周末，中国电动汽车百人会论坛结束，这是电动车行业的重要议会，其传递着行业的发展以及技术革新等，本次传递出几个看点。

第一，政策再加码。发改委相关表示，将会同有关部门研究制定促进动力电池产业发展的政策措施，加快发展钠离子、无钴、固态电池、燃料电池等新型电池技术，促进电池技术和材料多元化。积极探索车电分离，充换、电结合、电池灵活配置等新模式。

作为碳中和的一个重要赛道，锂电发展大空间以及景气度上是毋庸置疑的。

第二，锂矿短缺状态将维持，相关人士预计2-3年后锂矿的供给紧张开始缓解，价格逐步恢复至正常水平。

目前上游锂资源的价格上涨已经到了疯狂的底部，这一方面大大增加了中游电池企业和下游汽车制造企业的成本，另一方价格的传导又大大抑制下游消费者的需求，导致需求萎靡，近期电动车涨价潮已经开启。

面对这种状态，相关在电动汽车百人会论坛上表示，将适度加快国内资源开发进度，坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为，引导产业链上下游企业强化协作，推动关键原材料价格回归理性。

这个我们还要看具体的落地情况，但政策出手估计行业会加速回归理性。

第三，新能源汽车渗透率依然会大幅提升，比亚迪王传福表示，预计年底渗透率由28%渗透至35%。

早在2021年，我国新能源汽车渗透率13.4%，预计2030年新能源车销量增长至汽车总销量的50%。

所以，从行业赛道看，锂电的成长空间还是相当大的，这一方面得益于补贴政策的持续，另一方面得益于政策的推动以及电动车配套措施的日益完善。

比如换电站，预计2025年我国换电站有望达2.2万座，未来5年复合增速达80%，充电方面，蔚来称到25年建成100座充电站，比亚迪也计划运营1万多个充电终端。这些都将支撑电动车的渗透率提升。

第四，产能过剩。目前来看，动力电池方面2021年装机在100GWh左右，预计2025年装车数据在600GWh左右；但产能方面2023年规划预计达1000GWh，2025年或将接近3000GWh，2025年规划产能为当年预测装机量的近乎5倍，也就是说目前动力电池产能已经过剩，到2025年出现极度过剩的局面。

所以，在本次电动汽车百人会论坛上，发改委相关表示，依托现有产能发展新能源汽车，在现有基地达到合理规模之前，不再新增产能布点，加强新能源汽车违规项目清理整治，规范整车企业兼并重组，大力推动落后企业和无效产能退出。

可见，后面电动汽车行业兼并整合会加速，优质龙头企业开始强化市场份额优势。尽管出现产能过剩，但动力电池企业这两年业绩释放还是没问题。

第五，锂电技术继续出现革新。这其中，宁德时代推出了第三代CTP技术——“麒麟电池”，在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，其电量相比4680系统可以提升13%，并将于今年四月正式发布。

另外，宁德时代也表示，2023年续航1000公里更高比能的无热扩散电池将实现量产。

锂电行业也是技术革新十分快的行业，和光伏行业差不多，降本增效是行业企业孜孜追求的事情，有时候一个小的技术突破就能改变真个行业的竞争格局。宁德时代的第三代CTP将继续有效减轻电池包重量、提升系统能量密度、降低电池成本。

第六，芯片持续短缺。本次论坛各方表示汽车芯片紧缺问题仍制约着汽车产业链供应。

目前地缘局势紧张、贸易制裁此起彼伏，同时汽车电动化对芯片半导体的需求在呈现几何式增长，这又加剧了行业的供需不平衡。

当前，IGBT、MCU等车规级芯片是需求最大和供应最紧缺的地方，这个咱前面直播单独分析过，就拿MCU来说，传统汽车仅需几十颗就够了，但是电动汽车至少要几百颗。2020年，全球车规级芯片市场规模预计为3000亿人民币，占全球半导体市场份额约10%。

……

从当前的行情看，震荡、快速轮动会是常态，并表现出鸡肋状态。影响因素就三点，美联储加息阴霾下的杀估值，导致赛道很难出现持续性；俄乌冲突下对全球经济的担忧，对全球供应链的担忧等等；国内疫情反复对经济增长的担忧，5.5%的增速能不能实现也是个不确定事情。

种种因素下，我们需要跟踪事情的进展，以及国内稳经济的持续加码情况。同时在这种震荡行情下也不是没有机会，在景气度和业绩稳增长方向，比如光伏、风电、稳经济等等，坚守选股有逻辑，交易有战法，就够了。

周末，“3·21”东航飞行事故客机第二个黑匣子已找到，希望能尽快读取数据，找到事故原因，给社会关切一个答复。

生活无常，疫情、战争、事故等，让生命显得很脆弱，好好珍惜当下，珍惜生活，珍惜身边人！

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来源：飞鲸投研