一、首先讲讲新闻：

消息1：统计局公布4月经济数据，投资、工业生产及消费大幅下滑。统计局表示，疫情是导致4月份经济数据大幅下滑的主要原因，5月份有望得到改善。

解读：统计局是在白天通过新闻发布会形式公布数据的，昨日指数盘中较弱也在一定程度上和经济数据公布的时间窗口有关。好在上海吉林当地已经在推动复工复产，本年度经济最差的时刻估计已经过去了。

消息2：国内成品油新一轮调价窗口将开启，机构预测本轮成品油或将上调。据西南证券测算，预计本次上调油价220元/吨，调价后92号汽油全国平均价格约8.7元/升，95号汽油约9.2元/升。今年以来，国内成品油价格已进行了八轮调整，累计“七涨一跌”，汽油价格累计上调1645元/吨，柴油价格累计上调1585元/吨。

解读：油价支撑主要源于OPEC+供应缺口、俄罗斯供应风险、美国产量增长不及预期等，这些因素在短期内都难以改变。油价上涨，将会造成化工产业链价格上涨、运输成本增加，国内通胀看来有逐渐升温的趋势。在这一背景下，油气勘探、化工、抗通胀的消费板块将会受益。

消息3：昨天“千金藤素”概念横空出世、集体大涨，北交所的生物谷连续两日“30cm”涨停，大理药业、千金药业等涨停，云南白药也跟随大涨。这些标的大涨主要是有研究指出千金藤素体外试验显示抗新冠病毒效果明显。而中药材市场千金藤近期价格也大幅上涨，种苗价格涨幅超过10倍。

解读：去年12月份以来，医药板块的蓝筹股跌跌不休，反而是与新冠检测、新冠治疗相关的概念股轮番炒作，龙头、妖股层出不穷，如九安医疗，新华制药、华润双鹤等。这一波炒作，千金药业已经走出了2板，而公司“处于国内女性医药健康领域的领先地位”，与千金藤八辈子打不着的关系，这波炒作有搞笑的意味。不过市场短期是不管有没有这些的，只要有朦胧的感觉，那就有成龙成妖的潜质，这波能否替补新华制药成为下一个市场的风向标，值得观察。

消息4：成都市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室出台《关于支持刚性和改善性住房需求的通知》，发布4条楼市新政，包括优化预售办理条件，优化预售资金监管，优化家庭住房总套数认定标准和无房家庭认定标准等方面，其中后两方面市场关注度相对更高。

解读：出台放松房地产管制政策的城市会越来越多。为了对冲消费、出口的下滑，缓解地方政府的财政压力，房地产的逐步放松应该是一个趋势，整个地产的估值修复行情还是可以期待，哪些没有大幅炒作过的三四线优质地产股可以挖掘。

消息5：5月16日，摩根大通突对中国互联网科技股全面看多，集体上调了中国互联网科技股的评级和目标价。其指出，正在重新审视短期和长期基本面前景，中国互联网行业正在摆脱各种不确定性，未来头部公司的股价货将超预期上涨。

解读：周末其实就有相关板块的利好消息出现了，包括正确认识“共同富裕”，为资本设置红绿灯等，就是对平台经济的管制明朗化。一旦预期明朗，压制互联网巨头估值的隐忧不复存在，那么相关板块自然会迎来估值修复行情。国外的桥水基金、国内的景林资产一季度就已经在大幅加仓。国内受益的板块主要是互联网的ETF。

消息6：中国信通院数据显示，2022年3月，国内手机市场总体出货量2150万部，同比下降40.5%。其中5G手机出货量为1620部，占比75.4%。

解读：供给端疫情管制、需求端收入下降，是手机销量下滑的主要原因。这对手机产业链二季度的业绩打击不小，不过5月份有可能会走出谷底，消费电子板块从去年至今已经经过了充分的调整，是否会迎来盈利改善和估值提升的双击机会值得去挖掘。

二、其次讲讲行情：

隔夜美股走势涨跌不一，道指微涨，纳指跌幅1.2%。人民币汇率基本稳定。昨天A股三大指数高开低走，成交量萎缩十分明显，因为刚好赶上了统计局公布经济数据的时间窗口。

经济数据已经靴子落地，5月份有望改善；A指数最近表现出了较强的独立性，底部成交量萎缩，是因为市场情绪仍处于一种犹豫的状态。

上证指数大概率还是会在3000-3100区间震荡，但是指数的参考意义不大，板块、个股行情不断，关键是找对了方向。