今天市场终于迎来了调整，也在预期中，大家都在等着调整。

从走势上看，连续反弹2个多月也存在技术调整的必要。

我们一直提醒关注两个数据，北向资金和成交量。今天成交量再次站上万亿，市场情绪还是非常高涨，但是沪股通净流出22.81亿元，深股通净流入8.98亿元，北向资金不给力，对市场情绪拖累的比较大的，因为作为主要的增量资金，北向是直接影响资金量。

一个是影响情绪，一个是影响实实在在的资金，光有情绪高涨没有资金，市场依然是比较难，这也是这两天弱势的主要原因。

在这种情况下，流动性上也是不给力，央妈开始在流动性逐步收敛。央行今日进行30亿元7天期逆回购操作，实现净回笼970亿元。最近连续三个交易日，央行累计实现净回笼3010亿元。

现在，要提防流动性加技术的双重压制，做好仓位管理预期。

不过，好的是还没有跌破我们的红线支撑，今天又强势收回，短期还是要盯住这个支撑，破了就要控制仓位。

从市场表现看，目前市场主线还是在半年报业绩端，景业智能大涨20%领涨机器人板块、中微公司盘中大涨20%领涨半导体板块，此外，包括锂电以及有色等业绩预增的方向都在领涨。

当前依然要围绕业绩带来的产业链上下游寻找机会，比如中微公司的业绩大好带动了北方华创的盘中涨停，然后向设备上下游延伸去发散。

……

近期自动驾驶再次迎来多重刺激。

第一，7月6日，深圳发布《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》，是国内首部关于智能网联汽车管理的法规，自2022年8月1日起施行，也就是说L3+自动驾驶马上就要来了 。

第二，日前本田发布消息称，力争2030年使超小型自动驾驶EV投入实用。

第三，大众和博世已获得德国卡特尔办公室的许可，开始合作开发自动驾驶技术，双方将在L2级/L3级自动驾驶技术上进行合作，新技术将于2023年开始部署在大众集团的车辆上。

第四，近日，南沙成为广州首个智能网联汽车自动驾驶混行试点区，计划到2025年，南沙将分四个阶段投放总计不超过2000台智能网联汽车示范运营。

目前我国将自动驾驶分为L0-L5共6个级别，到L3，是真正自动驾驶的门槛，L3称为有条件自动驾驶、L4叫高度自动驾驶，到了L5就是完全自动驾驶。

从各大整车厂商的技术规划看，2022年下半年到2023年各厂商都要落地准L3级别的行车功能。从当前渗透率数据看，2022年一季度，我国L2级自动驾驶乘用车渗透率达23.2%，而2021年一季度的事后渗透率才7.5%，提升速度相当快。

随着深圳这份条例的推出，有望加速自动驾驶商业化落地。

数据预测，到2025年自动驾驶决策层可见的增量空间将达1138亿元，2030年将达2236亿元，十年的年复合增长率为23.44%。

从产业周期上看，自动驾驶以及车联网还是处于导入成长期，这一阶段还是有一些不确定性，在投资上一定要去做产业链吧比较确定和有业绩释放的地方。

比如车联网带动的车载半导体的需求爆发，这一块是确定性非常强的，尤其是在新能源渗透率大幅提升下，目前行业缺货还是比较严重的。

车载半导体受益于三个方面。

一个是市场释放的巨大需求带来的几何式增量空间。

一个是目前国内企业面临的国产替代空间，卡脖子总要解决的。

再一个是经历了去年以来的持续杀估值，车载半导体目前具备较强的估值优势，如果再配合业绩的高增长就更完美。

另外像车联网带动的摄像头、激光雷达等汽配也是几何式增长，以及下游智能座舱放量也很明显。

特别是智能座舱这块，行业龙头已经出现明显的业绩兑现，确定性更稳定一些，

像德赛西威和中科创达基本上锁定了技术优势和市场份额。

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来源：飞鲸投研