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可转债折价时,转股是最佳选择么?

上海一股   / 2021-12-21 21:44 发布

今天湖北广电(SZ000665)再次涨停这也是连续第7个交易日涨停与之对应的湖广转债这7天总共只涨了不到20%这么一来可转债的溢价率从60%直接变成折价2%我觉得其中必然有诈搞不好明天就是一个低开元芳你觉得呢

靖远煤电昨天被揍的鼻青脸肿连妈都不认识了结果今天突然振臂一呼所向披靡直接涨停我看了一下之前搬砖烂在手里的靖远煤电还亏6%而同期的靖远转债早已解套还涨了一大截这让我陷入了沉思——像湖广转债这样正股大涨出现折价的可转债在没有融券对冲的情况下直接转股真的是最佳选择么

中装转2(SZ127033)大涨16%建筑装饰行业能沾上元宇宙区块链的光环这是我万万没想到的我之前一直不喜欢中装建设看来感觉这个东西真的不靠谱

中国移动(SH600941)明天发行发行价为57.58元我不会有任何犹豫直接打满

最后提一下今天我买了佩蒂股份

12月22日华翔转债(SH113637)佩蒂转债(SZ123133)申购 奥飞转债(SZ123131) 上市

Ø新债申购华翔转债(SH113637)对应股票华翔股份(SH603112) 

1公司概况 主要从事各类定制化金属零部件的研发生产和销售业务材质全部系铸铁件具体包括灰铸铁球墨铸铁合金铸铁和特种铸铁件等公司通过铸造及机加工等方式生产的金属构件金属零部件等产品广泛应用于白色家电压缩机工程机械汽车零部件泵阀管件及电力件等零部件

公司是国内少数具备跨行业多品种规模化生产能力的综合型铸造企业之一深耕于行业多年公司在产品研发生产制造和工艺提升等方面积淀了丰富经验并已形成包括白色家电压缩机零部件工程机械零部件汽车零部件等多元化产业布局

公司前五大客户为格力美的瑞智丰田和尼得科 2021年前三季度营收利润同比增加近八成

2转债概况总规模8亿元评级AA-转股价值100.62元

3存在风险海外业务收入持续下降

4行业对标百达转债联诚转债

5总体印象质地尚可

6认购情况从控股股东质押股份情况看将积极参与认购

7中签测算网上每户中0.01签163中1

8价格估算我认为可能区间为126—128元

9结论我会申购


Ø新债申购佩蒂转债(SZ123133)对应股票佩蒂股份(SZ300673)

1公司概况 主要从事宠物食品的研发生产和销售公司主要产品有畜皮咬胶和植物咬胶等宠物咀嚼食品宠物营养肉质零食宠物干粮宠物湿粮及其他宠物食品其中84%的营收来自于海外市场

公司销售主要为 ODM 模式这样的话没有自主品牌没有核心竞争力没有高额利润为此公司基本完成自有品牌的框架搭建并在线上采取多渠道分类策略一方面依托天猫京东等传统电商平台进行布局各品牌旗舰店配合自有专营店及线上分销完成销售目标同时围绕抖音小红书小程序等内容社交电商平台进行布局核心是构建品牌用户流量池自建用户运营体系完成品牌用户直接高效转化

随着我国低生育率和宠物市场的繁荣目前家庭宠物猫狗类数量在1亿只以上市场较为广阔虽然2021年越南基地停产对公司业绩影响较大但目前已基本恢复生产且2022年柬埔寨基地及新西兰基地将有新的产能释放

2转债概况总规模7.2亿元评级AA-转股价值97.64元

3存在风险商誉减值风险 越南工厂的停产造成的影响

4行业对标仙乐转债

5总体印象质地较好

6认购情况路演中表态将全额认购

7中签测算网上每户中0.01签80中1

8价格估算我认为可能区间为128—130元

9结论我会申购


Ø新债上市 奥飞转债(SZ123131)  对应股票奥飞数据(SZ300738)

1公司概况专业从事互联网数据中心IDC运营的互联网综合服务提供商为客户提供稳定高速安全的优质网络服务现已形成以广州深圳北京上海等一线城市为核心节点的国内骨干网络和以香港为核心节点联接东南亚欧洲美洲的国际网络通过在广州深圳北京等核心城市拥有多个自建高品质 IDC 机房与中国电信中国联通中国移动等基础电信运营商保持着密切合作关系

目前公司掌握了网络质量监控IDC 资源管理云计算平台软件定义网络SDN自动化运维多云协同管理等核心技术为客户提供机柜租用带宽租用等 IDC 基础服务和内容分发网络CDN数据同步云计算网络安全等增值服务以及设备销售系统集成等其他服务
自成立以来为网络视频网络游戏云计算门户网站等行业用户提供了专业的全方位的 IDC 服务典型客户包括快手YY欢聚时代微算互联搜狐网易UC等

值得注意的是公司通过参股的基金投资了线下移动VR平台沉浸世界

2转债概况评级A+总规模6.35亿元

3行业对标朗新转债万兴转债

4总体印象质地较好

奥飞转债值得注意的有一是公司大股东全额认购二是公司涉及碳中和云计算等概念三是可转债票息较低

5价格估算转股价值101.18元给予26—28% 的溢价价格为127—130元我个人暂没有买入奥飞转债的打算


风险提示本文所提到的观点仅代表个人的意见所涉及标的不作推荐据此买卖风险自负。(饕餮海)