这是时空复利的第1300篇原创

赛道股今天继续跌，阶段性回调。

回调标志就是有基金经理表示，价值投资什么的比较扯，什么涨买什么才是王道。

这种言论刚刚出圈，赛道股遭遇回调至今。

因为任何方法流行之时，也是失效之时。

A股的主要博弈力量是外资，内资，散户，三方博弈。

外资的投资策略偏宏观价值，投资方法比较坚定。

内资分为保险，社保等长期基金，也属于比较坚定的那部分。

游资和散户属于不坚定份子，观点可以一天换八次，不重样，所以观点可以忽略不计。

那位出圈的基金经理总结什么涨就买什么的规律，就是一种信号，类似于内资长期看好新能源。

而言论明显极端，过分乐观；充分说明过热，必然回调需求很大。

并且现在基金仓位在8成以上，加仓动能是很弱的。

类似的，上一波这种现象是茅指数。

新能源，碳中和，这些赛道涨有没有道理？

有道理，因为现阶段高增长的行业就这么几个。

有没有泡沫？肯定有。

宁德时代现在年赚100亿，市场就给1.24万亿市值。
中国平安现在年赚1000多亿，市场给8000亿市值。

给予赛道股的预期是充分的，乐观的。

这就是泡沫。

那么机构知不知道有泡沫？知道，但没有更好的去处。

因为低估蓝筹的增长逻辑还没有充分体现，地产，基建等行业依旧低迷，从而相关产业链，银行，家电等依旧低迷。

低迷的行业在没有业绩反转迹象时，很难被关注，也就很难上涨。

所以，A股被卡在了这里。

有没有想办法突围呢？

也有。

比如转基因行业走强，就是因为提前预期会受到官方扶持。

之所以提前预期是因为相比之下，逻辑更顺的行业还没有。

逻辑比较类似的是传统传媒行业，比如中南传媒。

业绩低增长，且长期看增长会更低。

因为主要业务是印刷教材，但显然长期看，生育率暴跌，这类需求是减少的。

不过因为背靠官方教育部门，所以业绩相对旱涝保收，比较稳定。

基于此，此类公司没有护城河，因为无法与教育部门谈价格。

简言之吧，A股又到了一次选择方向的时刻。

至于是否会高低切换，这个无需担心。

因为总会切换，因为历史总是这样重复。

写到这有好消息，中概股退市风波传来利好，具体谈好，又进了一步。

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作者简介：

时空复利，畅销书《价值投资常识》作者。

没有格局，没有深度，还能扯淡。

十年十倍，体系稳健，骨灰级死多头。

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