最近两周A股持续走出独立行情，投资者相当高兴，赚钱效应有所体现。当然，不少机构投资者对当前行情还是有所保留的，包括这轮领先反弹的新能源，虽然长期空间确实没问题，但这轮反弹确实太快了点。

　　不过，笔者认为，要看到中国经济处于调整周期的谷底位置，要看到复苏的迹象以及相继出台的政策的作用。

　　6月22日，国家发改委、证监会联合召开科创板上市公司扩大投资和促进就业座谈会。会议指出，当前我国经济发展环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，积极扩大有效投资是当前稳住经济大盘的关键，促进高技术产业投资是推动扩大有效投资的重点，科创板上市公司则是高技术产业领域的代表和先锋。会议强调，科创板上市公司要进一步发挥示范引领作用，加快募投项目推进进度。本周国常会确定加大汽车消费支持政策，预计增加相关消费2000亿元。

　　根据商务部统计，目前，我国汽车保有量已达3.07亿辆，超越美国居全球首位，汽车销售额占社零总额比重达到10%。

　　笔者认为，刺激汽车消费成为稳增长的重要抓手之一，汽车行业是国民经济的支柱性产业，汽车消费社零占比高，增长空间大，带动效应强，是扩大内需、拉动消费的关键领域。股市也对此做出正面回应。

　　二级市场上，汽车板块自4月下旬开始连续上涨，Wind汽车指数不到两个月时间累计涨幅超过60%，其中已出现股价翻倍的股票，甚至翻了数倍的股票。我们一般把新能源汽车分为上下两个半场，上半场关键词是“电动化”，下半场的关键词是“智能化”。

　　同样，我们看到恒生科技指数成份股中，一段时间来造车新势力再度领涨，理想汽车-W、小鹏汽车-W、蔚来-SW 涨幅居前。尤其是理想汽车新品L9发布当日造成服务器宕机。距离理想汽车发布全新旗舰SUV理想L9已过去几天，但有关这款车的热度在互联网上依然不减。理想汽车CEO李想在发布会上喊出，理想L9是“500万元以内最好的家用SUV”，即使与劳斯莱斯库里南相比，也并不怕它；并且，鼓励对这款车有兴趣的用户开着库里南、宝马X7、迈巴赫GLS前来试驾。纵观国产汽车工业近20年来的发展历程，也有一些车企喊出过对标奔驰、宝马，甚至保时捷的“豪言”，但是敢与劳斯莱斯库里南竞争的，理想汽车无疑让投资者看到“弯道超车”可能。

　　笔者还想到一个问题：海南会不会成为新能源汽车第一个省呢？在海南开过车的朋友都知道一个常识，即在海南开车上高速是没有收费站的，更不需要对应的ETC系统，而海南加油站的油价比国内其他地区贵，以增加油价支出省掉了高速收费。因此，在海南宣布2035年禁售燃油车而成为我国第一个禁售燃油车的省份，燃油汽车没有新的增量，代步车只能是新能源汽车，这明显可以看到一个未来的事实：现在的油价制度改革和增设高速收费方式。要不然，高速维护及今后发展的资金来源就是一个问题了。因此，海南说不定会催生一个大机会。投资者对此可以留意。

　　汽车板块明显地成为本轮市场的上涨主流力量，笔者认为可以继续看多。周四，汽车产业链全线飙涨，汽车ETF直接涨了6.36%。自从4月27日这一轮反弹开始到6月23日，30个中信一级行业中表现最好的就是汽车板块，其次是电力设备及新能源。汽车ETF这一轮涨幅已超过51%。

　　汽车行业正在经历2015年至今，利好政策扶持力度最大，且最为密集的阶段。随着供应链能力、安全生产等各方面工作逐步推进，受疫情影响生产的车企将全面实现正常生产。成本上行压力有望企稳缓解，燃油车及新能源车原材料价格指数目前处于企稳状态，未来上行压力有望逐步缓解。这些都是助推因素。从需求来看，2014年至2018年消费的1亿辆规模乘用车，将于2022年至2025年逐步进入集中换购期，也有望带动需求提升，整体周期上行趋势明确。

　　6 月 23 日，宁德时代发布CTP3.0麒麟电池，系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，实现整车1000公里续航。通过电芯大面冷却技术，麒麟电池可支持5分钟快速热启动及10分钟快充。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包的电量，相比4680 系统提升 13%，实现了续航、快充、安全、寿命、效率以及低温性能的全面提升。麒麟电池将于2023年量产上市，也将利好这些公司：奥特佳、科创新源、银轮股份、华峰铝业、先导智能、利元亨。

　　底部起来的、有稳增长政策支持的、有新需求和新技术发展加持的，多花点心思在细分行业中，投资者的收益就可以确定了。