#00 重点关注

1、►统计局：11月，制造业PMI为48.0%，比上月下降1.2个百分点；非制造业PMI为46.7%，比上月下降2.0个百分点；综合PMI产出指数为47.1%，比上月下降1.9个百分点。

2、►中指院：1-11月，TOP100房企销售总额为67268.1亿元，同比下降42.1%，降幅较上月收窄1.3个百分点，其中TOP100房企单月销售额同比下降34.4%，环比下降4.9%。销售额超千亿房企19家，较去年同期减少16家；超百亿房企100家，较去年同期减少51家。

3、►发改委：全面进入供暖期以来，全国统调电厂电煤供应量保持高位，连续多日大于电煤消耗量，存煤保持在1.75亿吨左右的历史高位。大秦铁路运输秩序全面恢复，日运煤量回升至百万吨水平。秦皇岛港存煤持续提升，截至11月29日已达582万吨。

#01 宏观经济

1、财政部：1-10月，国有企业营业总收入664199.6亿元，同比增长8.9%；利润总额36196.9亿元，同比下降3.3%。10月末，国有企业资产负债率64.5%，上升0.2个百分点。

2、央视新闻：加拿大央行第三季度亏损5.22亿加元，是该行87年历史上首次出现亏损。由于近几个月急于提高利率以对抗通货膨胀，导致其扩大后的资产负债表上的资产与负债不匹配。预计在2024年或2025年可恢复盈利。

3、高盛：美联储12月有望加息50个基点，本轮加息将到明年二季度结束，联邦基金利率终值有望在5%-5.2%区间。美国经济明年大概率软着陆，经济增速有望在1%左右。明年一季度中国有望继续维持宽松的货币政策，明年二季度国内的货币政策有望回归正常化。

4、地产动态

5、澎湃新闻：泛海建设控股有限公司完成股东变更，融创持股比例从100%下降至10.322%；公司新增2名股东，分别为中信信托和芜湖华融资本创誉投资中心，两家分别持股64.678%和25%。

6、山东省济南市：第四批次集中供地推出历下区、市中区、槐荫区、天桥区和起步区共27宗地块，出让总面积约766340平方米。其中，12宗城镇住宅用地出让面积共计378698平方米，起拍总价约54.36亿元。

7、福建省厦门市：第四批涉宅用地计划于12月20日集中出让，本次地块共计4宗，总用地面积约86003平方米，总起拍价77.9亿元。此次供应的地块中，思明区1宗、湖里区2宗、同安区1宗。

8、江苏省无锡市：第五批集中供地收官。14宗地块全部底价成交，总成交额224.14亿元，建设用地总面积90.45万平方米。

9、中证报：受下游产业链预期向好等因素影响，玻璃行业基本面或迎来拐点。建筑用玻璃方面，地产行业预期向好，建筑用玻璃需求有望改善；光伏玻璃方面，随着光伏装机量提升，近期光伏玻璃价格走高。从相关上市公司表态看，随着下游需求提振，玻璃制造类企业业绩有望向好。

10、央视新闻：作为应对高通胀的措施，2023年上半年波兰政府将继续免除基本食品的增值税，包括水果、蔬菜、肉类、乳制品和谷类产品等。该措施自2月1日实施以来，已为波兰民众节省了约人民币120亿元的开支，并将通胀率拉低了3到4个百分点。

11、波罗的海干散货指数：涨2.11%，报1355点。

12、新三板：11月30日，合计挂牌6608家公司，当日减少2家，成交金额2.00亿。三板成指报966.28，跌0.32%，成交额0.87亿。

13、国内商品期货：截至11月30日下午收盘，收盘涨跌不一，沪镍涨超3%，棕榈、豆油、豆二涨超2%，乙二醇、原油、LU燃油、豆粕涨超1%。玻璃、苹果、焦炭、鸡蛋跌超1%。

14、国债：2年期国债期货主力合约TS2303上行0.06%至100.665；5年期国债期货主力合约TF2303上行0.12%至100.545；10年期国债期货主力合约T2303上行0.13%至99.295。10年期国债利率涨0.50BP，至2.89%；10年期国开债利率涨3.00BP，至3.01%。

