这个周末，消息面是非常平静的。

但是有个预期在持续强化，并且出现了明显的信号。

前面老张一直和大家强调影响市场的两个关键因素，一个是美联储加息，一个是国内经济增长。

目前美联储加息的影响脱敏，已经不是主要因素，反而国内经济增长因素成了影响市场的关键，包括近期口罩变化的预期， 根本就是经济层面压力加大的结果。

站在当前这个时间节点，国内经济复苏的预期非常强。

第一，从近期公布的社融数据大幅低于预期，以及出口负增长来看，目前经济依然非常低迷，而在重要的经济会议时间窗口下，更多的经济刺激措施的预期非常高。

第二，口罩措施变化，强化了经济复苏的预期，周五新二十条出台，并且相关明确表示后面还会及时的变化，这给经济环境向好提供了支撑。

第三，10月份美国CPI增速低于预期，导致美联储加息的预期放缓，这给我们货币政策宽松来稳增长减轻了压力，这在目前经济低迷下是非常关键的。就在这个时间节点下，央行刚刚表示，要继续保持货币信贷总量合理增长。可见货币宽松支持经济还在持续，近期降准、降息的预期还是非常高的。

第四，地产刺激信号明显。就在这个股周末，一份关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知传出，重点指向地产融资、保交楼、贷款期限等，被称为地产支持16条。

而就在前几天，民营房地产企业发债融资也被放开，龙湖集团200亿元的发债额度短短三天就拿到了审批，这足以说明给市场传递的信号。而地产企业融资端一旦改善，将会加速企业走出困境。

所以，从两个关键因素看，美联储加息影响已经脱敏，而国内经济复苏的预期也在强化，接下来A股市场已经不悲观。周五纳斯达克中国金龙指数涨6.56%，资金已经在行动。

……

但是对于目前的行情，很多人却犯了难，或者说依然感觉很难做。

主要就是当前的市场，以新能源为代表的赛道股持续弱势，从产业角度看，新能源这个位置确实遇到了一些成长上的预期差，比如新能源汽车明年增速放缓是大概率，光伏风电等装机数据有待观察，后面新能源会进入比较大的分化阶段。

而市场目前有没有出现新的赛道出来，这就导致市场没有一个地方能承接大量进场的资金。

在这种情况下，资金只能围绕着口罩预期下的经济复苏在做，比如医药、旅游、酒店、食品、地产等，并且经济预期强化下，这些地方依然会是接下来的热点方向。

但是这样的行情，很多朋友是很难适应的，因为经济复苏的热点方向，其实是缺乏基本面支撑的，像旅游酒店等等业绩差的一塌糊涂，但是涨的却非常疯狂。

这个时候恰好是考验定力和专注的时候。

要么有严格的纪律跟随趋势热点，要么在成长赛道上放平心态。

其实，在经济复苏热点方向，也是有一些基本面好的领域，比如可选消费，比如酒、食品，这个时候如果把握好景气度、确定性和估值分析，反而能取得经济复苏和成长的双重收获。