#00 重点关注

1、►统计局：1-10月，全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元，同比下降3.0%。实现营业收入111.78万亿元，同比增长7.6%；10月末，资产总计154.15万亿元，同比增长9.0%；资产负债率为56.8%，同比上升0.2个百分点。

2、►中信证券：在12月，预计“新二十条”优化过程中将逐步形成常态化防控的新稳态，房地产“十六条”等稳增长政策执行过程中也将逐步形成经济弱势恢复的新稳态，新稳态渐行渐近，将夯实经济中期修复的基础；美元加息节奏拐点确立，国内货币政策集中发力，提供A股估值修复的支撑。当前市场特征亦表明A股中期全面修复的趋势高度明确，只是短期修复节奏有所放缓，建议均衡配置精准防控、地产产业链、全球流动性拐点三条主线。

#01 宏观经济

1、上海发布：11月29日零时起，进入上海市餐饮服务（含酒吧）、购物中心（含百货店）、超市卖场、菜市场、美容美发、洗（足）浴等商业场所的消费者，须持有48小时内核酸检测阴性证明。

2、中国气象局：11月27日9时签发命令，立即启动寒潮Ⅲ级应急响应。11月27日至29日，今冬以来最强寒潮继续影响我国，大部地区将现剧烈降温，最低气温0℃线将跨过长江。

3、央视新闻：从11月28日起，在严格落实各项疫情防控措施的前提下，乌鲁木齐市逐步有序恢复铁路、民航和公交车、出租车等城市公共交通，目前相关工作正在抓紧进行。逐步有序恢复低风险区与群众生活息息相关的商超、市场、药店、餐厅、加油站、银行等营业场所生产经营活动。

4、环球网：美国《纽约时报》援业内人士观点称，当前军队的弹药消耗惊人。以前在阿富汗，北约部队可能一天发射300发炮弹，但现在军队每天可以发射数千发炮弹。截至目前，北约成员国一共向提供了价值约400亿美元的武器装备，金额大约相当于法国的年度国防预算。一些较小的北约成员国已经耗尽了他们能提供的装备。

5、央视新闻：尼尔森IQ公司在调查超过1万名德国人后发现，52%的受调查者表示他们只购买“真正需要的东西”；大约44%的人表示不再购买“有趣或奢侈”的商品；31%的人尝试减少外出就餐。大约30%的受调查者表示，在通胀持续高企的背景下，他们“更少购物”。

6、地产动态

7、中泰证券李迅雷：我国经济正处于转型当中，这种转型是市场发展到一定阶段出现的必然结果。随着房地产的上行长周期结束，居民家庭理财也不能过多地配置在房地产。过去资本市场更多地体现为直接融资功能，居民财产性收入增长的功能并没有得到充分体现，资本市场的确迎来了一个比较好的发展阶段。

8、新京报：今年以来已有近50城发布超百条限购优化政策，其中放松限购的省会城市多达16个。业内认为，市场需求还有进一步释放的空间，各地新政最多给予市场“企稳”的可能，要全面刺激需求回升还有难度。楼市下行压力和潜在风险已由原来非热点城市逐步向热点城市蔓延，这是热点城市政策局部松绑的核心原因。展望后市，11月-12月整体房地产市场有望实现真正“见底”，市场复苏行情也将正式开启。

9、浙江日报：杭州西湖益联保共保体将辅助生育部分项目纳入保障责任，在2023年度实施辅助生育的参保市民，将可获得最高3000元的报销。在杭州市有资质的三甲医院，胚胎培养收费标准在每次2000元至6000元不等，胚胎移植收费标准在每次2000元左右。实施定向补助后，参保人的这两项治疗费用大部分将由“西湖益联保”承担。

10、澎湃新闻：据英国《泰晤士报》25日报道，为减少移民数量，英国政府正考虑提高赴英留学门槛，以削减外国留学生的签证数量。英国政府近日考虑出台一项计划，即想要到英国留学的外国学生，除非获得英国顶尖学府的录取通知书，否则将无法获得英国的留学签证。

11、上周五，在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.1615，跌0.1805%，周跌0.4770%；人民币中间价报7.1339，跌0.1938%，周跌0.3488%。

12、新三板：上周，新增9家挂牌公司，成交金额10.44亿，环比减少9.63%。截至目前，新三板挂牌公司总数达6613家。今年以来新三板挂牌公司累计成交金额达727.55亿元。

13、上海环交所：上周，全国碳市场碳排放配额总成交量3460874吨，总成交额192493700.40元。周五收盘价为57.80元/吨，较上周上涨0.52%。

14、美股：上周五，道指涨0.45%，报34347.03点，周涨1.78%；标普500指数跌0.03%，报4026.12点，周涨1.53%；纳指跌0.52%，报11226.36点，周涨0.72%。

