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这个行业,还要再跌40%
时空复利 / 2022-09-14 20:24 发布
这是时空复利的第1317篇原创
美股通胀超预期,昨晚猝死。
A股窒息,港股尿床,但跌幅相对美股好一点,是因为之前跌的多一点,中美之间差了半个周期。
7月份说过,9月才是决战之月,这个月美国加息缩表,美股堪忧。
目前市场甚至预期9月加息75个基点已经力度不够,要加100个基点。
过度了。
A股港股都已经走到了这一步,已经无甚可担心的了。
并且现阶段与其担心加息,不如担心一些非常不好的行业。
本号曾单凭一己之力,搞出了40%魔咒;
曾经聊过;
被骂惨了,但这两只都有40%跌幅。
今天魔咒继续,下一个倒霉蛋CXO行业持续暴跌,但还要继续跌40%。
CXO这个行业简单说,就是医药行业的研发外包,生产外包,销售外包,类似于低端制造,享受的是低人工红利。
研发外包这块我是不看好的,订单很多,但无法规模化,会相应地增加用人成本。
这一波大跌原因是白等签署法案,要搞生物制造业回流,CXO在法案之中,猝。
有些相关公司海外营收占比80%,唯有下跌。
法案引发下跌只是原因之一,主因还是杀估值。
比如药明康德,凯莱英,跌幅已经腰斩还要多,但也只能继续跌。
为什么?杀估值,。
无论是药明康德,还是凯莱英,滚动市盈率都曾涨到140-180倍。
预期满的不能再满,否极泰来,大白话就是涨多了,只有下跌。
本号一贯风格,一再强调,对于任何预期太满的行业与个股,打死都不能碰。
什么是预期太满?就是企业在正常经营,高速增长,但市盈率奇高。
股市里预期高是原罪,是下跌之源。
大白话就是热度太高,满城风雨,人人尽知,充满期待。
对应的,机会都在无人问津处。
为什么说CXO还会继续跌40%?
1、龙头药明康德预期未来2年营收增速16%,叠加白等法案,对不起34倍看上去似乎并不贵的估值。
2、CXO也曾是景气赛道,但万物皆周期,周期的特性是涨过头与跌过头。
投资股票,买定离手。
老生常谈,买在无人问津处,卖在人声鼎沸时。
万物皆周期,买对比买好重要。
一代股神百忍成金,不光拼学习能力,更拼老生常态。
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
十年十倍,体系稳健,骨灰级死多头。
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