全球新冠疫情爆发到现在，已足足有两年之久。面对百年难遇的疫情，世界主要经济体的央行印钞机都开足了马力，从而缓解了全球金融危机。虽然我国率先控制了疫情，没有跟随海外大放水的步伐，但面临着需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，在经济下行压力加大下，我国采取的继续是以大基建来稳经济的步伐，且力度比08年救市时一幕更猛。

据统计，截至2月16日，包括贵州、广东、江苏、北京、上海等12个省份发布了2022年重点项目投资计划清单，项目合计16079个，总投资额达25万亿元。这相当于08年4万亿救市的6倍之多，在全球被疫情冲击需求收缩、与美国频频挑起事端下，面对经济下行的压力，基建投资依然是稳定经济运行见效最快的措施。不过龙轩认为与08年那时大基建不同的是，当前几十万亿的基建投资中，将有很大比列投资于新能源、新型基础设施、高端装备之中，这既有利于稳住下行的经济，也更顺应了时代发展的潮流，可谓是一举两得。

须注意的是，中国的高铁、4G网络、移动互联网就是在08年4万亿投资下蓬勃发展起来的；当前新型基建的投资金额，比08年4万亿可谓是多了一个数量级，龙轩觉得可以预计的是未来几年5G商用、新能源发电与汽车、半导体为首的科技领域，也会取得长足的进展。虽然新能源类品种在近两个月来出现了高位大幅杀跌，普遍跌幅在30-50%之间，但这一领域未来增长确定性仍是最强的，且往往会有超预期的表现，因此对于有真正技术壁垒、业绩未来几年增长确定性都强的，暴跌过一波是我们逢低捡筹码机会。

近期的收盘内容我们也提到过，创业板指当前最大的权重就是新能源，一个宁德时代占比就超15%了，因此新能源能类品种能止跌回稳的话，那创业板指杀跌将告一段落，从而迎来一轮中期性反弹。沪指中占比较大的则是传统大基建类品种，而在几十万亿大基建下，也会雨露均沾的，沪指同样也会企稳回升，只不过其弹性没有创指大，这从本轮杀跌也可看出。

从中美两国应对疫情与刺激经济来看，老美用的都是简单粗暴的疯狂印钱，然后发钱给全国人民，当然这与美元霸权脱不了关系，其他国家是不敢这样玩的，否则的话通胀就不是美国1月份那样的7.5%了，而会是其中的2-3倍。我国对于经济的下行，采取大基建来稳经济，是非常符合我国国情的，这精准的扶持我国产业的升级与转型，同时又很好的控制了我国CPI，1月我国CPI不到1%.须注意的是，无论哪个城市都没有用房地产来刺激经济，可见房地产的黄金时期确实过了，那些一看到央行放水就鼓吹炒房的，不是蠢就是坏。

各大省份合计几十万的大基建投资，中国版QE可谓正式出台，这对于A股来说等于是王炸。而市场一般对此反应都会有所延后，龙轩认为政策底已经出来下，那市场底也近在咫尺了。所谓炒股就要跟着政策走，在国家发力新型基建下，我们对暴跌下来的新能源类品种，可从更长远来看；而对中小创品种，则应以投机属性来操作、破位了就不要再留恋。

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