#00 重点关注

1、►新华社：近日，北京市朝阳区宣布陆续解封符合条件的高风险区域363个，广州、昆明等地也发布了解除一些地方临时管控区的公告。各地在封控管理中积极落实“快封快解、应解尽解”要求。“快封”是为了迅速遏制疫情扩散蔓延，“快解”是为了最大限度减少疫情带来的不便。“快封快解”考验的是干部担当和水平。部分地方防控措施中存在的简单化、层层加码、“一刀切”等现象，就与管理水平直接相关。

2、►证券时报：近日，多个江浙沪城市迎来今冬第一场雪。美团数据显示，11月30日当天，全国的羽绒服外卖销量环比增长超440%，江浙沪地区销量增速更为显著，平均增速约为680%。其中，上海市增速超10倍，江苏省增速超728%，浙江省增速超311%。

#01 宏观经济

1、11月，财新PMI录得49.4，较10月回升0.2个百分点，延续了8月以来的收缩态势。

2、澎湃新闻：随着各地优化调整疫情防控举措，“居家隔离”得到了更广泛的应用，也对社区管控能力提出了更高要求。近日，内蒙古乌审旗专门就规范居家隔离人员管理发出通告称，第一次违反居家隔离相关规则的给予警告，第二次违反将被视为不具备居家隔离条件，直接转为自费集中隔离。

3、世界黄金协会：截至11月28日，以人民币计价的黄金价格今年以来上涨9%，超越了国内债券、货币基金、国内商品等国内主流资产。黄金作为一种非人民币、与国内其他类别资产低相关，且能降低组合波动、提升组合回报的资产，其战略性角色在当前环境中更值得重视。越来越多机构投资者在投资组合中加入一定比例的黄金，以加强组合抗风险能力，并提高风险调整后收益，这一现象称为“黄金+”。

4、航旅纵横：11月国内航司的出入境旅客量超26.5万人次，环比增长约18%，同比增长近110%；国际航线平均票价有所回落，不含税约7746元，环比下降近23%。11月热门入境航线top5依次为，首尔-上海、香港-上海、台北-上海、东京-上海、香港-北京。

5、欧盟统计局：欧元区11月通胀率为10%，较10月通胀率略有下降。核心通胀率为5.0%。能源价格同比上涨34.9%，是推升当月通胀的主因。食品和烟酒价格上涨13.6%。

6、地产动态

7、中证报：12月1日，浦发银行分别与万科、碧桂园、龙湖集团、绿城中国、美的置业、仁恒置地、大华集团、保利发展、中海发展、华润置地、招商蛇口、中国金茂、大悦城、华发股份、越秀地产及建发地产16家房地产企业签订“总对总”战略合作协议，合计意向性融资总额达5300亿元，全力支持房地产市场平稳健康发展。

8、中国金融新闻网：截至10月末，中国华融正在推动中的房企纾困项目16个，预计相关项目将实现上下游供应商10.74亿元工程款、材料款顺利清偿，并保障22548套商品房按期交付，带动256.89亿元项目复工复产。

9、中国光伏行业协会：今年产业链价格一直上升成为热点，有关部门已经介入，倡导企业合理控制价格水平，促进产业健康发展。近期，硅片价格已经下降，硅料价格处于持稳，晶硅产业链各个环节出现了全面下降，这是一个开头，幅度不是很大。

10、澳门：11月，博彩收入30亿澳门元，同比下降56%；1-11月，博彩收入387亿澳门元，远低于疫情前2019年同时期的2700亿澳门元。

11、英国零售商协会：英国11月的生鲜食品价格同比上涨14.3%，涨幅创2005年有记录以来的新高。当前英国生鲜食品，尤其是肉蛋奶的价格大幅上涨，与能源价格飙升以及养殖、运输成本上涨有关。

