最近，锂电方面有新干扰。

昨天，加拿大突然宣布，要求中国的企业必须出售持有的三家加拿大矿业股权。而就在前些日子，南美三国也打算组建锂矿同盟。

这明显是“锂矿保护主义”，尤其是我国目前面临几个节点，一个是新能源汽车全球增速和消费最大的市场；一个是新能源技术在加速领先；再一个就是锂矿资源严重依赖。

通过控制上游锂矿，也成为了能源竞争的一个手段。

从全球锂矿资源分布看，主要集中在南美和澳大利亚，其中南美三国以“盐湖锂”为主，澳大利亚以“锂辉石”为主。我国锂矿资源占比仅不到全球的6%，不但占比少而且80%都是盐湖资源，开采难度大、成本高。

正是“锂辉石”开采简单，澳大利亚也成为了全球锂资源的最大出口国，占比高达55%，第二智利是26%。

而我国是全球最大的锂加工地方，锂资源严重依赖进口，对外依赖度近80%，其中澳大利亚进口占比近90%。

从目前的限制来看，后面国内锂矿企业将无法从加拿大以及美国获得锂矿资源，并且澳大利亚只允许对当地企业收购最高10%的股份，这导致我国锂矿紧缺预期加强。

近期，上游锂资源价格一天一涨，今天最新数据显示，电池级碳酸锂每吨上涨2500元，均价高达57.25万元每吨，继续创历史新高。

目前看，锂矿紧缺涨价对行业带来几个影响。

第一，紧缺预期延长，价格上涨或高位时间拉长，这种价格传导会给下游需求带来压力。压制新能源汽车需求、储能等。

第二，国内锂矿企业会加快开发进度，尤其是四川、青海、西藏等地的企业，锂矿高价时间拉长，会提升锂矿企业业绩释放的时间预期，今天天齐锂业等均有所表现，预期变了。

第三，利好钠电池、钒电池以及锂资源回收企业。
从投资角度看，新能源汽车产业链，目前上游材料到中游动力电池到整车，基本上没有太多看点了，或者说后面弹性预期不高了，并且受到锂矿价格的扰动。

而唯独汽配细分领域看点十足。

关于汽配的逻辑，老张很早就在张家圈给大家解读了；在周三《数据，难看！》一文中也深度解读过；在昨天的直播中，再次和大家强调了一遍，我们把整个新能源汽车产业链分析了一遍。

而市场也是按照这个逻辑来，今天汽配继续暴涨，伯特利大涨8%马上历史新高，旭升股份、爱科迪等纷纷涨停创阶段新高，拓普集团等也大涨反弹新高。

投资，跟踪产业趋势，把握公司核心竞争优势，非常关键。

当然，这需要景气度、确定性以及估值的分析做基础。

……

本周是持续修复的一周，今天市场表现还是非常的超预期，指数再次强势站稳了3000点。

主导的因素，主要是这两天航空、火车部分取消核酸的消息强化，从最近大消费强劲上涨就能感受得到这个预期，今天中免几近涨停，旅游、白酒、食品等复苏方向全面暴涨。

对于这个预期，我们还需要跟踪观察。

从目前影响市场的两个关键因素看，美联储加息新一轮刚刚落地，后面不论如何演绎，最坏的时候已经过去了，而且加息的影响目前已经钝化，后面正在逐步走向偏利好的一面。

国内经济房方面，主要是上面刚提的这个预期，一旦改变，市场将会是直接的转折，这个还需跟踪。

所以，当下最关键的两个因素尽管没有大的变化，但是边际改善在进行。这样看，接下来市场即便有调整，空间上我们心里也有数了。

现在市场反弹了，可能很多朋友又该拍大腿了。

这个时候越要进行反思，前面市场弱、个股弱的时候，到底自己是为什么恐慌，是不是自己的逻辑轻易被否定了，是不是真的看懂公司，是不是真的用景气度、确定性和估值进行过分析，尤其是在我们的核心成长品种上，最近反弹是多么的强烈。

看得懂的反而在调整中收获了便宜筹码。弄清楚这些，才能面对以后的波动。

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来源：飞鲸投研