北向资金大幅流出，大A全天在10日均线上强势运行

晨报记者韩忠益

今天沪深两市双双低开，盘中稀土永磁板块异动，广晟有色涨停，华阳新材、华宏科技、厦门钨业、五矿稀土、中国宝安等跟涨；国防军工板块拉升，中航电子、中航机电此前涨停，菲利华、立航科技、纵横股份、国瑞科技等跟涨。午后，数字货币、酒店及餐饮、景点及旅游、烟草板块走强。最后沪市下跌0.89%，报收3255点；创业板下跌0.39%，报收2546点。两市成交额超过万亿。

中信证券研报指：5月国内疫情状况有所好转，供给能力和消费能力逐步提升；海外方面，补贴政策料加速落地，美国市场有望重回高成长，欧洲市场景气度有所修复。长期来看，全球新能源汽车步入高速成长阶段，供需两端将维持复苏态势，乘用车销量有望在6月爬升至接近双位数增长，7-9月将大概率保持同比双位数增长。受益于经济恢复运行、居民购车需求的自然回补以及政策的边际刺激，2022年下半年将是汽车消费明确的高β窗口，行业盈利能力也将明显环比改善。零部件板块我们推荐关注3条主线：1)特斯拉、新势力产业链标的;2)智能化主线;3)板块或细分赛道辨识度高的龙头。当前时点继续建议把握全球电动化供应链优质标的机会。

二级市场上，今天教育、有机硅概念、贵金属、养殖业等板块涨幅居前，机场航运、房地产开发等板块飘绿。两市个股涨跌参半，北向资金在连买10日后，今天转向流出。今天上午净卖出92.93亿元，全天净卖出135.19亿元。盘面上，教育板块全天领涨，传智教育、勤上股份涨停，全通教育、中公教育、科德教育等多股涨超5%；同时资金还流向避险板块，贵金属股涨幅居前。

消息面上，美国5月CPI同比涨幅再创40年来新高，8.6%的增幅远超市场预期的8.3%，通胀放缓论告破的同时也暗示着美联储或将采取更为激进的加息做法，全球资本市场面临的不确定性将进一步增大，美股上周五出现大跌，受此影响今天大A小幅低开，板块表现冰火两重天。笔者认为：我们的货币政策与美联储正好倒着来。我们强调的是保持流动性合理充裕，金融支持实体经济力度稳固，而欧美金融资产仍面临高估值与高通胀等压力，所以人民币资产有望成为全球资金避风港。更重要的是美联储早就调低了经济预测，这在一定程度上纾缓了市场对美联储过快收紧政策的担忧，利空已提前消化。今天大A全天在10日均线上运行，说明盘势仍然很强。

操作上，目前大A还是处于估值的底部区间，遇回调可继续积极配置。短线可重点围绕前期超跌的核心资产及高景气赛道股中的龙头个股进行博弈，近期出现的建立在前期超跌基础上的反弹行情尚未结束。加之稳增长预期是今年确定性最强的方向，也是贯穿全年的顶流主线，强势品种若遇短线回踩是再次上车机会。