15、上海国际能源交易中心：11月30日，原油期货主力合约2301，以570.6元/桶收盘，上涨6.7元，涨幅为1.19%。全部合约成交196413手，持仓量增加708手至75164手。主力合约成交150039手，持仓量减少1706手至36550手。

16、央行：周三，进行1700亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因有20亿元7天期逆回购到期，实现净投放1680亿元。

17、Shibor：隔夜报1.5150%，上涨49.20个基点。7天报1.9150%，上涨5.00个基点。3个月报2.1930%，上涨0.70个基点。

18、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1419，涨0.3405%，人民币中间价报7.1769，涨0.3056%。NDF：3个月报7.0440，6个月报7.0025，1年报6.9270，2年报6.8500。

19、上海环交所：11月30日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量350380吨，成交额20155126.00元，收盘价57.52元/吨，较前一日下跌0.48%。

20、亚洲：日经225指数跌0.21%，报27968.99点。韩国KOSPI指数涨1.61%，报2472.53点。

21、美股：道指收涨2.18%，报34589.77点；纳指收涨4.41%，报11468.00点；标普500收涨3.09%，报4080.11点。

22、欧洲：英国富时100收涨0.81%，报7573.05点；德国DAX30收涨0.29%，报14397.04点；法国CAC40收涨1.04%，报6738.55点。

23、黄金：COMEX2月黄金期货收跌0.22%，报1759.90美元/盎司。

24、原油：WTI1月原油期货收涨3.01%，报80.55美元/桶，11月份累计下跌约5.7%；布伦特1月原油期货收涨2.89%，报85.43美元/桶，11月份累跌约8%。

25、·天冷了，汽车热了？·

26、►证券日报：在年底促销和补贴退坡的双重压力下，新能源车企们的市场营销攻防战悄然打响。特斯拉连续发起两轮“价格攻势”，福特电马紧随其后，最高降价2.8万元。而国内自主新能源汽车品牌似乎另有打算。11月23日，比亚迪对王朝、海洋及腾势车型的指导价进行调整，上调幅度为2000元-6000元。对此，乘联会秘书长崔东树认为，明年新能源国家补贴将退出，变相给企业造成一定成本压力，但是结合特斯拉的降价，大部分车企可能会暂不做价格调整。预计年底不仅不会出现大范围的新能源车降价潮，反而有可能出现一轮涨价潮。此外，除广泛提及“补贴退坡”，每一轮上调售价声明，品牌方还将矛头指向了动力电池原材料价格上涨和芯片短缺。

27、►华泰证券：11月前四周，国内乘用车上险量累计为142.7万辆，较10月同期增加0.5%，与市场预期相符。较传统燃油车而言，产能的提高和补贴促销活动的开展，成功为新能源车销售保驾护航，终端销量仍然维持了增长的态势，新能源车在11月前四周上险量为48.1万辆，较10月前四周增长17.6%，其中插电混品类则展现了崛起势头，前四周上险量为10.9万辆，环比+18.5%，同比+128.4%。展望后市，伴随着车企保价、提价等策略确定，12月及明年1季度的乘用车购车需求有望逐步回升。

28、►东方证券：在“双碳”目标下，电动化、智能化正成为新能源车核心竞争领域，产业链竞争格局有望重塑，未来有望诞生在全球范围内具有竞争力的整车及零部件公司。整车方面，假设2023年购置税减征政策退出，预计2023年狭义乘用车销量将同比小幅度下滑。乘用车增速放缓，重卡已过最差时期。预计2023年重卡行业销量86万辆左右，同比增长约26.5%左右，可关注重卡产业链相关公司；新能源车方面，1-9月自主品牌新能源乘用车销量占全球新能源乘用车销量比重提升至50.6%。新能源车参与者增加，竞争加剧销量分化，预计头部企业市场份额有望进一步扩大。零部件上，看好阿尔法强、特斯拉产业链、优质赛道及全球配套带来的机会。

