这是时空复利的第1304篇原创

巴菲特开始卖出比亚迪了，大概上个月就有前戏，转给花旗银行，就是准备卖出。

巴菲特在A股的两笔投资，分别是中石油与比亚迪；传统能源与新能源，都是血赚的那种。

卖出中石油后，芒格力荐比亚迪。

现在比亚迪也贵了，是时候该出手了。

当一只股票高估时到底卖不卖，曾经是哲学问题。

股神是吃过大亏的，就是可口可乐高估时没舍得卖，原因很多，比如过度乐观，就连芒格也是，说这是奶头乐，有成瘾性，是好东西。

后来可口可乐大跌，好多年没涨，哲学问题成为现实问题，屁股还是要朝着格雷厄姆的方向挪一下，贵了就要卖。

1、顺丰上半年净利润25.12亿，同比增长230%。

主要是去年太差，基数太低。

2、拼多多业绩炸裂，超预期，但没能带动中概股。

因为中概股的“审计遗留”问题依旧存在，这种博弈不能按天算，按年。

很多人说这样下去中概股就躺平了，如果遇到挫折就躺平，那算不上好公司。真正躺平的公司，不会“开源节流”，不会求生欲爆棚。

3、牧原股份上半年亏损66.84亿，二季度亏损教一季度收窄，预期中。

亏损是因为肉价低迷，6月份后肉价明显好转，业绩会改善。

目前是猪周期底部，简单说，强周期行业全面亏损时，恰好是周期底部。

但对于猪肉股，还是买行业指数更合适，因为强周期公司风险高，并且周期反转时，小盘股涨的更好，所以强周期行业，买行业指数更为稳健。

4、万科上半年净利润122亿，同比增长10.6%，这是今天上涨的原因。

万科预期差很大，因为市场真实预期，破产。

之前说过，大盘蓝筹见底信号是两个；

一是互联网反转，因为该行业已经体现宏观信号（广告业务）。

二是地产股见底，因为该行业影响多个行业业绩变化，从而直接改变估值逻辑。

现阶段看，这两个行业都处于见底反转阶段，

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作者简介：

时空复利，畅销书《价值投资常识》作者。

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十年十倍，体系稳健，骨灰级死多头。

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