对于本次疫情的大幅放开，龙轩认为国家的财政吃紧是最为重要的一方面，毕竟像之前那样的封控不仅让经济活动停滞，导致税收大幅减的同时也极大的消耗着财政。叠加地产周期的下行，地方政府依赖的土地财政消失，抗疫三年后放开也将是必然。而房地产行业虽然很多人反感指责不断，但真正有问题了却是牵一发动全身，因此国家也不敢让其硬着陆。

在房地产信用融资、债券融资、股权融资等三支利箭后， 刘鹤昨日又指出，房地产是国民经济的支柱产业，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。充分说明了高层对地产的继续力挺，龙轩认为银行地产不分家，房地产没有出现大问题，那银行保险就不会有问题，在当前极低的估值下则有望发挥出市场定海神针的作用。而今日盘面，银行地产也是支撑着大盘，只不过市场成交量有限下，银行等大蓝筹的走强，必然会虹吸中小创题材的资金，今日的市场延续着本周低迷的鸡肋行情，仅有疫情放开受益的医药股走牛，如布洛芬龙头新华制药难得的10天8板。

地产系统性危机解除下，银行等一众与地产相关的蓝筹股估值肯定会有回升，再加上前期“村上”强调建立中国特色的估值体系，那低估值的基建、银行等国企大蓝筹当前介入风险就很小，就算有也仅是输时间。而只要低估值的国企大蓝筹估值回归，那大盘就能中长期持续上涨摆脱泥沼。只不过在成交量不能持续放大下，后市行情将会向更极端走势演化。

当前中国经济处于内忧外患之中。外患方面，欧美经济体在大幅加息收紧流动性下，经济面临着衰退，这必然影响到我国出口贸易，11月份的出口数据已可看出端倪。这意味着我们要加快内需市场了，这也是为什么我们快速放开疫情的原因；内忧方面，疫情与房地产大的下行周期持续冲击着经济，今年GDP增长与年初定下的相差甚远。因此在内外交困下，股市又成为了解决国企、民企资金的重要融资场所，今年IPO融资额度近6千亿，明年将会更甚，这意味着A股不会有系统性行情，且板块个股割裂程度会很极端，如近两周来一只以岭药业的成交量，就可以胜过3-4百只个股的量能，以后这会是常态。

毫无疑问，在极端割裂的结构性行情中，我们应该选择交投活跃的板块个股，远离那些低于5千万成交量的个股，无论是短线还是中长线都应如此。其中国企大蓝筹由于其极具估值优势，且利好也会频频出现，将是厌恶风险稳健投资者的首选；此外，地产是稳经济的压舱石，那经济转型与升级的关键则是科技创新，对于追求弹性的，科技股仍是逢低布局的先锋。

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