前几年房地产还处于上升期的时候，网络上可谓到处是对房地产口诛笔伐的，什么房地产压制消费、减少人民的幸福感、是最好的避孕药等，恨不得房价立马腰斩下来。然而这两年在国内外经济被新冠疫情严重冲击下，房地产暴雷的不断、且烂尾断供的也层出不穷，各地方政府却是拼命的在救地产，人们的焦虑感却更甚，可见房地产比想象中的重要。

之前河南建业两楼盘“小麦大蒜抵首付”，刚被叫停后，南京新城控股旗下一项目接着便推出了“西瓜换房”，然后是各地对首付比例的降低。而今又有武汉给公务员购房预发15万补贴，未来5年分批扣除的政策。可见，地方政府对维护房价有极强的动力，侧面也反映了土地财政的模式没有变。此外，房地产包括上下游占整个经济总量接近30%，是占比最大当之无愧的支柱产业，且居民当前最大的财富形式仍是房地产，这是毫无疑问的事实，因此那些整天想着楼市崩盘，好让自己买的起的，只不过是一厢情愿的想法。

正因为房地产仍是中国经济极为重要的一部分，在地产进入寒冬下，可以预计到年底出台的政策都是利好。而今日也是房地产板块带领反弹，其中皇庭国际4板飙升、阳光城两板、保利与金地纷纷大涨等。不过对于当前的房地产，龙轩认为就算各地政府救市，也不可能再现15年之后那样的飙涨了，这主要是人口趋势出现改变，同时中国城镇化进程已经差不多了。因此未来房地产能稳住，用时间来消耗掉当前的泡沫是最佳方式，那些还想着炒房赚钱的投机客就别再做白日梦了。

不过虽然房地产已是日落西山，但今日房地产板块一涨，大盘立马就反弹走强，可见资金对各地政府救市的看好。然而让人担忧的是，各指数上涨下成交量却再次萎缩，今日仅有8300亿，说明多空都偏向谨慎，不少投资者担心无量反弹下还会被空头打压大跌。龙轩认为在公募基金弹药充足下，大盘深跌的空间可以说被封杀，当前我们可轻指数精选个股。

据统计，截至二季度末，公募基金持有A股市值合计为5.95万亿元，占A股流通市值比例为8.93%；最大可买入A股资金超5000亿元。虽然公募都需要预留一些份额面对赎回，不可能全部梭哈买入，但随着行情的回暖，公募发行也重新走出低迷期，后市机构的弹药依然充足。龙轩认为房地产黄金期过后，作为货币蓄水池功能也将过去，只有股市的容量能接纳如此庞大的资金，而2020-2021年公募基金大牛市，正是居民资产重新配置的一个前奏。因此A股在3000点出头，经济增长韧性又十足下，我们对当前的市场没有什么好担心的。

而在指数无忧下，多方这支5000亿骑兵进攻方向无疑是我们最关心的。从中长期角度来看，龙轩认为新能源仍会是重要主线，这无论是业绩、还是政策层面都能得到立体感。其中的逻辑在于这不仅是俄乌冲突下，全球主要经济体对能源的重新重视；也是我国实现能源安全、不被敌对势力卡脖子的一个大战略；同时更是突破美元石油霸权体现的重要一环。

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