资本的公司，最早可能在2026年退市。

　　当然，日本宽松的货币环境，也为日本股市提供了走强的基础。日元疲软是推动股市上涨的主要因素之一。日元走弱有利于日本出口，对于外国投资者来说，日本公司股票也变得更加便宜。沃伦·巴菲特重仓日本股市，再度证明他的“股神”眼光。外资不断流入日本股市，更是日经指数收复失地的有生力量。更让笔者羡慕的一点是：日本股市收复34年前的失地后，它依旧相当便宜。目前，日经225指数滚动市盈率为22.1倍，美国道琼斯工业指数市盈率26.2倍，纳斯达克指数市盈率40.3倍，标普500指数市盈率25.5倍。在美联储年内大概率降息、美元流动性后续转宽松的背景下，日本股市目前还没有走弱的预期。

　　美股不断刷新纪录，但已经不会让人兴奋了。标普500指数则在2024年2月8日突破5000点关口，再创新纪录。美股三大指标，即道琼斯、标普500与纳斯达克指数，均屡创新高，一再刷新历史纪录，今年仅过了一个多月，美股已取得5%以上的涨幅。

　　上面说的都是“人家的股市”，笔者还是要谈谈我们自己的A股。

　　说起A股历史新高感觉有点久远，那就是2007年10月19日所创下的6124点，如今上证指数还在历史峰值的半山腰下努力挣扎。毕竟从2023年7月以来各种举措不断，舆论也配合市场向做多的方向努力，直到踏入新年之后一个月，A股竟然出现越跌越快的市况。不过，眼下的变化已经出现，也许我们正站在股市转折的门槛上。

　　回想上证指数的6124点，笔者也感慨万千。在股市冲击6124点前几天，笔者受邀在温州讲课：投资者风险教育。从会场盛况来看，投资者根本没把六千点的风险放在眼里，因此，上交所要求讲防范风险课，而投资者更愿意听个股，因为个股更有赚钱的机会。笔者的亲身体会是，即便面临上涨尾声，有的个股上涨速度根本不像是尾声，而像是上涨初期。这个道理与股市下跌尾声一样，感觉不会有多大的下跌空间了，但有的个股的下跌杀伤力却越来越大，相信今年1月份的A股表现就给投资者上了一课。

　　好在变化正在发生，而且是在向好的方面发展。不管是日本股市的上涨结构，还是美股上涨的构成情况，都能看到科技进步带来的巨大成果。就笔者自身而言，目前给投资者的建议就是看清变化。目前中国正处于从传统生产力向新质生产力、从中高速发展向高质量发展转型的关键阶段，产业结构也有望从传统的金融、地产驱动，转向消费和科技驱动。时间已经站在股市做多的一方，笔者不但期待站稳3000点，更希望A股也有收复6124点的那一天。