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宁德时代去年为什么会大涨？我们可以看一下下面这两个数据。

在去年4月底，宁德时代发2020年年报的前后，这只股票的市盈率，也就是PE 的平均值为170左右。

宁德时代年报前后市盈率

然后在今年1月28号，也就是两周前，宁德时代发布业绩预增报告，2021年净利润预计增长151%至196%之间，中值为173%。

宁德时代业绩预增公告

大家有没有发现这其中的秘密。对于成长股来讲，市盈率PE代表着市场对这只股票接下来几年内业绩的增长的一个预期，换句话说，PE为170表示市场觉得这家公司的利润增长能干到170，而现实是，宁德市在在2021年的业绩的的确确增长了170%。换句话说，市场在1年前就已经预见到了宁德时代的高增长，并且连这个增速的具体数值都预计的大差不差。那么问题来了，市场的参与者中有这种预估能力的是谁？那肯定不是散户，所以说答案已经很明显了，就是机构。

也就是说，机构有这个能力做到提前一年预判，而且这个预判值都十分准确。不知道你有没有过这样的体验，有些股票为什么会一直涨，长的你一脸懵B？我想现在您应该已经想明白了，机构已经提前做出了预判，而且是提前一年。

机构有着强大的投研能力

这是一个细思极恐的问题。我们在股市中赚钱，归根结底无非就只有两种玩法。

方法一，这是一个零和博弈的市场，你赚钱了就肯定有人在亏钱，你亏钱了就肯定有人在赚钱，所有参与者的利益是完全对立的。这种玩法就要求你必须预判别人的预判。

那么问题来了，你一个小散，你能去宁德时代的车间转一转吗？你有资格和他们的高管坐下来聊一聊吗？你有实力调研到他的下游销售和上游供货的情况吗？你有能力通过这些调研到的数据建立一个模型，然后通过模型提前一年计算出它的利润吗？如果都没有，那么请摸着你的良心自问一下，你凭什么什么赚钱？抽签算卦吗？而事实是，你就是在抽签算卦。

另外，机构们不但有强大的预判能力，他们还有足够的能力去左右你通过各种媒体渠道所接收到的信息。这就更可怕了，你所听到的很有可能是别人想让你听到的，你随时都有可能让人卖了，还得替人数钱。

所以说，作为散户的你，想靠这种零和博弈的方法来赚钱，其实并不是比登天还难，而是你根本就没有胜算。

零和博弈

那么既然铁定赔钱，我们是不是就不能在这里愉快的玩耍了呢。其实也不是！因为我前面说了，我们还有第二种在股市里赚钱的方法。

我们都知道，股票背后代表的就是企业，而作为企业，他们本身就是可以赚钱的。所以这第二种方法，我们要赚的就是这些公司自己每年所创造的利润 和 它的成长，这是一种增量的价值，所以这个钱是谁都可以赚的，而且不用拼的你死我活。

那么我们应当怎样赚到这部分钱呢？我曾在以前的文章中讲过，每一支股票的价格，都可以被分为三层，价值层、溢价层和泡沫层。

股价分层示意图

一般来说，

16倍以下就是价值层，这是公司实实在在的价值，是公司每年的利润带来的。

16倍到30倍之间是溢价层，这是你在二级市场交易不得不付出的溢价，因为很少有人会把有价值的东西平价卖给你，所以你必须要付出一定的溢价。

30倍以上就是泡沫层，这些泡沫是参与者们的情绪拱起来的，往往发生在很乐观的一致性预期或者大牛市中。像宁王这种市盈率干到100多倍的股票，它的价值层可能就15公分，溢价层可能也15公分，而泡沫层却有80公分，所以说这种股票就已经完全失去了投资价值，成为了零和博弈的工具。所以说无论你有多么充足的理由不去承认，事实都是 你买这种股票就只是在抽签算卦，或者说是。

当然，溢价层和泡沫层也是可以为负的，对应的就是负溢价（也就是折价） 和 负情绪（也就是悲观）。

而且价值层、溢价层和泡沫层这三个层次的厚度，它们会随着股价的波动 有规律的变化着。像茅王这种股价已经持续多年大幅上涨的股票，参与者的信心会不断得到确认，注意到它的人也会越来越多，这种乐观的情绪就会使得它的溢价和泡沫不断增厚！反之溢价层和泡沫层会不断变薄，甚至为负。

