今天，我们一直解读的一体化压铸细分方向继续爆火，相关龙头股价继续大涨。

老张一直讲，不论是题材驱动还是业绩驱动，又或者是资金驱动，跟随趋势就可以，在跟随中去关注走势信号来及时应对，而不是盲目的去猜顶，这样容易错过绝大多数机会。

因为在和很多朋友的沟通中，绝大多数人喜欢选自认为“低位的”，喜欢趴着不动的、也喜欢抄底持续下跌的，以期望来个绝地反击收获好的收益。可结果是，要么跌跌不休，要么忍受不了去止损。

反复进坑后才会发现顺势的魅力，当然做不顺势的策略也可以，那就需要品种逻辑要硬，并且能坚持住。

在新能源领域，汽车轻量化是大势，而在轻量化中一体化压铸又是细分大势。这种趋势是有数据说话的。

以 Model Y为例，一体化压铸的后地板比Model 3后底板减少79个零件，焊点由700-800个减少至50个，制造时间由传统工艺的1-2小时缩减至3-5分钟。采用一体式压铸，可将下车体总承重量降低 30%，制造成本下降40%，这个优势是非常巨大的。

而特斯拉成功应用在Model Y量产的一体化压铸，使得造车新势力等纷纷跟进。目前蔚来携核心供应商文灿股份已试件成功一体化压铸后底板，新车型ET5将采用一体化压铸工艺；小鹏将于2023 年在全新纯电平台上规模使用大型一体化压铸技术。

从行业成长角度看，我们分为导入期、成长期、成熟期和衰退期。显然目前一体化压铸是处于导入期，毕竟现在只有特斯拉在做，别的整车刚开始下半年应用。

从投资角度看，我们一直讲，做投资首选行业成长期，因为这个阶段产品已经快速进入市场，需求端大幅释放，不论是小公司还是大公司都能享受到高速行业成长的红利。

而导入期一般是不太好投资的，风险很高。因为行业在导入期，产品、技术等刚开始接触市场，其认可度以及哪个企业最终能走出来都是未知数，这个时候就像押宝。

就比如元宇宙，现在是导入期，未来规划得再好，到底哪个公司能享受得到红利，其实现在谁也不知道，毕竟有元宇宙布局的企业比比皆是。

但是，在一体化压铸这个领域，尽管行业处于导入期，但其确定性和景气度却非常的高。

从确定性看，这个技术是新事物，但是能做的企业屈指可数，并且基本上都是汽配行业本身的优质龙头的延伸业务，不存在蹭热点的现象，也就不会出现像元宇宙押宝的风格。

从景气度看，新能源轻量化的巨大需求，加上造车新势力的加速导入，都是非常强的刺激。

唯一现在需要考虑的就是估值的变化，后面一体化压铸更是考验公司质的时候。

……

今天，CRO龙头，康龙化成股价一度跌近20%，并带弱整个CRO板块。

原因就是，康龙化成2022年半年度业绩预告，预计上半年实现营业收入45.67亿元到46.65亿元，同比增长39%到42%；归母净利润5.65亿元到6.10亿元，同比增长0到8%。

这个业绩在CRO板块，确实是弱到爆。

公司增收不增利，一方面是非经常性损益导致，另一方面就是公司新业务尚在整合和投入阶段，利润率相对较低。另外2022年上半年海外运营成本受欧美通货膨胀的影响有所提高等等。

CRO赛道也是近段时间以来备受质疑的赛道。以药明康德等代表龙头股价从2021年7月到现在一直在调整，其中一个重要原因就是，赛道成长在口罩影响下有透支的嫌疑，前面部分龙头公布半年报预告后才迎来了一小波修复，但是力度还是偏弱。

从老张的三因素看，CRO目前确定性还在，毕竟创新药发展是毋庸置疑的，相关企业的业绩和订单目前看也有保证。但是现在唯独景气度差，估值上受制于美联储加息和流动性。

所以，在只有确定性的因素下，修复走势会比较慢。

……

再来聊一聊行情。

今天各大指数大幅反弹，甚至是一种偏逼空的状态，个股也是大号的普涨，涨停家数过百，这种反弹强度出来，先不管反弹持续不持续 ，起码市场在这个位置大概率会稳定稳定，也就是说接下来几天可以轻指数重个股。

市场情绪也再次出现难得的高涨，北向又回来，全天净买入35.52亿元，终结连续5日净卖出态势；成交连续第三日突破1万亿元，都是非常不错的信号。但现在经济大环境出现预期差，再想出现持续性的大幅反弹比较难，情绪下，还是侧重景气度逻辑，尤其是新能源，敢于跟随趋势。

研选掘金方面，湘潭电化今天再次强势涨停创历史新高，2天15%的上涨。这也是我们在7月13日《锂电，重大新技术！》一文中的伏笔！

飞鲸投研长期跟踪特色榜单：《成长50》：汇总各热点行业具备成长潜力的股票。更多精彩，请持续关注飞鲸投研。

关注飞鲸投研，这里有您最关心的投资报告！

来源：飞鲸投研