29、►国信证券：汽车行业进入电动智能大时代，当前面临三大特征和五大变化。特征一，总量红利淡化，汽车销量低增速常态化；特征二，新旧产能切换，整车格局生变；特征三，电动智能新技术加速上车，国产整车和零部件面临巨大机遇。五大变化分别是产品属性（出行工具到生活空间）、生产工艺（一体压铸等轻量化、集成化工艺变革）、电子电气架构（集中式计算）、成本结构（汽车电子及软件成本提升）、商业模式（类消费电子营销模式）。长期看好具有强产品周期+高产品性价比的自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。

#02 股市要闻

1、周三，上证指数报3151.34点，上涨0.05%，成交额4045.04亿。深证成指报11108.50点，上涨0.18%，成交额5271.50亿。创业板指报2345.31点，上涨0.24%，成交额1521.56亿。两市合计成交9316.54亿。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。盘面上，汽车整车、燃气、供销社、旅游等板块涨幅居前，CRO、贵金属、医药商业、建筑材料等板块跌幅居前。北向资金全天净买入49.17亿元，其中沪股通净买入36.7亿元，深股通净买入12.47亿元。

2、周三，恒生指数涨2.16%，报18597.23点。恒生科技指数涨2.77%，报3798.19。国企指数涨2.21%，报6374.44点。大消费强势拉升，餐饮、文旅、汽车股爆发，海底捞涨超15%领涨蓝筹，吉利汽车涨超10%；小鹏汽车涨超16%。科技股多数上涨，哔哩哔哩绩后涨近17%，美团涨超5%。南向资金净买入27.69亿港元。其中，港股通（沪）净买入8.53亿港元，港股通（深）净买入19.16亿港元。

3、截至11月30日，北交所上市公司130家，当日无新增。总市值2035.95亿元，成交金额5.34亿元。

4、两市融资余额：截至11月29日，上交所融资余额报7738.18亿元，较前一交易日增加9.49亿元；深交所融资余额报6922.79亿元，较前一交易日增加9.21亿元；两市合计14660.97亿元，较前一交易日增加18.70亿元。

5、上证报：国企低估的投资机会引起越来越多机构投资者的关注。10月以来，逾20家国企获机构调研，相关的券商研究报告也密集发布。新产品蓄势待发，增量资金可期。首批“1+N”系列央企指数发布后，新一批央企类主题指数及产品研发已被提上日程。一些基金公司表示，后续将加强研判，适时布局相关产品。

6、证券日报：自可转债新规8月1日实施以来，转债发行持续活跃，上市公司参与热情高涨，募资规模保持高位。截至11月29日，年内A股市场共发行134只转债，同比增加28.8%；发行规模2030.68亿元，同比有所减少。业内表示，非金融企业转债发行数量和规模同比显著增加，转债市场对弱信用资质企业的融资支持力度也明显增强。

7、上证报：面对近期震荡反复的市场环境，多家头部私募选择积极布局，在渠道发行新产品，部分百亿级私募还通过自购表达对后市的信心。业内称，随着扰动市场因素出现转机，中长期布局机会显现。另外，伴随着私募行业走向高质量发展，越来越多私募会选择在市场低位逆势营销、积极自购。

8、兴业证券：今年以来，机构总调研频次已达34.6万，远超往年，且对个股覆盖度也持续提升，当前对全部A股的覆盖度已攀升至71.2%新高。一级行业中，调研频次居前的有电子、医药生物、机械设备、电力设备、计算机和基础化工；二级行业中，半导体、医疗器械、通用设备、自动化设备、软件开发和电池调研频次相对较高。市值分布呈现明显的小市值特征，69.6%的机构新增调研个股当前总市值小于百亿。

9、中证报：临近年底，频频有基金发布“限购令”，控制产品规模，其中不乏绩优产品。业内分析，限购控规模或是基金产品维持较好业绩的方式之一。也有机构对接下来的市场行情相对乐观，开放大额申购，在年底吸引资金，为来年行情做准备。

