先来看两个走势截然相反的板块。

一个是白酒，今天贵州茅台开盘直接跌幅超5%，直接带崩了白酒板块。同时，近期白酒板块也是相当的弱势，白酒指数已经再创调整新低。

至于短期影响因素，比如上周末各类茅台酒价格全线下跌，22年散飞从3000+降到了2600，其他各生肖酒、年份酒均出现暴跌。再比如疫情的加剧，特别是上海疫情限制措施的提升，作为商务宴请主阵地来说对茅台的打击还是有的。

其实从今年初以来，随着疫情的多点发散，白酒就一直处于低迷状态，另外节后也是往年的淡季，主要是去库存为主，这个时候价格出现松动也正常。但就在茅台酒价格出现松动时，五粮液将第八代普五建议指导价调整至1499元/瓶，与目前53度飞天茅台的建议零售价持平。可见行业并不是一潭冷水。

一个是地产，今天地产板块继续强势，个股再次呈现纷纷涨停态势。最近地方调控放松的城市越来越多，而地产回暖的数据也是实实在在的。

当前地产的主心骨作用日益凸显，或者是到了不得不用它稳5.5%增长了。导致各地地产放松的信号此起彼伏，越来越多。短期这个方向依然是资金关注的地方，并且注意地产的一些产业年扩散机会。

另外，地产复苏，会带动一整条消费产业链复苏，这对白酒回暖也是一个支撑，况且现在不少白酒龙头估值已经相对合理。

从短期市场看，行情依然很鸡肋，操作依然会比较难。向上资金很难达成合力，向下稍有风吹草动就崩溃，美联储加息下的压制估值、疫情反复下的国内经济增长担忧，以及俄乌局势下的全球供应链不确定性，都给资金带来了浓厚的谨慎情绪。

市场大概还是围绕稳经济的地产、疫情新冠药等短线热点轮动，考验耐心。

……

近期意法半导体亚太区已对分销渠道发出通知，决定在2022年Q2期间对旗下所有产品线涨价。这是意法半导体继2021年四季度涨价以来的又一次全线产品价格调涨。

而意法半导体是全球功率芯片和车规MCU龙头，尤其是在当前新能源汽车需求爆发下，其产品出现了持续的供应紧张局面，公司积压订单已达18个月，远高于22年规划产能。

从半导体行业来看，尽管整体出现涨价和缺货的局面，但功率半导体IGBT和MCU方面缺货尤其严重，主要是新能源需求的爆发。以前传统汽车只需要几十个功率半导体芯片，但是在新能源汽车上就需要几百个，这个是几何式的增长。

随着电动化、网联化和智能化的提速，芯片应用快速增加。目前，汽车芯片已经广泛应用在动力系统、车身、座舱、底盘和安全等诸多领域。

汽车芯片种类较为庞杂，主要分四类：

功能芯片：主要是指MCU（微控制器芯片）和存储器，其中MCU负责具体控制功能的实现，承担设备内多种数据的处理诊断和运算；

主控芯片：在智能座舱、自动驾驶等关键控制器中承担核心处理运算任务的SoC，内部集成了CPU、GPU、NPU、ISP等一系列运算单元；

功率半导体：主要是IGBTs和MOSFETs；

传感器芯片：包括导航、CIS和雷达等。

IGBT方面，自2015年以来，我国IGBT自给率超过10%并逐渐增长，预计2024年我国IGBT行业产量将达到0.78亿只，需求量约为1.96亿只。2018-2020年，我国IGBT行业自给率分别为14.12%、16.32%和18.36%。

我国功率半导体IGBT需求旺盛，但自给率偏低。作为全球最大的功率半导体器件市场，我国功率半导体芯片仍大量依赖于国外进口。

随着新能源汽车电池和电机驱动系统作为汽车动力来源，对IGBT需求攀升。2022年全年IGBT供需仍将持续紧张，本轮IGBT供需偏紧格局有望延续至2023年上半年。

国内做的比较好的像斯达半导、扬杰科技等。

MCU方面，主要用于自动控制的产品和设备，其中，汽车是MCU最大的应用领域，传统汽车单车会平均用到70个左右，而新能源汽车则需要用到300多个。应用领域包括ADAS、车身、底盘及安全、信息娱乐、动力系统等，几乎无处不在。

2022年2月，MCU平均交货期为35.7周（250天），超过了8个月，是市场最为短缺的芯片，这是由于其在新能源汽车中的应用范围非常广。目前，全球主要的MCU供应商仍以国外厂家为主，行业集中度相对较高。

国内这一块比较好的像中颖电子、士兰微、兆易创新等。

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来源：飞鲸投研