市场变幻莫测，信心可能就在一根阳线中。

今天上午还沉闷的A股，下午来了个绝地反击，直接激活了市场人气，在大金融带头下，赛道品种开始迎来了此起彼伏的修复走势，明显感觉到市场情绪出现了回暖。

从具体催化因素上看，有2个刺激：

第一，数据超预期，刚刚公布的3月社融数据显示，3月新增社融4.65万亿，好于预期的3.7万亿，3月社融增速10.6%，增速比2月的10.2%回升0.4个百分点，整体数据超预期，说明稳增长政策在加快发力。同时，广义货币(M2)余额同比增长9.7%，也是超预期，说明流动性方面依然偏宽松。

第二，相关发话，4月11日，三部门发布了《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》，明确提到，稳定企业信心、稳定投资者信心、稳定政策预期。鼓励和支持社保、养老金、信托、保险和理财机构将更多资金配置于权益类资产，增加资本市场投资，特别是优质上市公司的股票投资。

从表述看，“稳”是主基调，并且已经到了持续强调的地步，稳增长、稳市场成了重点。从下午大金融的突然大涨可以看出，这基本上就是相关出手，用来打破沉闷的市场情绪。

从市场信号看，地产、医药出现了调整，后面大概会继续分化。但是在“稳增长”基调下，地产基建等依然是重要的出口，这一块有望贯穿二三季度。

还有两个点需要重视：

一个是赛道的回暖，像贵州茅台出现反包，迈瑞医疗、宁德时代等等均出现反弹。

这个表现有些似曾相识，在前面那次触及3000点左右的稳市场出手，就是大金融带头，赛道出现了全面的回暖，今天这种表现基本上也极其的类似。

所以，对于赛道方向还是要暂时留一份谨慎，因为美联储大环境加息下，赛道很难有持续性的修复估值，况且目前还没有看到景气度大幅提升的行业。

另一个就是疫情复苏方向爆火，今天旅游、酒店、餐饮包括白酒集体大涨，疫情复苏行业全面爆发。北向资金在午后也是火速进场，大举扫货大消费板块，全天净买入91.37亿元，终结连续4日净卖出态势。

对于这一块，资金也是出现了一些争论，一方面疫情加剧使得赛道方向的资金谨慎，一方面资金又对疫情复苏下的行业认可。这其实还是预期差的问题，赛道追求的是稳成长，但这个需要时间检验，特别是需要跟踪业绩的释放，也就是我们说的确定性强，但是现在景气度低。

但是疫情复苏的旅游、酒店等行业，却是困境反转的逻辑，一旦疫情防控出现松动，对他们利好是直接的，且是当场就能见效的。

所以，现在资金还是在炒短，对稳成长谨慎。另外像中国中免今天强势涨停，这也是近2年来的首次涨停，这种底部强势的涨停，需要格外关注这种信号，再加上目前估值已经不到30倍。

从市场整体看，目前依然是稳市场的基调，这种逻辑下市场会维持震荡，很难走出持续性行情，热点依然会非常散乱，注意及时的动起来。

……

九安医疗昨天公布了一季报预告，公司一季度净利润140亿元-160亿元 同比增长36707%-41966%。这个业绩确实爆炸，要知道九安医疗过去十年（2012年-2021年）合计利润才9.4亿元。也就是说九安医疗在一个季度内赚的钱，是它过去十年总和的15倍。

当然这明显是吃的疫情的红利，业绩持续性是不可能的，这也是今天封板比较犹豫的地方，但是话说回来，九安还是好样的，这钱毕竟都是赚的老美的。

另外，从九安我们也能看到，不论是生活还是公司经营，机会总会出现在某个时间。所有大家好好生活，活得长久才重要。

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来源：飞鲸投研