01申购须知

铭利达（股票代码：301268，申购代码：301268）将于3月25日进行网上申购，发行总数4001万股，网上发行680.15股，发行价28.5元，发行市盈率90.84倍，申购上限0.65万股，顶格申购需配市值6.5万元。

有意向申购的投资者请于明日9:30--11:30，13:00--15:00时间段内, 进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

铭利达（股票代码：301268）

主营业务：从事精密结构件及模具的设计、研发、生产及销售。

公司亮点：精密结构件制造行业产业链跨度长、覆盖面广，产业链上游行业包括金属材料、塑胶材料、模具以及生产设备的生产及制造，下游行业包括光伏、安防、汽车、消费电子、通讯、航空航天、工业自动化等多个应用领域，其中，公司产品的应用领域主要包括光伏、安防、汽车以及消费电子等。

从整个产业链来看，精密结构件制造行业的市场需求与下游应用领域的景气程度密切相关。未来在全球社会经济持续发展、人民消费水平不断提升及行业新技术新工艺发展运用等因素的驱动下，光伏、安防、汽车以及消费电子等行业市场规模将不断扩大，并将有效提升精密结构件需求。

公司拥有完善的精密结构件产品谱系，涵盖了精密压铸、精密注塑以及型材 冲压等多种成型方式，精密结构件产品广泛应用于光伏、安防、汽车以及消费电子等多个领域。公司在各应用领域积累了较为丰富的优质客户资源：

在光伏领域，公司客户包括SolarEdge、SMA、Tesla、阳光电源等行业领先公司；

在安防领域，公司客户包括海康威视、华为、Axis、Bosch 等国内外知名企业；

在汽车领域，公司客户包括比亚迪、北汽新能源、宁德时代、Grammer等国内外知名汽车及汽车零部件厂商；

在消费电子领域，公司的客户包括 Intel、NEC、Honeywell、飞毛腿集团等。

除现有客户外，公司已与延锋汽车、闻泰通讯、Innoviz Technologies 等客户达成了合作意向，客户资源进一步丰富，行业地位不断提高。

目前A股上市公司中尚不存在与铭利达具有完全相同产品结构的从事多类型精密结构件产品设计、研发、生产及销售的公司。

业绩表现：2021年度，公司实现营业收入183,774.45 万元，同比增长21.18%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润实现13,869.22 万元，同比增长10.51%。

公司预计2022年1-3月实现营业收入的区间为6亿元至7亿元，同比增长62.01%至89.01%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润的区间为5350万元至6350万元，同比增长77.95%至111.21%。

铭利达，市盈率90.84倍，在机械设备—金属制品行业属于偏高，行业市盈率27.01倍，有破发风险，建议谨慎申购。

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来源：飞鲸投研