15、欧洲：上周五，德国DAX30指数涨0.01%，报14541.38点，周涨0.76%；法国CAC40指数涨0.08%，报6712.48，周涨1.02%；英国富时100指数涨0.27%，报7486.67点，周涨1.37%。

16、黄金：上周五，COMEX12月黄金期货结算价收涨0.48%，报1754美元/盎司，周数据无涨跌。

17、原油：上周五，WTI1月原油期货收跌2.13%，报76.28美元/桶，周跌4.75%。布伦特1月原油期货收跌2.00%，报83.63美元/桶，周跌4.55%。

18、·“黑五”购物季，省着花·

19、►参考消息：“黑色星期五”或许提供的是在圣诞节之前以便宜价格扫货的机会，但在生活成本危机日益恶化的背景下，许多购物者正勒紧腰带。由于通胀压力对消费者情绪造成影响，欧洲的购物者打算在今年的年度打折销售期间减少开支近1/5。英国消费者将是欧洲地区开支削减幅度最大的群体，将减少18%的开支，法国和德国消费者都计划减少15%的开支，西班牙消费者则打算减少13%的开支。而零售商网站销售数据跟踪和分析公司Adobe报告则显示，美国购物者在今年“黑五”的网上支出达到创纪录的91.2亿美元。其中，电子产品是线上销售额的主要贡献者，“黑五”当天美国电子产品线上销售额较10月平均水平飙升了221%。

20、►中国青年网：鉴于预算紧张和购买意愿下降，今年“黑五”的商业热度能否赶上往年尚不确定。调查显示，德国、法国和西班牙各地的消费气氛明显比往年要弱。各种商品的价格比去年高出三分之一甚至两三倍，他们不得不先为能源、房租等生活成本支出考虑。据密歇根州立大学网站的一份报告，近80%的受访者对物价飙升非常担忧。受访者表示，他们计划在这个假期平均花费约700美元，远低于消费者在过去3个假期中每年花费的约880美元。一些受访者表示，他们计划自己制作礼物或购买二手商品，而不是购买新商品。二手市场在过去几年蓬勃发展，许多购物者将此视为对抗通货膨胀压力的一种方式。

21、►环球网：中国的跨境电商也为“黑五”铆足干劲。阿里巴巴旗下的跨境电商平台速卖通表示，“黑五”也是速卖通近些年重点策划的购物季之一，今年“黑五”为海外消费者设置三大专场，针对卡塔尔世界杯策划的“世界杯专场”；针对欧洲保暖需求的“保暖专场”；针对即将到来的圣诞新年假期的“圣诞礼盒专场”。业内表示，今年欧美国家普遍高企的通胀率压缩了消费者的实际消费能力，从消费端看，生活成本的上升挤压消费开支，欧美消费者会调整消费结构，即把有限的预算放在日常必需消费品上，而这一领域正是中国制造业的长项，也能为中国跨境电商带来较大的市场机遇。

22、►信达证券：根据弗若斯特沙利文数据，需求方面，2021年中国跨境B2C出口电商服饰鞋履GMV达7503亿元，17-21年复合增速为47%，是最大的跨境电商销售品类，高于行业增速，预计21-26年将维持19.5%的平均复合增长，呈现高景气度。未来全球服饰鞋履线上渗透率提升、国内跨境出口电商政策支持等因素将继续促进行业增长。供给方面，中国卖家凭借优质产品供应及灵活线上运营成为亚马逊等第三方平台重要参与者，21年在四大平台（亚马逊、eBay、全球速卖通及Wish）上份额占比达44%；服饰鞋履类目中国卖家格局分散，2021年CR5为1.9%。建议相关企业扩展欧洲市场+自建站增收，优化供应链降本，成长可期。

#02 股市要闻

1、中信建投：年末稳增长诉求提升，风格或往稳增长链条相关板块轮动。整体四季度呈现的特征为逆周期资产明显占优，以四季度月度收益均值表现计，稳定类板块（地产银行公用交运）>TMT（传媒通信电子）>中游制造及可选消费。短期风格或往“稳增长”方向轮动。从长期政策导向上看，高水平科技自立自强或将成为中长期投资主线。

2、中国基金报：随着个人养老金投资公募基金的落地，公募布局FOF产品步伐也在加快，越来越多基金公司跑步入场。截至11月25日，今年以来，已有128只公募FOF成立，算上正发行或即将发行的16只，年内新发的公募FOF产品已接近145只。相较去年全年成立的97只增加接近一半，比2020年的60只则翻了近1.5倍。

3、海通证券：A股估值水平周期波动，当前PE/PB、股债收益比、风险溢价率等指标均处于周期底部。当前经济正走向复苏早期，A股趋势向好。稳增长政策正在持续加码，年内第二波上涨徐徐展开，优先关注高景气成长，如数字经济+新能源。

