周二，海外市场反弹之际，沪深两市双双高开，开盘高位震荡后一度走低翻绿，午后震荡回升收红。尾盘一小时，金融股发力，指数快速拉升，沪指成功收复30日均线，创业板迎来近期反弹新高，而深成指表现平平。盘面上，酿酒、教育、旅游酒店、煤炭、农牧饲渔、通信、航天航空、文化传媒、汽车、航空机场、装修装饰等行业涨幅居前；贵金属、能源金属、采掘、化肥、医疗器械、石油、半导体、中药等行业跌幅居前。题材股方面，鸡肉概念、东数西算、广电、跨境支付、猪肉概念、在线教育、光伏建筑一体化等领涨，氦气概念、培育钻石、盐湖提锂、体外诊断、新冠检测、动力电池回收等小幅回调。

消息上，1、国家将立即启动冻猪肉储备收储工作；2月21日~25日当周，全国平均猪粮比价为4.98∶1，进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门立即启动冻猪肉储备收储工作，并指导各地积极收储。据初步统计汇总，目前北京、江西、湖北、重庆、云南、陕西、宁夏等地已启动收储，其余地方也将于近期启动。

2、继续实施新能源汽车购置补贴；继续实施新能源汽车购置补贴、充电设施奖补、车船税减免优惠等政策。同时，开展新能源汽车、绿色智能家电、绿色建材下乡活动。

3、适度超前开展基础设施建设和投资；今年将适度超前开展基础设施建设和投资，把重点工程建设作为扩大交通运输有效投资的重要抓手，统筹推进102项国家重大工程当中的交通项目的落地，实施一批意义重大、影响深远、体量大、效益好、技术领先的交通重大工程项目。

热点上，酿酒行业领涨：青岛啤酒涨停，惠泉啤酒、燕京啤酒、重庆啤酒、伊力特、兰州黄河、老白干酒、海南椰岛、贵州茅台等涨逾4%。猪肉概念走强：新五丰、巨星农牧、金新农、新希望涨停，天康生物、傲农生物、唐人神、东瑞股份等涨逾5%。消息面上，猪肉收储刺激该板块反弹。东数西算走强：中富通20%涨停，零点有数、首都在线涨逾10%，南兴股份、南威软件、初灵信息、荣联科技等涨逾5%。该板块今天高位释放巨量，注意及时止盈。军工概念走强：中富通、大连重工、台海核电、宝鼎科技、天奥电子、真视通等涨停，佳缘科技、苏州龙杰、南威软件、天和防务、航天晨光等涨逾7%。银行股午后走高，成都银行涨超4%，常熟银行、苏州银行、兰州银行、邮储银行等跟涨。
 

状态上，路雷认为宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现；但市场底构筑较为复杂且和政策底之间存在时滞。春节前，大盘连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性。春节后，市场流动性改善，价值与成长此起彼伏。近期成长股与次新股超跌反弹行情已经展开，但持续性不强，注意不要追涨。时间已经进入两会窗口期，A股构筑底部箱体的概率较高，价值股有望再受亲睐。海外市场迎来反弹，A股情绪有所回升，但成交量萎缩下仍有反复，切忌盲目追高，逢低可考虑战略性配置。

今天赛道股一度上涨，A股迎来三月开门红，但整体分化。春节后，板块整体都在修复，虽然是轮动的，但整体重心在逐步提升，这对于市场热情的回升是积极作用的。而与此同时，经过一个月的缩量之后，两市也于上周迎来连续的成交量破万亿，短期情绪也在逐步的回升。但市场情绪回升的力度还是比较小，毕竟海外地缘政治冲突的影响仍有不确定性，对A股虽然整体影响有限，但如果全球收缩趋势加速，其实对资本市场也有一定的压制的。展望3月份，影响市场的俄乌冲突有望放缓，在情绪上或有放缓趋势。而随着重要会议的即将召开，市场对政策以及经济向好预期的提振开启，对市场情绪仍有提振。当然，最主要的还是稳增长下政策底的支撑以及宽松周期开启下流动性整体提振的刺激，市场整体向好的逻辑未变。继续看好可能的春季行情的到来，当前指数震荡整理之际，磨底的概率较大，激进的 投资者可考虑开始做战略性配置，而稳健的投资者，试探性建仓或加仓的同时,耐心等待市场方向的明确。

操作上，市场依旧处于底部调整区间，短期结构性修整存在反复可能，目前板块轮动依旧明显，不过，市场情绪和人气较前期明显回暖，市场参交投呈现活跃。短期来看，外围因素对市场的影响开始减弱，市场有望重新步入到阶段性修复的格局中。当前市场跷跷板效应较为明显，短期主板与创业板市场出现分化，周期、消费行业迎来短期调整后的修复，科技、军工出现短期分化，市场短期仍以结构性行情为主。当前距两会召开还有一段时间，市场维稳气氛浓厚，在今年稳增长政策指引下，市场将继续聚焦宽信用调节下的新老基建，因此，稳增长作为长期性的主题投资，有望在未来市场中继续呈现出结构性机会，建议继续关注新老基建相关投资性机会，重大关注，建筑、建材、工程建设、以及东数西算概念下的大数据、数据中心、光通信以及相关产业链机会。
 

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