12、央视新闻：日本政府从当地时间12月1日起要求全国的家庭和企业节电，时间到明年3月底。是自2015年来首次提出全国性冬季节电要求。

13、波罗的海干散货指数：跌1.25%，报1338点。

14、新三板：12月1日，合计挂牌6612家公司，当日增加4家，成交金额2.18亿。三板成指报966.27，无涨跌，成交额1.12亿。

15、国内商品期货：截至12月1日下午收盘，多数收涨，苯乙烯、沪银涨超3%，液化气、沪锌、20号胶、国际铜、苹果涨超2%，沪镍、沪铝、生猪、沪铜、红枣、棉花涨超1%。焦煤跌超3%，焦炭跌超2%，燃料油、甲醇跌超1%。

16、国债：12月1日，2年期国债期货主力合约TS2303上行0.05%至100.725；5年期国债期货主力合约TF2303上行0.14%至100.695；10年期国债期货主力合约T2303上行0.30%至99.580。10年期国债利率跌2.50BP，至2.86%；10年期国开债利率跌2.25BP，至2.99%。

17、上海国际能源交易中心：12月1日，原油期货主力合约2301，以572.0元/桶收盘，上涨0.3元，涨幅为0.05%。全部合约成交175282手，持仓量增加153手至70751手。主力合约成交125464手，持仓量减少981手至35569手。

18、央行：周四，进行100亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因有80亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放20亿元。11月，对金融机构开展中期借贷便利操作共8500亿元，期限1年，利率为2.75%，余额为44000亿元。开展常备借贷便利操作共6.40亿元，余额为4.05亿元。三大银行净新增抵押补充贷款3675亿元，余额为31699亿元。

19、Shibor：隔夜报1.4580%，下跌5.70个基点。7天报1.7290%，下跌18.60个基点。3个月报2.1970%，上涨0.40个基点。

20、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0791，涨0.8793%，人民币中间价报7.1225，涨0.7580%。

21、上海环交所：12月1日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量200523吨，成交额11570139.30元，收盘价57.70元/吨，较前一日上涨0.31%。

22、亚洲：日经225指数涨0.92%，报28226.08点。韩国KOSPI指数涨0.3%，报2479.84点。

23、美股：道指收跌0.56%，报34395.01点；纳指收涨0.13%，报11482.45点；标普500收跌0.09%，报4076.57点。

24、欧洲：英国富时100收跌0.19%，报7558.49点；德国DAX30收涨0.65%，报14490.30点；法国CAC40收涨0.23%，报6753.97点。

25、黄金：COMEX2月黄金期货收涨3.1%，报1815.20美元/盎司。

26、原油：WTI1月原油期货收涨0.83%，报81.22美元/桶；布伦特2月原油期货收涨0.14%，报86.88美元/桶。

27、·煤价顶得住寒潮吗？·

28、►发改委：为提前做好2023年相关工作，印发《2023年电煤中长期合同签订履约工作方案》《关于进一步严格做好2023年电煤中长期合同签订工作的通知》，对做好2023年电煤中长期合同签订履约工作作出部署安排。此外，针对山西、内蒙古等主要产煤省区近期疫情多发散发的严峻形势，向有关产煤省区印发特急能源保供协调函，督促地方统筹疫情防控和煤炭保供；积极协调地方政府部门和国铁集团努力增加大秦铁路煤炭运量，采取措施保障公铁运输畅通，提升电厂存煤水平。针对东北三省今冬明春煤炭保暖保供工作，督促东北三省在开栓供暖前及早落实储备资源，建立日调度机制，每日紧盯煤炭供耗存情况，及时协调资源补充供应缺口，解决民生供热企业保暖保供问题。

29、►国铁集团：前11个月，国家铁路完成煤炭运量19.1亿吨，同比增加1.43亿吨、增长8.1%，其中电煤运量13.5亿吨，同比增加1.6亿吨、增长13.2%。煤炭和电煤装车数均创历史最好水平。山西、陕西、内蒙古、新疆4个煤炭主产区煤炭运量合计同比增长10.2%。对煤炭供应缺口较大和汽运受疫情影响较大地区，进一步加大运力调配，支持增加煤炭供应。到河南地区煤炭装车同比增长28%，到湖北、湖南、江西地区同比增长17%，到山东、川渝地区分别同比增长10%，到京津冀、东北地区分别同比增加3%。截至11月底，全国363家铁路直供电厂存煤7500万吨，同比增长9.2%，可耗天数29.4天，同比增加3.8天。