10、上证报：今年以来，多家网红私募业绩“翻车”。持仓极致、能力圈固化是主要因素。过去几年，市场演绎结构性上涨行情，一些草根出身的私募基金经理通过押注行业、加杠杆博取高收益，迅速实现名利双收。业内表示，投研实力而非网络流量，才是一家资产管理机构得以基业长青的基石，网红私募应重视风险控制，并跟随市场持续进化，加强投研能力建设。

11、隆基绿能：公司及其9家子公司与内蒙古大全新能源有限公司签订了多晶硅料长单采购协议，双方自2023年5月至2027年12月期间多晶硅料交易数量为25.128万吨。预估合同总金额约671.56亿元。

12、大全能源：公司及全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了《多晶硅购销框架协议》，合同约定2023年1月至2027年12月买方预计共向卖方采购27600吨原生多晶硅料，预计采购金额约为83.35亿元。

#03 行业动态

1、工信部：1-10月，我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入12235亿元，同比下降0.8%，降幅较前三季度收窄0.1个百分点；营业成本同比增长3.3%，增速较前三季度回落0.6个百分点；实现利润总额1119亿元，同比下降11.1%，降幅较前三季度扩大2.8个百分点。

2、财政部：10月，全国共销售彩票297.18亿元，同比增长1.1%。其中，福利彩票机构销售109.91亿元，同比减少12.7%；体育彩票机构销售187.27亿元，同比增加11.4%。1-10月，全国共销售彩票3109.59亿元，同比增长1.0%。

3、中证报：在碳酸锂市场价格居高不下的背景下，不少上市公司盯上了钠离子电池。钠离子电池正负极集流体均为铝箔，所需原材料成本约比锂离子电池低30%至40%。凭借成本优势，钠离子电池有望在大规模储能以及低速交通工具等应用领域持续渗透。机构认为，2022年底钠离子电池有望初步形成产业链，2023年钠离子电池将开启规模化应用，2025年国内钠离子电池需求将达到58GWh，对应钠离子电池正极材料需求17.4万吨。

4、上证报：光伏钨丝产品因具有较高的产业链要求及技术壁垒，目前国内具备相关生产能力的企业不多，市场需求前景广阔，利润空间明显。预计在2023年，随着大尺寸硅片市场规模扩大，光伏钨丝技术进一步成熟，销量会迅速扩大。机构指出，在硅料价格持续高位的大背景下，光伏钨丝渗透率正在快速提升，预计2022年至2025年行业复合增长率有望超过100%。

5、Canalys：第三季度，全球可穿戴腕带设备整体同比增长3.4%，出货达到4900万台。苹果和三星在本季度都有新品上市，其新品智能手表的推出助其冲上了冠亚位置，占市场20%和10%的份额，同比增长37%和16%。小米因出货节奏的影响，位列第三，占据9%的市场份额。印度本土品牌Noise，市场份额达7%。华为同样以7%的市场份额占据第五。

6、DigitimesResearch：第三季度国内智能手机市场依旧疲软，国产智能手机厂商为减低渠道库存水平，出货持续保守，合计约1.4亿台，环比下降5.5%，同比下降18.2%；第四季度需求持续不振且无旺季效应加持，因此国产智能手机厂商出货量同比下降幅度将扩大，机构预估第四季度同比降幅将超两成。

7、世界半导体贸易统计组织：2023年半导体市场规模将同比减少4.1％至5565亿美元。与之前的预期（同比增长4.6％）相比，转为时隔4年出现负增长。智能手机及个人电脑等民用产品的半导体需求下降，存储半导体市场规模也将大幅减少。

8、界面新闻：韩国政府发布第四期太空发展基本计划（草案）。将到2030年培育太空产业生态圈，自主建立太空和地面安全支援体系。到2050年将载人航天器送入太空，太空产业发展成为国家十大主力产业之一。

#04 个股动态

1、知乎：三季度营收9.12亿元，同比增长11%；净亏损3亿元，亏损环比收窄39%。付费会员收入和占比再创新高，收入同比增长88.1%，占比为36.8%；平均月付费会员达1090万人，同比增加99.5%。