聊两句！

10月开始让大家布局的众生药业（002317）和竞业达（003005）差不多都已经实现了翻倍，前段时间在提到的榕基软件（002474）跟 威奥股份（605001）也都吃了一波肉，这足以证明笔者的实力！

近期甄选出一只中线标地

（1）该龙头公司属性，具备全行业核心领域技术！加冕科学技术进步一等奖！
（2）央企担当，政策扶持，资产收购，最低估值300亿以上，目前才76亿！
（3）公司主要利润来源项目较多，已实现绝对竞争优势，现金流稳！
（4）底部堆量+筹码高度集中+涨停复制模型，庄游结合，周线突破平台，龙抬头形态，主力高控盘。
（5）超跌反弹85%以上，翻倍预计有140%以上的涨升空间，多头行情中,温和放量,当前已强势突破压力位，后市可期。

好了，如果你懂得了股价的内部结构，那么顺着这个思路，我们就有了股市中第二个赚钱的方法。

第一步，尽可能的找到最赚钱的公司，这个赚钱能力维持的越久越好；

第二步，尽可能的用最少的钱买到最多的价值层；

第三步，等！

我们来具体分析一下这三个步骤。

第一步，尽可能的找到赚钱能力强的公司。

这个赚钱能力维持的越久越好。如果你不懂财报，这应该也没什么关系，去寻找那些我们日常消费中经常用到见到的品牌企业，这些公司大概率是没问题的。但还是建议你跟着我学习一下财务报表的知识（点个关注白！），不然你即便买了，心里也是没有底的，有点风吹草动就会慌。

但如果你懂财报，你就可以继续筛选那些ROE、毛利率，净利率，现金流比率和股利支付率高，负债相对低的公司，然后用你的常识去思考一下它的商业逻辑，判断一下未来十年内这个逻辑还会不会持续，用点常识就好，钻的太深反而不一定对。

这个时候先别急着买，把它们都放进你的股票池，然后我们来看第二步。

第二，尽可能的用最少的钱买到更多的价值层，更少的溢价层，不要为泡沫层买单。

这是最关键的一环。最好的方法就是在全面的大熊市中买，这个时候甚至连溢价和泡沫都是负的，当所有人都不计成本的抛售时，你也就不用计算成本了。当然，这种机会一辈子也不多见。

所以说我们在平时，也要善于去等待白马落难时的机会。按照第一步，你所选出来的股票池基本都是市场上的香饽饽，他们的溢价不会太低，但再白的白马也肯定有崴脚的时候。当他脚崴了，怎么挣扎都爬不起来了，老实的趴在地上了，机构都跑了，论坛里骂声一片了，有人爆仓了，声音逐渐没有了，股价已经掉在地板上了，没有任何波澜了，完全索然无味了，这个时候情绪就已经完全释放了，溢价和泡沫已经基本干净了，然后，你慢慢的走过来，舒舒服服的骑上他吧！

第三步，就一个字，等吧！

不要整天看收益，不要整天看收益，不要整天看收益。像我一样没事看看书，写写文章，录录视频，玩玩自媒体，这样你就没功夫看盘了。把自己的所有的思考和感悟都记下来，分享出来，你会发现你对投资的理解会越来越深刻，越来越有条理。拿住得靠练，精心选一支股票，少买点，先练练拿它一年再说。

但最重要的是，拿不拿的住，其实并不是你的意志力不够，而是认知不够，无论你如何的下定决心，你都不可能拿的住的，这是人性。

你应该清楚的明白富人思维或者说股权思维。真正的富人，他们是不会去玩零和博弈的，他们只会思考我手里有多少资产，这些资产每年能给我带来多少现金流。而只有不明真相的群众，才会说我的股票涨了，翻倍了，然后又腰斩了。你要十分清楚你所买到的这些都是优质的资产，它们跟房子和土地一样，都是资产。想象一下随着时间的积累，你的资产会越来越厚实，当它们的分红就能覆盖掉你的日常支出时，你就已经财务自由了！

资产是可以自己转动的

最后，就用查理芒格的一句话来共勉吧，“当我们都年轻的时候，我们并没有多少钱，但沃伦和我都清楚，我们迟早会变得非常富有！” 看懂的朋友可以走了，出门的时候顺便帮忙点个赞，没听懂的朋友可以点下收藏和关注