30、►华泰证券：国内动力煤市场10月以来呈现出“供需双弱但需求更弱”的情形，偏暖的天气、高企的库存、疲弱的工业用煤需求、较低的电力增速都推动了煤价下行。本周我国大部分地区将迎来寒潮降温天气，有望直接带动供热用煤和电力取暖的需求上升。而在国家持续的产能核增、新增产能释放以及需求疲弱的情形下，煤炭库存在过去一个月维持在历史高位并呈现“滞降”的特征。据统计，全社会煤炭库存目前约为18589万吨，比11月初上涨350万吨左右。煤价由于冬季取暖的刚需且在生产扰动仍存的背景下，会有一定幅度的反弹，但考虑到相对充裕的全社会煤炭库存以及低迷的非采暖煤炭消费，动力煤价格在2022-23年度迎峰度冬期间或仅有小幅的反弹。

31、►中信证券：煤价继续调整，旺季效应尚未显现。近期产地需求继续偏弱，局部疫情继续影响下游消费和产地煤炭外运，导致煤矿销售不畅，坑口库存累积，产地煤价调整明显，累积下调幅度或达到10-15%。调整过后，板块P/E估值处于年内低位，具备反弹基础。短期动力煤价持续走弱，但依然看好即将到来的需求旺季效应，叠加降准等宽松政策预期、国企改革等主题催化剂，预计板块短期有望出现反弹。目前可积极布局低估值或有增长预期的龙头公司，同时持续推荐受益于新能源转型的公司。

#02 股市要闻

1、周四，上证指数报3165.47点，上涨0.45%，成交额4621.85亿。深证成指报11264.16点，上涨1.40%，成交额5961.66亿。创业板指报2381.18点，上涨1.53%，成交额1895.97亿。两市合计成交10583.51亿，重回万亿。总体上个股涨多跌少，两市超3200只个股上涨。盘面上，乳业、食品加工、信创、饮料制造等板块涨幅居前，抗原检测、供销社、机场、中药等板块跌幅居前。北向资金全天净买入114.5亿元，其中沪股通净买入37.16亿元，深股通净买入77.34亿元。

2、周四，恒生指数涨0.75%，报18736.44点。恒生科技指数涨1.08%，报3839.27点。国企指数涨0.16%，报6384.9点。美团、京东、网易小幅下跌，百度涨超5%，阿里巴巴、腾讯维持涨势；汽车经销商股涨幅居前，新能源汽车股“蔚小理”皆大涨；苹果概念股、体育用品股表现强势。抗疫概念股尾盘跌势扩大，航空股、电力股、石油股、半导体股皆走低，餐饮股等消费股均呈现高开低走行情。南向资金合计净买入20.35亿港元。其中，港股通（沪）净买入1.54亿港元，港股通（深）净买入18.81亿港元。

3、截至12月1日，北交所上市公司131家，当日新增1家。总市值2048.11亿元，成交金额6.94亿元。

4、两市融资余额：截至11月30日，上交所融资余额报7714.24亿元，较前一交易日减少23.94亿元；深交所融资余额报6929.33亿元，较前一交易日增加6.54亿元；两市合计14643.57亿元，较前一交易日减少17.4亿元。

5、证券日报：今年以来，可转债市场持续扩容，沪深两市可转债存量规模已超8000亿元。同时，在可转债市场连续三年表现优异后，年内迎来震荡，中证转债指数下跌7.35%。不过，与新股破发比例提升不同的是，年内新券上市首日无一破发，首日平均涨幅为30.19%。

6、上证报：11月基金发行规模环比回升，权益类、固收类基金发行量均实现不同程度上涨。截至11月29日，11月新基金发行规模达到1234.07亿元，是10月的两倍有余。债券型基金共计发行62只，远超10月的27只。随着权益市场逐步反弹，市场信心有所恢复，股票型、混合型基金11月新发规模也接近220亿元，较10月的179.83亿元增长了约40亿元。