4、中金公司：关于汽车行业，降准政策整体体现稳增长预测加码，关注政策面潜在边际催化。往明年展望，补库存尾声，2023年整体需求展望保守，批零销量面临负增长的压力，但近期市场回调基本体现悲观预期，新能源结构性机会及乘用车出口为主要亮点；零部件方面，重点关注电动智能强相关赛道、国产替代及强势新能源品牌供应链三条主线投资方向。

5、ST大集：发布异动。受疫情影响，部分地区员工居家办公，西安地区百货门店、天津地区百货门店的密闭娱乐场所、重庆地区商贸地产物业存在临时停业的情况。将积极应对，最大限度减少疫情影响。目前生产经营活动正常，内外部经营环境未发生重大变化，不存在其他应披露而未披露的重大信息。

6、今天国际：接到公司实际控制人、董事长邵健伟的家属通知，邵健伟因涉嫌为他人掩饰、隐瞒犯罪所得被公安机关指定居所监视居住，相关事项尚待进一步调查。目前公司生产经营正常，各项工作有序开展。

7、新股申购：本周将有10只新股开始网上申购，分别为光华股份、宁波远洋、恒立钻具、晶品特装、长盈通、美腾科技、欧普泰、绿亨科技、聚和材料、特瑞斯。其中，周一共安排3只，周二共安排5只、周三、周四各有1只。科创板和北交所各迎来4只新股，上证、深证主板分别有1只新股，创业板没有新股申购。从行业来看，有5家为专用设备制造业，此外还涉及化学原料和化学制品制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业以及水上运输业。

8、限售解禁：本周，共有63只限售股解禁，解禁数量共计139.77亿股，解禁市值达到1224.03亿元。其中，晶澳科技以651.37亿元排名解禁榜第一，浙商银行和华塑股份分别以298.88亿元、70.79亿元排名第二和第三。

#03 行业动态

1、经济日报：当前，世界主要经济体GDP增速明显放缓，美元快速加息并引发全球货币流动性收紧。叠加新冠疫情和高通胀影响，外部需求增长表现低迷。同时，国内经济增长面临的挑战也有所增加。全球经济衰退预期增强给全球贸易和消费需求带来一定压力。整体判断，四季度集装箱行业仍处于“退潮”阶段，向上预期仍缺少有力支撑，海运运费整体下行承压，跌幅或有所收窄。

2、TCL中环：继10月31日下调报价后，11月27日再度下调单晶硅片报价。其中，150μm厚度P型182硅片报价分别为9.30元/片、7.05元/片，较10月31日分别下调0.43元/片和0.33元/片；150μm厚度N型182硅片最新报价分别为9.86元/片和7.54元/片，分别较上一轮报价下调0.46元/片、0.36元/片。

3、央视财经：当地时间26日起，法国东南部阿尔卑斯山区的滑雪场将陆续开门迎客。面对不断上涨的能源价格，很多滑雪场的经营者都表示，今年将主要依靠自然降雪，减少使用机器进行人工造雪。为应对未来可能加重的能源危机，法国近半数滑雪场将不得不与电力公司就长期电力合同重新进行谈判。预计到2023年，各滑雪场的年度能源账单将平均增加3至6倍左右。

4、特斯拉：在多个地区降低了超级充电站的费用。一位车主表示，特斯拉应当已降低了整个洛杉矶和加州部分地区的超级充电站费用，每千瓦时降幅为5美分。过去，在特斯拉超级充电站充满电需支付超5美元或10美元的费用。此外，欧洲部分地区的价格降幅达每千瓦时10美分。

5、加州食品和农业部：作为美国农业大州的加州在过去两年里，旱灾导致的农业损失至少达30亿美元。自去年年初以来，加州谷地地表水源供水量已下降了43%，缺水导致约53万公顷的农田无法生产，规模罕见。美国是世界最大的农产品出口国，而加州谷地生产了美国四分之一的农产品，其中水果和干果产量在全美占比40%。

6、央视财经：今年夏季，欧洲多地遭遇旱灾，西班牙的旱情尤为糟糕。巴塞罗那及其所在的加泰罗尼亚自治区的大部分地区，都开始实施限水令。根据规定，农业用水需要减少25%，畜牧业应减少10%，工业应减少5%。据预计，这一限水令将会给加泰罗尼亚地区八成居民、约670万人的日常生活造成不同程度的影响。

#04 个股动态

1、空客公司：正在为进一步推迟2023年一些中程飞机的计划交付日期做准备。由于供应链和劳动力问题，它正在努力实现2022年的交付目标。知情人士说，由于新飞机生产所需的发动机以及其它零部件和劳动力的供应仍然不确定，因此采取了放慢一倍速度的做法。至少有一家发动机制造商正面临将更多发动机从支持飞机生产转移到现有客户备件库的压力。