近期，新能源方向尽管出现了调整，但是景气度还是不错的。

光伏方面：就在昨天，通威宣布电池片涨价，这也是9月份的第二次涨价。具体为210电池上涨0.03元/W，报价1.33元/W；182及166电池集体上涨0.02元/W，报价分别为1.33元/W和1.31元/W。

光伏行业由于终端价格限制，一般是上游价格很难向下游传导，基本上硅料涨价都是硅片、电池片等企业自己消化。

但是，今年下半年以来，光伏中游涨价的消息接连不断，包括硅片、组件以及电池片都在涨价。这充分说明光伏下游需求的旺盛，已经能抗住成本的压力来实现需求的爆发，同时价格向下游传导也使得光伏中游企业的利润得到很好的修复。

从光伏的需求来看，近期青海方面提到，第一批大基地的10.9GW目标目前已全部开工，第二批大基地下达7GW目标，已经陆续开工，将在2024年建成。

根据能源局数，今年前8个月光伏累计装机达到了44.47GW，实现了同比的翻倍增长。而今年的光伏装机目标是在90GW左右，四季度又是传统的旺季，这样看四季度的光伏装机是前三个季度之和，光伏旺季就在路上。

另外一个好的预期因素是，目前光伏上游硅料的价格尽管坚挺，但是有超过30万吨产能将在四季度满产，硅料价格也有望在四季度迎来下滑，这也会大大刺激下游的装机需求。

光伏方面，目前侧重的点还是新技术以及成本变化两个方向。

新技术方面，N型电池今年是放量元年，而每一次光伏技术的变革都会带来行业的洗牌，也是投资品种切换的时候。

成本方面，刚说了，硅料价格下滑下，光伏中游的利润空间就释放出来了。

锂电方面：目前上游碳酸锂的价格也持续坚挺，现在维持在51万元/吨，新高马上就要来。

这个时候，在成本压力下，钠离子电池的优势在凸显，近期热度明显提升。

钠离子电池今年是密集投产阶段，包括宁德时代以及传艺科技等，近期都公告了具体的时间节点。

另外钠离子电池是为储能而来，而今年正好是储能的爆发元年，对钠离子电池的需求急剧爆发。

这一块可以侧重像传艺科技、华阳股份等转型顺利且弹性大的中小市值企业，这是流动性影响的。

在新能源汽车方面，四季度依然是大幅放量的阶段，今年650万辆的目标是没有变的，在美联储加息带动的大宗商品价格下滑下，中游制造企业的利润释放会更好一些，尤其是具备成本控制优势的汽配龙头，这个张家圈一直在跟踪解读。

……

再来聊一下市场。

今天市场继续走出了非常鸡肋的状态，这个是有些低于预期的。

主要是外围出现了一些突发的因素，导致地缘局势紧张加剧，这也增强了全球资金避险情绪以及全球经济复苏的担忧。

从市场整体看，大环境方面全球央行加息持续加码，尤其是美联储加息带动的美元指数强势，在全面压制资产价格。包括近期人民币贬值继续加速，也是压制市场的重要因素。

人民币贬值，其实也进一步加剧了国内经济复苏的进程，因为在外围加下下，我们打算通过降息来复苏经济，现在这种贬值速度看，接下来再想降息是很难了，10月份降准的概率反而在增强。

目前短期各种不确定性事件频发，这样看市场是比较难的。

节前还有两个交易日，假期需要资金的明天就需要进行减仓了，同时9天不交易下，其中还是有很多不确定性。利好刺激预期方面，其实没有多大的可期待的，毕竟流动性无法改变，经济方面也没有可操作的东西。

所以，接下来2天市场依然是弱势鸡肋为主。

关于10月份的逻辑和方向，我们昨天直播也解读得非常清楚了，新能源景气度仍在，消费也出现企稳信号。这个时候一定要看得清楚，保持专注。

市场，不会辜负每个用心、耐心、坚信的投资者！

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来源：飞鲸投研