近期汽车消费景气度持续提升，今天相关个股继续纷纷涨停。

稳增长是目前的主基调，并且相关关注的重点也从“疫情”转到了“经济”，这是一个强烈的信号，对经济的重视程度不断提升。

而稳增长的手段目前来看，就是基建和促销费，所以我们会看到基建提的多基建就持续一波，消费提得多，消费方向就持续火热，比如目前的汽车消费。

从基建来看，尽管是稳增长的重要手段，但是还是显得有些扭扭捏捏，没有28年“4万亿”干脆直接。基建可操作项目多，但基建钱从哪里来，是目前困扰基建项目落地的关键，并且疫情近几年以来，不论是地方还是企业，都在收缩保现金流，并且很多地方存在隐形的债务问题，现在即便有专项债的资金，但是具体到落地要大打折扣，很多都用来新钱还旧债了。

我们也能感受到，基建喊得高、喊得火，但是落地上却不理想，从企业的订单释放上就能看出来，目前只是零星的企业订单。

这个时候，消费作为重要补充，显得就尤其关键了，因为从拉动经济的三驾马车看，2021年消费、出口、投资对GDP增长的贡献率分别为65.4%、20.9%和13.7%。消费还是绝对的大头，消费可能稍微一复苏就能超过了基建的作用。

在消费里面，汽车消费又是关键，汽车类消费占整个社会消费品零售总额超过十分之一，占GDP比重超过4%。如果加上生产制造环节，汽车产业对我国经济的贡献占比大概高达15%左右，整个汽车消费带动的产业对经济的拉动作用要比投资也就是基建都高。

目前，汽车消费的景气度仍在持续提升，刚刚福建宣布，对在省内汽车销售企业购买新车并上牌的用户给予每辆3000元以上消费补贴等等。

从这次的汽车购置税减免力度看，也是超越上一轮的，前两次政策均针对的是1.6升及以下排量乘用车，这次明确为2.0升及以下，这也充分考虑了汽车消费升级的需求。这样享受优惠的数量就会更大，将有870多万辆乘用车可以享受政策优惠。

从汽车产业链看，涉及的领域是众多的，汽车促销费下，目前最先受益的就是整车环节，这里我们需要重点跟踪的还是新能源。新能源目前同时具备确定性、景气度和一定的估值优势。

新能源的确定性，在于中长期目标的明确，渗透率目标以及燃油车禁售，都是确定性的强化。

景气度方面除了政策的推动，在需求端也是很配合，体现在数据上就是销量。5月份新能源造车新势力卖爆了。

数据显示，5月理想交付11496辆理想ONE，同比增长165.9%。目前理想ONE累计交付量已达171467辆。

5月哪吒汽车交付量达11009台，同比增长144%。1-5月，哪吒汽车累计交付量为49974台，同比增长213%。

5月小鹏汽车总交付量达10125台，同比增长78%。1-5月，小鹏汽车累计交付53688台，同比增长122%。

5月零跑交付量达10069台，连续14个月同比增长超200%。1-5月，零跑汽车累计交付量为40735台。

5月蔚来共交付新车7024台，截至5月31日，蔚来已累计交付新车204936台。

去年下半年以来，锂电板块进入了持续的调整，主要就是担心补贴退坡后销量能不能释放出来。从现在的数据看，这种担忧已经被打消，继续增强了行业的确定性。

从产业链上看，虽然多，但有几个关键的方向还是要盯住。

第一，动力电池，这也依托于整车的销售，不论哪个造车新势力，都需要电池，目前动力电池扩产比较厉害，但还不至于过剩，龙头优势还是很明显。

同时，上游原材料价格的下滑，动力电池利润也逐步向中下游倾斜，这个要把握好。

第二，汽配，比如前面文章解读的轻量化、空气悬架、光学器件等。

比如在5月24日《稳增长，再出手！》一文中强调的激光雷达以及摄像头，小龙头永新光学今天盘中大涨8%，底部反弹超60%。

第三，自动驾驶，这个我们前面文章解读过多次，昨天文章也详细解读过，这个不再多说。数据显示，2022年第一季度L2级自动驾驶在乘用车市场的新车渗透率达23.2%。其中，新能源车市场渗透率更高，达到了35.0%，远高于汽油车市场19.9%的渗透率，渗透率未来或达70%。

比如一直提到的德赛西威、中科创达今天继续创反弹新高。

第四，汽车芯片等，尤其是IGBT。在5月18日《这个赛道，缺货严重！》一文中就是解读的这个赛道。

新能源车、光伏需求持续爆发下，目前，IGBT缺货严重，交货周期持续拉长，整体已至50周左右，部分型号交货周期甚至拉长到了60周。这其中又以车规级IGBT最为紧缺，缺口达到50%，且短期无受控迹象。
从市场空间看，2025年全球IGBT市场规模有望达954亿元、2020~2025年复合增速为16%；中国IGBT市场规模达458亿元、2020~2025年复合增速达21%。

这领域像斯达半导、扬杰科技股价相比于别的半导体要强势很多。

所以，很多时候不是找不到投资机会，而是缺乏跟踪的定力和专注。

通过景气度、确定性和估值跟踪，这就是选股有逻辑，交易有方法！

祝大家端午快乐，疫情逐步退去，可以好好地放松一下了，多陪陪家人看看青山绿水。

就这……

飞鲸投研长期跟踪特色榜单：《成长50》：汇总各热点行业具备成长潜力的股票。更多精彩，请持续关注飞鲸投研。

关注飞鲸投研，这里有您最关心的投资报告！

来源：飞鲸投研