7、中证报：10月以来，已有45家北交所上市公司获得机构调研，较三季度增长55.17%。单月来看，仅11月就有24家公司获机构调研。专家认为，市场环境转好、价值洼地凸显、优质公司增加，成为机构投资者日益青睐北交所公司的主要因素。细分行业来看，机械设备、医药生物、基础化工为主的三大行业最受机构青睐。

8、ST泰禾：收关注函。公司股票价格自11月初以来整体持续上涨，最近连续多个交易日股票价格涨停。要求确认是否存在应披露而未披露的重大信息，公司基本面是否发生重大变化。说明控股股东及实际控制人是否计划对公司进行股权转让、资产重组以及其他对公司有重大影响的事项。详细说明近期接待机构和个人投资者调研的情况，是否存在违反公平披露原则的事项。

#03 行业动态

1、央视新闻：近日，浙江、山东等地第七批国家组织药品集中带量采购中选品种相继落地。共涉及集采中选药品60种，平均降价48%。其中，湖州市涉及本次集采的采购金额达4000万元，执行后预计年节约药品费用1800万元。

2、上证报：12月1日，国家市场监管总局发布的《药品网络销售监督管理办法》正式施行。业内认为，目前线上销售额仅占药品终端销售额的2.1%，药品终端线上销售有极大的增长潜力。随着《办法》的落地实施，电子处方外流将进一步加速，进而扩充处方药在线零售端市场规模。除了医药电商将抓住机遇抢占处方药市场外，传统医药零售企业也会抓住机会持续扩大其互联网业务板块。

3、证券时报：11月以来，国内铝价显著上行，近日冲破万九关口，呈震荡走势。虽然已至行业淡季，但宏观政策利好消息频出，叠加市场库存低位支撑，铝市得以回暖。业内称，需求弱势下铝价短期或仍承压，万九上方上行空间不大。

4、澎湃新闻：1-10月，我国光伏新增装机同比增长98.7%，创下史上年新增装机量的最高记录。前三季度，光伏多晶硅、硅片、电池片、组件四个主要环节产量均超去年全年，同比增速超40%。四季度是光伏装机旺季，“抢装”以地面电站为主。旺盛的市场需求驱动制造端强劲增长。

5、CounterpointResearch：10月，苹果公司在中国的月度市场份额达25%，为历史最高水平，且连续两个月成为中国第一大手机品牌厂商。尽管其他主要手机品牌厂商的销量在10月有所下降，但苹果公司的销量却环比增长21%。中国市场的整体销量同比下降15%，而苹果公司的销量仅下降4%，进一步提升了苹果公司的市场份额。

6、TrendForce：在近期OLED在技术提升及材料的优化，加上品牌厂的推波助澜，布局大世代产线规划陆续展开。预估在2025年后，随着产能配置逐渐到位，OLED在IT产品的渗透率将来到2.8%，2026年将有机会开始有显著的突破，来到5.2%。

7、CINNOResearch：目前面板行情仍处于面板厂进行试探性涨价、与终端厂进行价格博弈的阶段。大品牌终端厂由于需求并未真正复苏，对提价接受度普遍较差，而小品牌终端厂尽管能接受一定涨价，但出货量也相应较低。另外，行业内仍有部分渠道货源有压价动力，部分面板厂面临年底业绩压力有提高稼动计划。预计到年底之前，LCDTV面板价格将有较大概率维持横盘。

#04 个股动态

1、财经下午茶：小鹏汽车第三季营收68.2亿元，同比上升19.3%；净亏损23.76亿元，同比扩大49%。11月交付量为5811辆，环比增长14%；1-11月累计交付109465辆车，同比增长33%。理想汽车11月共交付新车15034辆，创下单月最高交付纪录，同比增长11.5%；1-11月累计交付236101辆。蔚来汽车11月交付14178辆汽车，同比增长30.3%；1-11月累计交付106671辆汽车，同比增长31.8%。

2、H&M：将裁减1500名员工以削减成本。预计每年可节省约20亿瑞典克朗（约合1.9亿美元）。全球成本和效率计划预计将在四季度产生略高于8亿克朗（约合7580万美元）的重组费用。