我们先来聊一下光伏，最近光伏也出现了一些变化，在张家圈里也一直和大家在解读。

当前光伏最上游硅料价格出现了松动，前段时间出现了微小的下滑，尽管小但传递的信号很明显。

而就在10月31日，TCL中环率先调降了硅片价格，这让上游硅料降温的预期大幅增长，中环也试图在上游大幅降价前提前降价来获取充足订单。当然中环这一降价，利润就给了组件和电池片环节。

从目前柜里哦啊哦的供给来看，头部企业的产能释放非常快，当前协鑫科技投产和在建总产能已达70万吨，而通威股份高晶硅产能已到23万吨每年年，2024年的规划更是达到了100万吨。另外大全能源在内蒙古的项目也在加速建设中。

从光伏产业链的传导来看，上游降价会沿着硅料-硅片-电池片-组件这些主要环节传导，另外组件的需求爆发，又会带动光伏辅材的需求增长，像EVA、胶膜、石英砂、光伏玻璃等。

硅料方面：目前产能加速释放，明年初将会迎来比较明显的产能释放，带动价格下滑。

硅片方面：目前产能很高，偏紧的局面明年也会好转，当然降价对行业不友好，而且明年的产能利用率也会有所降低。

电池片方面：目前景气度最好，处于非常紧缺的状态，因为当前光伏电池正处于P型像N型技术转换的元年，需求量暴增，明年电池片依然会相对紧张，并且放量明显。新技术延长路了电池片的紧张局面。当前电池片也光伏表现很好的一个领域，爱旭股份业绩大好，带动股价不断历史新高。

组件方面：需求旺盛，明年放量依然可期。

所以，光伏方面，目前中环首先打响了硅片降价的第一枪，这样首先利好的就是电池片环节，进而会对组件有所带动。后续我们需要观察通威电池片的价格情况，一旦出现下调，将会直接大幅利好组件，而组件需求好了，光伏辅材像EVA、胶膜、石英砂、光伏玻璃等又会被带起来。

希望明白，接下来光伏投资的逻辑。

……

再来聊一下行情。

今天指数能走出红盘的震荡，已经是超预期的表现，毕竟周末的相关预期落空。

市场这种表现，说明资金这个位置承接还算是不错，也是认可的。

从影响市场的两个关键因素看，美联储加息方面脱敏，国内经济方面预期也在逐步变好，最坏的时候正在过去，这也是目前资金敢做的原因。

但市场要想持续向上还需要看更多的刺激和信号，比如北向的动向，比如口罩预期的变化，比如即将公布的数据超预期等等，毕竟人气恢复需要时间。

从结构来看，短期预计问题不大，即便不上行也是区间震荡的状态，毕竟向下空间已经试探出来。所以，后面若有调整一定要好好珍惜。

目前，市场热点开始多起来，这个时候一定要保持专注和耐心。认真把握景气度、确定性和估值，这也是我们直播一直解读的。

做赛道成长的，就要把握确定性分析和估值分析，这样遇到波动会非常从容。比如我们张家圈跟踪的青啤，真的看懂确定性和估值，就能把握这极端的波动。

做短线热点的，要把握景气度分析，配合我们的龙头涨停买卖战法和方法，这样才不会跟随大流。这也是我们张家圈研选在做的，今天湖北广电、舒华体育双双涨停，看似突然也在预期，这就是景气度叠加战法的运用和落地。

可喜的是张家圈的朋友，既能在核心成长上保持定力，又能在热点轮动上跟随景气度，只需要配合好仓位就可以了。

细雨生寒未有霜，庭前木叶半青黄。
小春此去无多日，何处梅花一绽香。

立冬的节气已到，但A股的春天依然走来。抱定既定逻辑，等待收获吧。

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来源：飞鲸投研