最近俄乌地缘政治因素成为全球焦点，而普京签署总统令，承认乌克兰东部两地区为独立国家，让整个局势异常紧张一天后，针对欧美新一轮制裁，普遍被市场认为压力有限，主要针对金融机构和国家杜马议员等个人，并未涉及市场最为关切的原油和粮食出口。而美国前总统被称为懂王的特朗普更是直呼，普京承认乌东两地独立是"天才"" 精明"之举。

在欧美对俄制裁有限下，市场上方的乌云也逐渐消散，恒生指数连续杀跌后今日开始反弹，A股更是一马当先，周三各指数全线逆袭，创业板指如龙轩昨日预期那样，中大阳强势拉升、有二次探底完成的迹象。从盘面来看，创指三剑客新能源、半导体、医药生物全线反弹，北方华创、芯源微强势涨停，锂电四大材料亦全线逆袭爆发，直接点燃了创指反弹。此外，光伏产业链也来助力，隆基股份、通威股份昨日就开始反弹了。对于这些高景气板块的大涨，龙轩认为是公募与外资机构的进入，其逻辑在于年报业绩的确定高增长。

相比于机构折腾的高景气赛道股的反弹，游资掀起的题材股涨势更为凶猛，特别是东数西算概念，龙头可谓是全线喷薄而出，风头完全盖过一号文件利好的农业股。其中依米康拉出4个20%、宁波建工则是6个涨停、还有美利云、贵广网络的连续一字板等，从几只龙头封单来看，东数西算这一概念龙头还要牛个2-3天。不过相关的跟风个股今日开始走低，对于这样的强题材，要做的话一定要紧跟龙头，但一字板太多的话，开板基本也是风险很大的时候了，对此追高须谨慎。

高景气赛道引领各指数反弹，而题材也不甘示弱的百花齐放，两市成交量也随之放大，重新回到万亿水平，这是近月来首次，说明有部分增量资金入场。在创业板指2月15日大幅反弹之时，龙轩就认为还有向下回探、以此去形成二次探底，而周二创指跳水后周三就出现中大阳反弹，龙轩觉得二次探底算初步已完成，创指有望迎来一轮中期性反弹走势。

其实无论是俄乌边境冲击恶化、还是美联储加息预期的持续升温，对A股都没有实质性的影响，更多都是市场情绪心理在起作用，本质上还是对自身的不够自信。俄乌边境冲突持续发酵，其实反而可转移欧美对中国的敌视，为我们赢下解决自身问题的时间；而美联储进入加息周期之际，我国货币政策在去年第四季度末其实是宽松的，也即是说以自身经济为主。而A股中历次货币政策的宽松，均对应一定的涨幅，在创业板指从高位暴跌超800点之际，我们确实有理由更乐观一些，而不是外围动乱都没怎么跌，自己先跌成狗样了。

A股各指数年线三连阳后，在美联储加息导致外资回流美国下，今年的市场确实会比较困难。但就算没有19与20年那样的系统性行情，也会有局部的波段与结构性行情，而当前创指就有望走出一个波段行情，这也是龙轩展开新一期敢死队的原因。因此对于行业景气度火爆、业绩能持续高增，且股价本轮从高位腰斩的品种，我们可适当入场抄底，那些前期没跌的反而要回避。

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