周五美股继续大涨，道指涨0.78%，标普500涨1.17%，纳指涨2.05%。同时，美国三大股市录得了2020年美国大选以来的最大单周涨幅。另外，纳斯达克中国金龙指数涨7.5%，滴滴涨超60%，知乎涨超54%，小鹏汽车、哔哩哔哩涨超15%，蔚来涨超11%等等，中概股全面大反弹，可谓是惊心动魄又刺激。

相关通电话后，内容应该也都了解了，尽管还有分歧，但没有透露出利空的内容，这个时候没有利空，就是利好。

为什么这么说，因为近段时间以来，在俄乌局势下，美国方面一直提到要制裁的事情，尽管我们不害怕，但是对经济等影响还是有的，这也是导致A股甚至中概股大幅下挫的一个重要因素。

但是从电话内容看，没有相关的消息，包括美股、中概股便开启了大幅的修复走势。

从国内经济大环境看，利好刺激因素也开始加码，金融委喊话后，明显的感觉到稳经济开始加速发力，基建、地产维稳措施接连不断。

3月20日，相关指出，受多重因素影响，房地产市场出现下行态势，关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案。随后，央行等多部门也相继释放积极信号。

3月19日，泰安、临沂、烟台市多数银行机构普遍下调了个人住房贷款利率，加大了个人住房贷款的营销力度。降低首付比例和房贷利率开始逐步的向众多城市扩散。

早在3月1日，郑州出台了18条楼市新政，已拥有一套住房并结清贷款的家庭，购买二套房时可按照首套房政策贷款，拉开了大中城市地产放松的序幕。数据显示，郑州二手房与去年12月周均相比，成交增幅提升70%，效果还是很明显的。

地产带动的是一条庞大的产业链，既能带动基建也能促进消费，对稳定经济的作用可以用“定海神针”来形容也不为过。

这里需要强调一点，地产回暖和地产调控是不冲突的，在以前的地产调整一刀切下，很多有购房需求的人是释放不出来的，回暖也是结构性的满足人们的迫切需求。

从疫情方面看，当前也是制约资金谨慎的一个重要因素。尽管短期有多点发散的迹象，但却出现一些积极的信号。

3月11日，卫健委印发《新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》，其中重点提到在核酸检测基础上，增加抗原检测作为补充。抗原检测的应用，能更快更方便的应对疫情检测，这个改变对防控疫情完善了一大步。

3月15日，卫健委发布的第九版诊疗方案中，将PF-07321332/利托那韦片（Paxlovid）和国产单克隆抗体（安巴韦单抗/罗米司韦单抗注射液）写入诊疗方案，在治疗层面增加了辉瑞口服药和腾盛博药单抗联合注射方法，以配合对轻型和普通型病例的治疗。这个动作又在新冠治疗上进行了落地。

3月17日，日内瓦药品专利池（MPP）宣布，已与35家药企签署协议，允许其生产辉瑞新款口服药成分之一奈玛特韦原料药或制剂。其中包括5家中国企业，分别是上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业。新冠口服药仿制药进程加速，这会大大的加速全球疫情的防止能力。

同时，中国医药刚刚公告，公司办结首批辉瑞公司新冠治疗药物进口通关手续，该产品纳入第九版诊疗方案，但暂未进入国家医保。

随着检测以及治疗方式的改变，疫情在防控和治疗上都有了侧重，这对疫情复苏链条是有好的，从近期旅游、航空、酒店等板块大涨上也能感受到，疫情复苏这条线还是有确定性的。所以，这一块对经济的影响也不必担心。

从产业政策上看，近期也在不断加码，市场监管总局等在3月16日、3月17日相关会议，重点讨论的问题就是动力电池上游材料涨价问题，锂资源开发、锂盐生产、正极材料、动力电池等产业链上下游重点企业有关负责人参会。

现在锂电材料的涨价已经到了很难受的程度，下游企业难受，电动车涨价消费者也难受，这也会制约行业的渗透率。而相关会议预计会在价格方面出手。

所以，当前市场利空基本上消化完，但促进政策却在持续加码，稳经济的机器开始轰鸣作响。

从行情来看，趋势性机会还没到来，在稳住震荡下，我们需要侧重景气度高的地方和估值错杀的业绩优质方向。比如以光伏、锂电为代表的的碳中和方向，产业空间代表了公司的未来，而投资就是需要能看到得到多远的未来。

飞鲸投研长期跟踪特色榜单：《成长50》：汇总各热点行业具备成长潜力的股票。更多精彩，请持续关注飞鲸投研。

关注飞鲸投研，这里有您最关心的投资报告！

来源：飞鲸投研