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全市场最好的一只股票
时空复利 / 2022-07-03 19:47 发布
这是时空复利的第1254篇原创
整个A股,如果非要让我挑一只最好的股票,可能就是海天味业。
1、确定性可比肩金龙鱼。
之前说过,金龙鱼的逻辑很简单,是A股最具确定性的股票。
因为任何人离不开大米,面粉,豆油,这是业务的确定性。
只要金龙鱼不做作,永续经营一百年没有问题。
但同样这也是金龙鱼最大的弱点,涉及最基础的民生,无法提价。
且那时的金龙鱼在股价估值高点,充满泡沫。
海天味业这点是可以对标金龙鱼的,酱油作为调料品,是必选消费。
酱油是每个中国人都离不开的,比如大家都觉得妈妈做的菜最好吃,真的是这样?
真相是从小吃妈妈做的菜,味觉已经被这种口味训话。
2、成长性可以比肩茅台。
茅台的成长性是什么?是由于稀缺导致的提价。
海天味业同样可以随着通胀提价,虽然幅度要比茅台小。
不过海天的优势是,业务基本盘的确定性或许要比茅台高一丢丢。
比如现在茅台开始做冰淇淋,原因就是讨好年轻人。
这一点海天是不需要的,甭管你是年轻人,还是老年人,都要用酱油。
并且海天的渠道早已完善,遍布全国,目前开始扩展业务。
做一些类似老干妈,红腐乳的酱类产品,现成的渠道,这些都有可能继续加强业绩。
3、基本面极度优质。
确定性的业务,行业格局稳定,商业模式好,导致海天的财务面很优质。
业务现金奶牛,高毛利,高净利,高净资产收益率,低负债。
比如茅台的原材料是水和高粱,做成产品卖出天价。
海天的原材料主要是大豆,做出产品同类高价。
4、但是,好公司也要有个好价格。
投资的本质不是买的好,而是买的对。
因为收益率在买入时就已经隐含,因为任何估值,波动,都会回归均值,这是规律。
现在海天,你认为贵不贵呢?
历史精选:
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作者简介:
时空复利,畅销书《价值投资常识》作者。
没有格局,没有深度,还能扯淡。
十年十倍,体系稳健,骨灰级死多头。