A股有个规律，很有意思。

赛道行情上涨的时候，各种利好消息接踵而至，我们叫景气度的持续强化。比如新能源前面这波上涨，就是随着产业政策、市场销量、新技术突破以及新车上市等接连不断的消息刺激走出来的。

而赛道下跌的时候，往往就会出现接连不断的利空消息，比如这轮新能源的下跌，前面巴菲特小幅减持比亚迪，到后来光伏逆变器造假传闻，今天造车新势力8月份销量较差，同时今天消息显示，巴菲特再次减持了比亚迪，这次高达近30亿元。

另外，美国近期对高端GPU进行了出口限制，而目前高端GPU很大一部分是用在智能汽车上，也就是说这一块会限制国内自动驾驶高端技术的进步，尤其是L3及以上级别。

所以，短期新能源的压制还是有的，尤其是新能源汽车方面。但新能源的产业大趋势确实没有变化的。

短期这些小事件并没有影响大产业趋势，近期的回调归根结底还是有内在的推动因素。

第一，美联储加息节奏“鹰派”十足，对高成长赛道整体是大大压制，包括新能源、半导体等赛道均出现了持续调整，这是大环境所致。

第二，下半年5.5%不提后，从数据体现的经济压力较大，尤其是近期口罩扩散加剧了下半年经济增长的担忧，这对成长股是不友好的。

第三，资金的高低切换需要，前期新能源这波涨速太快，这个位置下叠加外部事件刺激，资金有高低切换的需要。

所以，在这种环境因素下，导致资金对新能源的成长赛道的风险偏好降低。

但我们发现新能源的基本面是没有任何变化的，政策推动、装机销量、技术进步等等依然在持续体现。

所以，新能源尤其是新能源汽车短期出现的调整，想要扭转其实也比较简单，关注这些因素变化就可以。

投资是个跟踪的过程，尤其是在产业化赛道投资中，公司的股价受到多种因素的影响走出曲折的走势，但能跟踪下来得到的收获绝对是值得的。

远方很美好，但至少能坚持住当下的每一步，才能到达远方。

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今天指数弱势，但个股还是可圈可点的，尤其是以歌尔、立讯引领的消费电子方向全面爆发。接下来有两个重要的会议。

第一，华为新品发布会9月6日举行，将发布“向上捅破天”的技术。最期待的新品包括Mate50、问界M5 EV、二合一笔记本、智能音箱、智能手表、智能门锁等。这其中Mate50热度很高，前有消息称会接入卫星导航功能。

而就在今天盘后，华为确认“向上捅破天”技术就是Mate50将支持卫星通信，成为第一个在手机上实现此技术的品牌。

第二，苹果秋季新品发布会，将于北京时间9月8日凌晨1点举行。其中最值的期待的就是iPhone14系列，而且消息称苹果14也会搭载卫星通信功能。

从消费电子行业来看，目前景气度还是在下滑的，最新数据预测，今年智能手机出货量将减少6.5%，在全球经济低迷下消费需求被大大抑制。

尽管华为和苹果带来了新品，甚至包括卫星通讯功能，但还不足以让消费者去更新换代，毕竟经济大环境没变。

所以，消费电子有刺激也是短期的，需要掌握好节奏，而且我们需要跟踪华为和苹果新品是否能带动智能手机出现反转，这个很关键。

目前消费电子中，有成长看点的就是折叠屏和VR，这一块不论是市场需求还是技术刺激都在不断强化。

在投资上，这一块其实也没有太多的可选择性，像歌尔、立讯已经确立行业地位。这个时候我们侧重的，就是消费电子能叠加新能源业务的最好，具备两条成长路线，尤其是消费电子企业像新能源延伸，有望成为第二增长曲线，比如东山精密、东尼电子，业绩上已经开始显现。

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最后简单聊一下市场。

本周市场可以说是非常难受的一周，各大指数走了一个5连阴跌，多头的信心恢复仍然需要时间，甚至可能会是一个比较漫长的阶段。

至于短期节奏，下周市场大概率会继续尝试修复，指数未必能有多好的表现，因为大环境我们直播解读的非常清楚了，现在没有出现任何超预期的东西，反而预期还在变差，这就导致市场弱势是常态，这个时候想做的可以重个股。

具体热点方向，消费电子事件刺激较多，短期热度有升温的迹象，卫星导航受到苹果14和华为mate50的加持热度也很高，现在这个阶段就是缺新题材，这个方向下周观察下持续性，如果持续性好，可以择机关注。

另外像新能源盯住企稳信号，今天汽配优质开始尝试企稳，好的公司不怕跌。

还是那句话，市场越弱，越是需要保持耐心和专注，春种一粒粟，秋收万颗子。

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来源：飞鲸投研