先来聊两个方向，也是今天重挫的地方。

第一个是新能源汽车，最近一直在调整，今天更是大幅下跌，尤其是以动力电池代表的宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等。宁德时代更是短短半月多跌去了30%。

这也是受到了打压的影响，美国的《通胀削减法案》规定，自2024年起将全面禁用产自中国的电池组件，从2025年起，全面禁用产自中国的矿物原材料。

其实这个法案是8月份的事情，只不过当时没有去挖细节，现在挖到了动力电池的细节，影响了市场预期。

从具体影响来看，目前全球动力电池份额主要在中韩企业手中，我国的份额更重。但是即便像LG、三星等韩企动力电池企业，其原材料也大幅以来我国，单单2021年原材料这块就向我国进口近200亿人民币，而且没有可替代的供应商。
所以，想要在动力电池上进行限制目前看效果不大，不足以引发股价的持续大跌。

从根源上看，新能源汽车的调整有3个因素。

1、美联储加息节奏的压制。作为高成长的赛道股，新能源本身的高估值对流动性尤其敏感，一旦美联储加息的节奏加快，将对估值是极大的利空。这是流动性决定的，没法避免。

2、本身调整的需要，新能源汽车经历五六月份的大幅反弹，不少都已经历史新高，估值也拉的非常高，这个位置在外部因素下，有调整的需要，吸金也有高低切换的需要。

3、新能源汽车行业本身成长的问题。这个我们早在9月12日《假期，大事件！》一文中就解读过，渗透率受制于配套，大概率到达了瓶颈。

所以，目前新能源汽车赛道说顶还为时过早，但是要密切跟踪一些数据了，尤其是要侧重新技术和核心优势的企业。

第二个是光伏，今天光伏是跌幅最大的赛道方向，隆基、通威等都跌出了阶段新低。

这个也是受到了打压的影响。

昨天，欧盟发布一项立法提案，提到QP劳动生产的产品既不能在欧盟销售，也不能从欧盟出口。

虽然没有具体提到产品，但是根据往期那些恶心人的做法，基本上没有别的了。

从2021年数据来看，我国多晶硅产能占据了全球的80%份额，而新疆又占据了我国超过40%的多晶硅产能。所以市场担忧下光伏跌的就非常剧烈。

从影响来看，想在光伏上打压限制我国，基本上是痴人说梦，目前光伏主要的环节我国份额都在80%以上，比如组件环节全球占比80%，但另外20%产能在东盟，而东盟依靠的还是我国的供应链。

所以光伏这块，其实美联储加息加上调整的需要。

对于这两个方向，目前看不论是数据还是政策，都没有出现变坏的迹象。等待右侧回暖，盯住优质就可以。

……

对于目前的市场，其实前面文章解读的很清楚了，经济增长和流动性都没有出现超预期的变化下，美联储加息反而更加的鹰派，这也加剧了全球流动性的担忧；经济层面近期受到的外部打压不断，再加上国内数据低迷，下半年经济压力依然很大。

这就导致现在的市场易跌难涨，关键时间节点，就要看10月中旬的重要会议传递出的信号。

但现在越是经济低迷，越有一个预期增强。老张在9月8日《谁是，孤勇者！》一文中，就提到地产后面会出超预期的措施出来。

现在，已经来了！

1、昨天，相关部明确提到，推进住房供给侧结构性改革，并提到目前还处于城镇化快速发展的阶段，这也为地产复苏奠定了基调。

2、昨天，消息指出，广州“一房一价”由原来按楼栋均价正负6%调整为可上浮10%、下浮20%；苏州放开限购；青岛除市南、市北区外，其他区域全面放开限购。

3、今天，济南调整限购措施，除继续对二环以内的历下区、市中区实施限购，其它区域不再限购，并即刻从9月16日实施。

这个“二环内”表述很有艺术成分，看似有所保留，其实新房基本上都在二环外，也就是说相当于全面放开限购。

接下来，市场弱势鸡肋下，依然会有局部修复的机会。侧重地产复苏链条，其传导逻辑我们前面解读过，今天也是非常的逆市，热度已经起来了。

另一方面，就是不要跟丢了新能源的优质回调。

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来源：飞鲸投研