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李志林午评丨如何看待俄在乌军事行动对A股的影响
李志林
/ 2022-02-25 12:52 发布昨日行情回顾：
昨日A股各指数一路下挫，尾盘有所收窄。两市合计成交13626.99亿元，较上个交易日放量3218亿，连续2个交易日突破万亿元。合计652只个股上涨，3951只个股下跌，48只个股涨停，44只个股跌停。受俄乌开战影响，昨日午后指数一度跳水大跌，尾盘跌幅收窄，但深成指和创业板指仍跌超2%，个股呈普跌格局。盘面上，避险板块午后全面走强，军工板块午后一度大幅冲高，天和防务、新余国科涨超10%，晨曦航空、天海防务、天秦装备、新研股份等跟涨。油气板块全天强势，恒泰艾普、首华燃气20CM涨停，通源石油、潜能恒信涨超10%。下跌方面，数字经济相关板块仍跌幅居前，午后大部分板块均回落或扩大跌幅。此外午后多只涨停个股纷纷炸板，两市炸板率高达54%。 据Wind统计显示，沪深两市主力资金昨日净流出882.17亿元。北向资金昨日成交额为1190.44亿元，成交净卖出33.58亿元。 今日消息面： 【美股低开高走纳指收涨超3% 科技股集体走强】隔夜美股三大指数低开高走集体收涨，道指涨0.28%，标普500指数涨1.49%，纳指涨3.34%。科技股涨幅居前，英伟达涨超6%，微软涨超5%，特斯拉、亚马逊涨超4%，苹果涨超1%。此前美国总统拜登表示美军不会在乌克兰与俄罗斯交战。俄罗斯概念股大跌，俄罗斯联邦储备银行跌超57%，俄罗斯天然气工业公司跌超15%。中概股多数上涨，哔哩哔哩涨超6%，爱奇艺涨超4%，蔚来涨超3%。拼多多跌超1%，虎牙跌超4%。美元指数96.90点，离岸人民币6.31元。今港股-0.52%，日经指数1.47%。 【中证协要求券商首席经济学家必须是正式工】据悉，中证协近日加强了对券商首席经济学的管理。中证协要求，首席经济学家应当为公司正式员工，对外发布的研究观点、言论须符合《发布证券研究报告执业规范》的规定。要将假冒、仿冒公司首席经济学家观点、言论的情形纳入公司声誉风险管理，及时澄清事实。此前，有券商网红首席经济学家经常发布各种观点，影响较大，但后来被传是编外人员。 (证券时报) 【免收管理费值得点赞 但这不是重点】2月24日上午私募大佬但斌公开表示，东方港湾所有产品累计净值在1以下的管理费都不收了，等回到1以上再收。这则消息迅速成为私募热议话题，也为但斌赢得了不少叫好声，甚至认为这种做法值得在行业推广。笔者认为，这一承诺首先值得点赞，因为将客户的利益放在首位是资管行业永恒的价值标准。但这种做法是否值得在行业内推广则不应一刀切去看，面对产品净值回撤，安抚客户及时沟通固然是必要的，但更重要的举措还是要做好复盘并升级风控。免掉管理费未必能给投资者带来更大的回报，所有情况下都提倡净值低于1免收管理费，对投资者来说反而有可能是不利的。（财联社） 【乌克兰总统：西方已经完全放弃了乌克兰】乌克兰总统泽连斯基当地时间25日表示，西方已经完全放弃了乌克兰。泽连斯基说，已向27个欧洲国家领导人询问乌克兰是否能加入北约，但均未得到答复。 【中药股继续走强 佛慈制药领涨】佛慈制药3连板领涨，健民集团、太极集团、济川药业、新天药业、陇神戎发、红日药业等继续冲高。 【 数西算概念股震荡走强】南凌科技涨超10%，南兴股份、寒武纪、初灵信息、立昂技术、立方数科、熙菱信息等跟涨。 【锂电池板块持续走高】江特电机拉升封板，海目星、中矿资源、夏钨新能、科达制造、嘉元科技等涨超5%。 
【北向资金净流入63亿元】截止午间收盘，北向资金净流入63.85亿元。 【央行公开市场净投放2900亿元】央行今日进行3000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.10%，与此前持平。因今日有100亿元7天期逆回购到期，实现净投放2900亿元。 【两市融资余额减少47.39亿元】截至2月24日，上交所融资余额报8591.71亿元，较前一交易日增加0.12亿元；深交所融资余额报7723.12亿元，较前一交易日减少47.51亿元；两市合计16314.83亿元，较前一交易日减少47.39亿元。 截止午间收盘，沪指涨0.54%，深成指涨1.08%，创业板指涨2.18%。个股涨跌比：1428∶535，1719∶677，有54股涨幅超10%以上，跌幅10%以上的个股有3只。 
隔夜美股道指一度下跌850点，纳指最多曾下跌3.5%，不过收盘大逆转至翻红或大涨。受外围行情回暖，早盘指数高开后冲高回落，创业板指仍涨超2%。盘面上，医药相关板块集体走强，诚达药业20CM涨停，美迪西、博腾股份涨超10%。电力、基建、芯片、锂电池、钢铁等板块盘中都有所活跃，但大多都冲高回落，板块轮动特征明显。下跌方面，防御类板块今日陷入调整。 总体上个股涨多跌少，超3300只个股上涨。沪深两市半日成交额达6727亿，较上个交易日上午缩量200亿。板块方面，CRO、新冠治疗、新冠检测、医美等板块涨幅居前，燃气、贵金属、国防军工、培育钻石等板块跌幅居前。 
总体上，俄乌危机推高了能源价格、黄金价格和大宗商品价格，增加人们避险情绪，短期内增加A股的震荡。但是从中期看，A股市场仍然是会向上回升，宽松的货币政策，政府的稳增长政策，以及发展数字经济“东数西算”的产业政策，以及上市公司的业绩，使得A股仍然有走独立震荡缓慢上行动能。 所以，对A股还是不必过于悲观，中期是乐观的，仍然存在交易机会和战略布局的时间窗口。待短期内的恐慌情绪消散后，将迎来战略配置的好时机。
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