01申购须知

首药控股（688197）

首药控股（股票代码：301137，申购代码：787197）将于3月14日进行网上申购，发行总数为3718.00万股，网上发行706.40万股，发行价39.90元/股，发行市盈率：无，亏损，申购上限0.7万股，顶格申购需配市值7万元。

和顺科技（301237）

和顺科技（股票代码：301237，申购代码：301237）将于3月14日进行网上申购，发行总数为2000万股，网上发行570.00万股，发行价56.69元/股，发行市盈率：62.39，申购上限0.55万股，顶格申购需配市值5.50万元。

02新股上市定位分析

①首药控股（688197）主营业务是从事小分子靶向创新药的研发，目前实现营业收入的主要产品为技术开发及服务，核心产品ALK抑制剂等仍在临床试验阶段。

业绩表现：2018-2021年，公司实现营业收入分别为1997.60万元、1154.76万元、701.91万元、1303.25万元，营业收入规模较小，且2017年12月以来，因公司未再签订合作开发合同，公司营业收入呈现逐步下降的趋势。

同时，报告期内，公司净利润分别为-2,181.53万元、-3,598.57万元、-33,014.09万元以及-14,600.00万元，其中2020年因为2.4亿元的股份支付导致亏损金额居多。

要点分析：公司的竞争优势主要在于目前较为丰富的抗肿瘤产品管线，公司自2010年起从事小分子创新药的研发，在小分子创新药领域深耕十年，依靠扎实的研发实力，致力于发现具有迫切临床需求的创新药物，目前公司已有六款处于临床阶段的自主研发核心产品，覆盖非小细胞肺癌、淋巴瘤、肝癌、胰腺癌、卵巢癌、甲状腺癌等诸多存在广阔用药需求的适应症。

但药物研发这条路终归不是一日之功，公司研发最快的一个管线为SY-707，目前仍在二期临床研究阶段，虽然此款产品已取得CDE同意，在II期临床试验结果达到预期后可申请有条件批准上市，但此产品也不算稀缺，尚缺乏爆款产品的潜力。

哈焊华通，处于医药制造行业，行业市盈率35.38，企业仍处于亏损状况，预计募资14.83亿元，破发风险较大，谨慎申购。

②和顺科技（301237）是一家专注于差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的研发、生产和销售为一体的高新技术企业，能够根据客户的差异化需求，生产多种规格、多种型号及不同用途的聚酯薄膜产品，主要产品包括有色光电基膜、透明膜及其他功能膜。

截至招股说明书签署日，发行人已获取授权专利50项，其中含发明专利6项，内容涵盖原材料配比配方的研发、关键设备的更新改造及工艺参数的设计和优化等方面。公司目前为世华科技2019年度第一大供应商，为斯迪克2019年度主要供应商之一。

业绩表现：2018年-2021年上半年，公司营业收入主要来自于聚酯薄膜的销售收入。报告期各期，公司的营业收入分别为18,354.93万元、23,683.76万元和37,700.85万元和30,634.76万元，维持高速增长趋势。

同时，净利润分别为2,231.91万元、3,585.84、7,417.44万元和7,209.29万元，呈现出较强规模优势。

要点分析：公司是一家专业从事差异化、功能性双向拉伸聚酯薄膜（BOPET薄膜）的研发、生产和销售的高新技术企业，核心竞争优势明显。公司一直高度重视技术研发和产品创新，掌握多项聚酯薄膜材料的核心技术和关键工艺。公司在竞争激烈的聚酯薄膜市场中实行差异化战略，能够根据市场和客户的不同需求，生产多种规格、多种型号、不同用途的差异化、功能性聚酯薄膜产品，广受市场和客户好评，已成为国内较有竞争力的有色聚酯薄膜生产厂家之一。

华融化学，处于橡胶及塑料制品行业，企业市盈率62.39，虽高于行业市盈率25.2，但结合企业业绩增长和竞争优势，破发风险较小，可以积极申购。

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来源：飞鲸投研